Saat Anda menambahkan likuiditas senilai lebih dari satu miliar dolar ke pembuat pasar yang telah mengeksekusi lebih dari satu dari setiap empat perdagangan di pasar AS setiap hari, sekaligus memberikannya akses mutakhir ke kelas aset yang tumbuh paling cepat dalam sejarah keuangan modern, itu bukan bailout. Ini peringatan.
Citadel Securities mengumumkan investasi $ 1.15 miliar dari raksasa modal ventura Sequoia dan pakaian investasi cryptocurrency Paradigm Selasa pagi, dan itu mengejutkan banyak pikiran, bahkan jika beberapa jelas ditiup ke arah yang salah.
Media sosial segera menyala dalam menanggapi pengumuman dengan spekulasi di antara investasi ritel "Kera" bahwa pendanaan tersebut adalah tindakan darurat yang diambil oleh pendiri Citadel Securities — dan penjahat saham meme — Ken Griffin, yang, dalam pikiran mereka, membutuhkan sejumlah besar uang tunai untuk mencegah MoASS atau "ibu dari semua pemerasan pendek."
Teori-teori itu tampak seperti ini:
Dan di Reddit, di mana kata "bailout" muncul seperti ruam, pengguna mencondongkan tubuh ke dalam apa yang paling baik kami gambarkan sebagai "angan-angan."
“Kedengarannya seperti Citadel runtuh,” tulis seorang pengguna di subreddit r/GME. "Penempatan yang berakhir bulan ini akan sulit— mereka sulit, oleh karena itu bailout."
"Ini seperti ketika Citadel dan SAC 'berinvestasi' di Melvin," kata pengguna yang berbeda di subreddit r/Superstonk, merujuk pada dana lindung nilai Griffin yang mengucurkan jutaan ke penjual pendek terkenal Melvin Capital tepat sebelum tekanan pendek pada saham seperti GameStop
GME,
dan AMC Entertainment
CMA,
tiba-tiba berhenti dan kontroversial hampir satu tahun yang lalu. “Omong kosong.”
Kami mendapatkan bahwa Griffin dicaci maki oleh komunitas Kera dan bahwa dia datang untuk melambangkan segala sesuatu yang mereka anggap tidak adil dan dicurangi tentang sistem keuangan Amerika — dan membeli Konstitusi tidak membantu sama sekali — tetapi Griffin tidak perlu lebih banyak uang ketika dia mengoperasikan operasi pembuatan pasar yang sekarang bernilai $22 miliar dan dana lindung nilai dengan sekitar $43 miliar yang dikelola.
Pembicaraan tentang “bailout” atau krisis likuiditas di dalam Citadel tidak didasarkan pada kenyataan, yang sangat disayangkan karena kenyataan dari kesepakatan ini jauh lebih menarik dan harus mendominasi setiap diskusi meme-stock di media sosial.
Lihat, kesepakatan ini bukan tentang investor ritel. Ini tentang sisa Wall Street. Dan Griffin benar-benar dapat menggunakan tambahan $1.15 miliar untuk menunjukkan kepada saingannya yang sebenarnya bahwa dia serius.
Sudah menjadi rahasia umum selama bertahun-tahun bahwa Griffin ingin Citadel menjadi Goldman Sachs berikutnya
GS,
negara adidaya jasa keuangan dengan jangkauan global yang dapat membuat pasar, mendominasi perdagangan ekuitas, dan transaksi dana dengan ukuran spektakuler.
Kesepakatan ini memberinya likuiditas untuk pergi lebih besar, dan di luar negeri.
Dan dengan Goldman Sachs bukan lagi "Goldman Sachs", Griffin baru saja melakukan investasi pertamanya untuk menjelaskan kepada semua pengamat bahwa Citadel siap untuk mengambil alih peran itu. (Jadi, peringatan yang adil, Morgan Stanley
NONA,
)
Sequoia telah berinvestasi di beberapa perusahaan yang mungkin pernah Anda dengar — Apple
AAPL,
Google
GOOGGL,
Instagram
Facebook,
dan LinkedIn
MSFT,
untuk menyebutkan segelintir — dan jangkauannya di ruang fintech adalah batas yang tak terbatas.
Paradigm berinvestasi sepenuhnya dalam crypto dan startup Web3, memberikannya wawasan kunci tentang ke mana arah ruang itu dibandingkan dengan tempatnya, yang merupakan kerutan yang menarik bagi Griffin, yang secara publik sinis terhadap crypto tetapi mungkin menjadi lebih terbuka untuk itu sekarang. bahwa Paradigma ada di telinganya tentang bagaimana memanfaatkan masa depan dengan membuat pasar yang belum ditemukan.
Masuknya Citadel ke crypto akan membuat marah orang-orang yang masuk ke crypto untuk menghindari Benteng dunia, tapi kita hanya bisa membayangkan betapa marahnya mereka begitu Benteng memasuki pasar itu dan mengaburkan garis setiap kelas aset menjadi satu rasa mayones.
Aliansi dengan Sequoia dan Paradigm sekarang mirip dengan bagaimana sesama pembuat pasar Virtu Financial
VIRT,
menerima dukungan dari titan ekuitas swasta Silver Lake Partners bertahun-tahun yang lalu, jika pemikirannya jauh lebih maju ... dan pada steroid.
Kebetulan, atau tidak, saham Virtu VIRT ditutup naik lebih dari 2% pada hari itu.
Tentu saja harus disebutkan bahwa Sequoia juga merupakan investor utama di Robinhood
JILBAB,
kerutan lain yang menarik erangan konspirasi dari Kera tetapi sebenarnya adalah sesuatu yang seharusnya jauh lebih menarik bagi Goldman Sachses dan Morgan Stanley dunia yang disebutkan di atas.
Sekarang, Morgan Stanley melompat ke kolam perdagangan ritel dengan akuisisi E-Trade senilai $ 13 miliar pada awal 2020, sementara Goldman, yang tampaknya masih berniat membangun produk konsumennya Marcus, tidak memiliki mainan seperti itu.
Jadi, jika Ken Griffin akan mengambil uang dan pengaruh Lembah Silikon untuk berkembang, haruskah Goldman mulai menendang ban pada mainan fintech terbesar Sequoia dan perusahaan yang menerima ratusan juta dari Citadel melalui pembayaran untuk aliran pesanan?
Mempertimbangkan bahwa kapitalisasi pasar Robinhood berkisar sekitar $ 14 miliar, mungkin masuk akal. Dan itu mungkin bukan ide yang orisinal, mengingat Robinhood ditutup naik lebih dari 5% pada hari Selasa, hari terbaiknya dalam beberapa saat.
Kesepakatan ini bukanlah bailout tetapi momen bagi banyak orang di Wall Street untuk melihat apa yang telah dilakukan booming perdagangan meme-saham terhadap Citadel dan mulai secara fundamental memikirkan kembali kekuatan baru Griffin.
Ada juga obrolan bahwa kesepakatan ventura menandakan IPO untuk Citadel, tapi sepertinya tidak ada yang berpikir itu terjadi dalam waktu dekat, dan mengapa itu terjadi?
Untuk investor ritel yang dibutakan oleh kebencian mereka terhadap "Kenny G," kami menawarkan nasihat terakhir ini: Ketika Anda melihat Griffin dan melihat kaisar dari "Star Wars," mencoba menghancurkan pemberontakan bangsawan, jangan menafsirkan investasi ini sebagai kesempatan untuk menyerang kaisar yang lemah pada Death Star yang belum selesai.
Lihat apa adanya: Bintang Kematian yang baru saja sedikit lebih besar dan jauh lebih operasional.
Saat ia mampu meledakkan bank braket tonjolan dengan kekuatan kekuatannya sendiri, itu kapan akan go public.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/citadels-1-15-billion-cash-infusion-isnt-a-bailout-but-the-final-test-of-ken-griffins-death-star- 11641944289?siteid=yhoof2&yptr=yahoo