Opini: Tarif asuransi Florida hampir dua kali lipat selama lima tahun, namun perusahaan asuransi masih merugi — dan alasannya lebih berbahaya daripada badai

Apa yang membuat begitu sulit bagi perusahaan asuransi Florida untuk bertahan hidup?

Tarif asuransi Florida memiliki hampir dua kali lipat dalam lima tahun terakhir, namun perusahaan asuransi masih merugi karena tiga alasan utama.

Salah satunya adalah meningkatnya risiko badai. Badai Matthew (2016), Irma (2017) dan Michael (2018) semuanya merusak. Tetapi banyak kerusakan badai Florida berasal dari air, yang ditutupi oleh Program Asuransi Banjir Nasional, bukan oleh asuransi properti pribadi.

Alasan lain adalah bahwa harga reasuransi naik – itulah asuransi bagi perusahaan asuransi untuk membantu ketika klaim melonjak.

Tapi satu-satunya alasan terbesar adalah "pembagian manfaat” masalah, yang melibatkan kontraktor setelah badai. Itu sebagian penipuan dan sebagian memanfaatkan peraturan longgar dan keputusan pengadilan yang mempengaruhi perusahaan asuransi.

Biasanya terlihat seperti ini: Kontraktor akan mengetuk pintu dan mengatakan bahwa mereka bisa mendapatkan atap baru untuk pemilik rumah. Biaya atap baru mungkin $20,000-$30,000. Jadi, kontraktor memeriksa atap. Seringkali, tidak ada banyak kerusakan. Kontraktor berjanji untuk mengurus semuanya jika pemilik rumah memberikan manfaat asuransi mereka. Kontraktor kemudian dapat mengklaim apa pun yang mereka inginkan dari perusahaan asuransi tanpa perlu persetujuan pemilik rumah.

Jika perusahaan asuransi menentukan bahwa kerusakan itu tidak benar-benar ditanggung, kontraktor akan menuntut.

Jadi perusahaan asuransi terjebak baik melawan gugatan atau penyelesaian. Either way, itu mahal.

Tuntutan hukum lainnya mungkin melibatkan pemilik rumah yang tidak memiliki asuransi banjir. Hanya tentang 14% pemilik rumah Florida membayar asuransi banjir, yang sebagian besar tersedia melalui Program Asuransi Banjir Nasional federal. Beberapa tanpa asuransi banjir akan mengajukan klaim kerusakan dengan perusahaan asuransi properti mereka, dengan alasan bahwa angin menyebabkan masalah.

Seberapa luas masalah tuntutan hukum ini?

Secara keseluruhan, angkanya cukup mencolok.

Sekitar 9% dari klaim properti pemilik rumah secara nasional diajukan di Florida, namun 79% dari tuntutan hukum terkait dengan klaim properti yang diajukan di sana.

Biaya hukum pada tahun 2019 adalah lebih dari $ 3 miliar untuk perusahaan asuransi hanya melawan tuntutan hukum ini, dan itu semua akan diteruskan ke pemilik rumah dengan biaya yang lebih tinggi.

Perusahaan asuransi memiliki lebih dari Kerugian penjaminan $1 miliar pada tahun 2020 dan lagi pada tahun 2021. Bahkan dengan premi yang naik begitu banyak, mereka masih kehilangan uang di Florida karena hal ini. Dan itulah bagian dari alasan begitu banyak perusahaan memutuskan untuk pergi.

Penugasan manfaat kemungkinan lebih lazim di Florida daripada kebanyakan negara bagian lain karena ada lebih banyak peluang dari semua kerusakan atap akibat angin topan. Regulasi negara juga relatif lemah. Ini pada akhirnya dapat diperbaiki oleh legislatif, tetapi itu membutuhkan waktu dan kelompok-kelompok melobi menentang perubahan. Butuh waktu lama untuk meloloskan undang-undang yang mengatakan biaya pengacara harus dibatasi.

Seberapa buruk situasi bagi perusahaan asuransi?

Kami telah melihat sekitar selusin perusahaan dinyatakan pailit atau pergi sejak awal 2020. Setidaknya enam putus tahun ini saja.

Tiga puluh lainnya ada dalam daftar pengawasan Peraturan Asuransi Kantor Florida. Sekitar 17 dari mereka kemungkinan akan atau telah diturunkan dari peringkat A, yang berarti mereka tidak lagi dianggap dalam kondisi keuangan yang baik.

Penurunan peringkat memiliki konsekuensi untuk pasar real estat. Untuk mendapatkan pinjaman dari pemberi pinjaman hipotek federal Freddie Mac dan Fannie Mae, Anda harus memiliki asuransi. Tetapi jika perusahaan asuransi diturunkan ke bawah A, Freddie Mac dan Fannie Mae tidak akan menerimanya.

Florida mendirikan dana reasuransi $2 miliar pada bulan Mei yang dapat membantu perusahaan asuransi yang lebih kecil dalam situasi seperti ini. Jika mereka diturunkan, reasuransi dapat bertindak seperti menandatangani pinjaman bersama sehingga pemberi pinjaman hipotek akan menerimanya.

Tapi ini adalah pasar yang sangat rapuh.

Ian bisa menjadi salah satu badai paling mahal dalam sejarah Florida. Saya telah melihat perkiraan Kerugian $40 miliar hingga $60 miliar. Saya tidak akan terkejut jika beberapa dari perusahaan-perusahaan itu dalam daftar pantauan pergi setelah badai ini. Itu akan memberi lebih banyak tekanan pada Asuransi Properti Warga, asuransi negara pilihan terakhir.

Beberapa berita utama menunjukkan bahwa asuransi terakhir Florida juga dalam masalah. Apakah itu benar-benar berisiko, dan apa artinya bagi penduduk?

Warga tidak menghadapi kehancuran, per se. Masalah dengan Warga adalah bahwa angka kebijakan biasanya membengkak setelah krisis karena ketika perusahaan asuransi lain gulung tikar, kebijakan mereka beralih ke Warga. Ia menjual kebijakan tersebut kepada perusahaan yang lebih kecil, kemudian krisis lain datang dan jumlah kebijakannya meningkat lagi.

Tiga tahun lalu, Citizens telah setengah juta kebijakan. Sekarang, sudah dua kali itu. Semua perusahaan asuransi yang keluar dalam dua tahun terakhir ini, polisnya telah dimigrasikan ke Citizens.

Ian akan mahal, tetapi Warga saat ini dibanjiri uang tunai karena memiliki banyak kenaikan premi dan membangun cadangannya.

Warga juga memiliki banyak backstop.

Ini memiliki Dana Bencana Badai Florida, didirikan pada 1990-an setelah Badai Andrew. Ini seperti reasuransi, tetapi bebas pajak sehingga dapat membangun cadangan lebih cepat. Setelah pemicu tercapai, Warga dapat pergi ke dana bencana dan mendapatkan penggantian.

Lebih penting lagi, jika Warga Negara kehabisan uang, ia memiliki wewenang untuk mengenakan biaya tambahan pada polis setiap orang – bukan hanya polisnya sendiri, tetapi polis asuransi di seluruh Florida. Ini juga dapat membebankan biaya tambahan pada beberapa jenis asuransi lain, seperti asuransi jiwa dan asuransi mobil. Setelah Badai Wilma pada tahun 2005, Warga memberlakukan biaya tambahan 1% untuk semua kebijakan pemilik rumah.

Biaya tambahan itu dapat menyelamatkan Warga negara sampai tingkat tertentu. Tetapi jika pembayarannya dalam kerugian puluhan miliar dolar, mungkin juga akan mendapatkan dana talangan dari negara.

Jadi, saya tidak begitu khawatir dengan Citizens. Pemilik rumah akan membutuhkan bantuan, terutama jika mereka tidak diasuransikan. Saya berharap Kongres akan menyetujui beberapa pendanaan khusus, seperti yang terjadi di masa lalu untuk badai seperti Katrina dan Sandy, untuk memberikan bantuan keuangan bagi penduduk dan masyarakat.

Shahid S. Hamid adalah profesor keuangan di Florida International University di Miami. Ini pertama kali diterbitkan oleh Percakapan - “Alasan besar perusahaan asuransi Florida gagal bukan hanya risiko badai – ini adalah penipuan dan tuntutan hukum".