Salah satu perusahaan pengiriman peti kemas terbesar di dunia 'terlalu menarik untuk diabaikan,' kata analis

“Karena tarif pengiriman telah menurun selama musim panas, harga saham Maersk telah turun sekitar 40% dari puncaknya di bulan Agustus,” tulis analis William Fitzalan Howard.

“Sementara kami memahami kekhawatiran tentang lingkungan makroekonomi dan kurangnya visibilitas pada pendapatan ke depan, kami berpikir bahwa skenario hari kiamat sekarang sedang diperhitungkan, yang mengabaikan perubahan dalam bisnis selama beberapa tahun terakhir, potensi kejutan positif di masa depan. tengah semester dan dividen besar yang akan dibayarkan kepada pemegang saham tahun depan,” katanya.

Analis meninggalkan target harganya di 18,500 krone Denmark, menunjuk naik 29% dari level saat ini. Saham kelas Maersk B naik lebih dari 1% menjadi 14,575 krone pada hari Jumat.

Perusahaan pelayaran global telah menikmati keuntungan yang sehat dalam dua tahun terakhir, menyusul permintaan yang terpendam setelah pandemi, tetapi sekarang menghadapi masa-masa sulit, analis pengiriman Drewry dilaporkan memberi tahu klien dalam laporan Container Forecaster terbaru mereka.

Dengan "inflasi tinggi melemahkan daya beli konsumen dan harga spot dalam tujuh bulan yang funk, bos liner harus bekerja lebih keras untuk menjaga keuntungan tetap mengalir," kata Drewry.

Fitzalan Howard mengatakan saham Maersk memiliki hasil dividen sebesar 34%, karena dividen $ 11.5 miliar untuk tahun fiskal 2022 yang harus dibayarkan pada 23 Maret. “Kami pikir dividen ini aman mengingat posisi kas bersih perusahaan saat ini dan memberikan substansial perlindungan downside untuk saham, serta pengembalian tunai tahunan c90% pada saham dari level saat ini, ”katanya.

Karena saham Maersk telah terkait erat dengan pergerakan tarif pengiriman, mereka juga rentan terhadap perubahan yang tidak mencerminkan fundamental pengirim, catat Fitzalan Howard. Dikatakan, dia tidak berpikir pendapatan akan kembali ke level 2019.

Tetap saja, valuasi Maerk yang rendah juga meninggalkan perlindungan sisi bawah bagi investor, katanya.

“Hasil dividen, nilai armada, dan aset non-kontainer yang diperbesar juga harus membantu memberikan dukungan penilaian bagi saham. EV Maersk sekarang c30% di bawah sebelum pandemi; terlepas dari kekhawatiran siklus, transformasi bisnis yang dramatis membuat kami terlihat oversold,” kata analis.