Sentimen seputar teknologi dan pertumbuhan telah tenggelam karena kenaikan suku bunga, inflasi yang terus-menerus, dan Federal Reserve yang kurang akomodatif telah membuat investor berlari untuk taruhan yang lebih aman.
Meskipun kuartal keempat memberikan gelombang rekor hasil pendapatan dari raksasa teknologi dan perusahaan semikonduktor, lingkungan makroekonomi dan lanskap geopolitik menjadi semakin bearish.
Dengan gelombang pendapatan teknologi berikutnya untuk perusahaan teknologi yang berbasis di AS yang akan mulai melaporkan minggu ini, Anda dapat yakin bahwa investor ingin melihat bagaimana teknologi deflasi.
Jika Anda mencari pratinjau tentang apa yang ada di depan untuk pembuat chip, mungkin Anda hanya perlu melihat sejauh Taiwan Semiconductor Manufacturing
TSM,
+ 0.69%,
yang melaporkan minggu lalu, memberikan pratinjau tentang permintaan semikonduktor.
Semikonduktor Taiwan sebagai indikator utama
TSMC, yang menangani sekitar 55% pasar pengecoran global pada tahun 2021, melampaui perkiraan laba dan pendapatan pada kuartal pertama. Ini menghasilkan $ 1.40 per saham dan pendapatan $ 17.57 miliar terhadap target $ 1.27 dan $ 16.74 miliar. Hasilnya mencerminkan lonjakan pendapatan sebesar 47% dan peningkatan penjualan sebesar 36%. Perusahaan juga menaikkan panduan pendapatan untuk kuartal berikutnya.
Namun, terlepas dari permintaan dan panduan yang kuat ini, TSMC dan banyak pelanggan terbesarnya telah melihat aksi jual yang signifikan, dengan harga untuk AMD
dan,
+ 3.24%,
Qualcomm
QCOM,
+ 1.24%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.91%
dan dirinya sendiri turun 30% atau lebih dari harga tertinggi. Investor secara efektif bertaruh bahwa perlambatan yang diharapkan dalam kegiatan ekonomi dan kenaikan suku bunga kemungkinan akan menghambat pertumbuhan perusahaan-perusahaan ini.
Momentumnya tetap tinggi
TSMC memproduksi sekitar 90% dari chip terdepan di dunia, mewakili sekitar 50% dari pendapatan wafernya pada kuartal terakhir. Momentum dalam tren sekuler seperti kecerdasan buatan (AI), kendaraan cerdas, 5G, dan mobilitas berperan sebagai penarik.
TSMC mengharapkan permintaan dalam otomotif dan komputasi kinerja tinggi dapat dipertahankan. Gangguan dari siklus ponsel cerdas akan datang sepanjang tahun, terutama dari Apple
AAPL,
+ 1.41%.
Saham semikonduktor mencerminkan pesimisme
Kekuatan eksternal pasar menyeret harga saham di semua teknologi dan pertumbuhan. Tidak ada kejutan nyata, karena reaksi pasar secara historis konsisten ketika suku bunga naik. Dengan kekhawatiran signifikan lainnya, itu cenderung membebani teknologi lebih keras.
Namun, prospek pasar semikonduktor tampaknya lebih kuat karena volume semikonduktor tumbuh untuk mendukung banyak tren bisnis dan konsumen. Dan ketika volume semikonduktor meningkat, teknologi yang berdekatan yang mereka dukung cenderung meningkat bersamanya. Ini berarti perusahaan dalam komputasi awan, perangkat lunak sebagai layanan (SaaS), PC, perangkat seluler, AI, 5G, dan otomotif, antara lain, kemungkinan besar semuanya berjalan lebih baik dari yang diharapkan.
Meskipun hasil TSMC tidak dapat menentukan bentuk dan arah teknologi dan semikonduktor, hasil TSMC memberikan beberapa indikator utama dari permintaan asli akan produk dan solusi teknologi di pasar. Dan berdasarkan hasil kuartal ini dan panduannya, tampaknya permintaan akan teknologi stabil meskipun lingkungan makro tidak.
Itu indikasi lebih lanjut bahwa sifat deflasi teknologi akan terus mengungguli tidak peduli seberapa negatif sentimen terhadapnya.
Daniel Newman adalah analis utama di Penelitian Futurum, yang menyediakan atau telah memberikan penelitian, analisis, saran, atau konsultasi kepada Nvidia, Intel, Qualcomm, dan lusinan perusahaan lainnya. Baik dia maupun perusahaannya tidak memegang posisi ekuitas di perusahaan yang disebutkan. Ikuti dia di Twitter @danielindonesia.
Opini: Apakah kinerja perusahaan semikonduktor dipisahkan dari ekonomi? Penghasilan Semi Taiwan mengatakan ya, tetapi kami akan segera mendapatkan gambaran yang lebih jelas
Sentimen seputar teknologi dan pertumbuhan telah tenggelam karena kenaikan suku bunga, inflasi yang terus-menerus, dan Federal Reserve yang kurang akomodatif telah membuat investor berlari untuk taruhan yang lebih aman.
Meskipun kuartal keempat memberikan gelombang rekor hasil pendapatan dari raksasa teknologi dan perusahaan semikonduktor, lingkungan makroekonomi dan lanskap geopolitik menjadi semakin bearish.
Dengan gelombang pendapatan teknologi berikutnya untuk perusahaan teknologi yang berbasis di AS yang akan mulai melaporkan minggu ini, Anda dapat yakin bahwa investor ingin melihat bagaimana teknologi deflasi.
Jika Anda mencari pratinjau tentang apa yang ada di depan untuk pembuat chip, mungkin Anda hanya perlu melihat sejauh Taiwan Semiconductor Manufacturing
+ 0.69% ,
TSM,
yang melaporkan minggu lalu, memberikan pratinjau tentang permintaan semikonduktor.
Semikonduktor Taiwan sebagai indikator utama
TSMC, yang menangani sekitar 55% pasar pengecoran global pada tahun 2021, melampaui perkiraan laba dan pendapatan pada kuartal pertama. Ini menghasilkan $ 1.40 per saham dan pendapatan $ 17.57 miliar terhadap target $ 1.27 dan $ 16.74 miliar. Hasilnya mencerminkan lonjakan pendapatan sebesar 47% dan peningkatan penjualan sebesar 36%. Perusahaan juga menaikkan panduan pendapatan untuk kuartal berikutnya.
Namun, terlepas dari permintaan dan panduan yang kuat ini, TSMC dan banyak pelanggan terbesarnya telah melihat aksi jual yang signifikan, dengan harga untuk AMD
+ 3.24% ,
+ 1.24% ,
+ 1.91%
dan,
Qualcomm
QCOM,
Nvidia
NVDA,
dan dirinya sendiri turun 30% atau lebih dari harga tertinggi. Investor secara efektif bertaruh bahwa perlambatan yang diharapkan dalam kegiatan ekonomi dan kenaikan suku bunga kemungkinan akan menghambat pertumbuhan perusahaan-perusahaan ini.
Momentumnya tetap tinggi
TSMC memproduksi sekitar 90% dari chip terdepan di dunia, mewakili sekitar 50% dari pendapatan wafernya pada kuartal terakhir. Momentum dalam tren sekuler seperti kecerdasan buatan (AI), kendaraan cerdas, 5G, dan mobilitas berperan sebagai penarik.
TSMC mengharapkan permintaan dalam otomotif dan komputasi kinerja tinggi dapat dipertahankan. Gangguan dari siklus ponsel cerdas akan datang sepanjang tahun, terutama dari Apple
+ 1.41% .
AAPL,
Saham semikonduktor mencerminkan pesimisme
Kekuatan eksternal pasar menyeret harga saham di semua teknologi dan pertumbuhan. Tidak ada kejutan nyata, karena reaksi pasar secara historis konsisten ketika suku bunga naik. Dengan kekhawatiran signifikan lainnya, itu cenderung membebani teknologi lebih keras.
Namun, prospek pasar semikonduktor tampaknya lebih kuat karena volume semikonduktor tumbuh untuk mendukung banyak tren bisnis dan konsumen. Dan ketika volume semikonduktor meningkat, teknologi yang berdekatan yang mereka dukung cenderung meningkat bersamanya. Ini berarti perusahaan dalam komputasi awan, perangkat lunak sebagai layanan (SaaS), PC, perangkat seluler, AI, 5G, dan otomotif, antara lain, kemungkinan besar semuanya berjalan lebih baik dari yang diharapkan.
Meskipun hasil TSMC tidak dapat menentukan bentuk dan arah teknologi dan semikonduktor, hasil TSMC memberikan beberapa indikator utama dari permintaan asli akan produk dan solusi teknologi di pasar. Dan berdasarkan hasil kuartal ini dan panduannya, tampaknya permintaan akan teknologi stabil meskipun lingkungan makro tidak.
Itu indikasi lebih lanjut bahwa sifat deflasi teknologi akan terus mengungguli tidak peduli seberapa negatif sentimen terhadapnya.
Daniel Newman adalah analis utama di Penelitian Futurum, yang menyediakan atau telah memberikan penelitian, analisis, saran, atau konsultasi kepada Nvidia, Intel, Qualcomm, dan lusinan perusahaan lainnya. Baik dia maupun perusahaannya tidak memegang posisi ekuitas di perusahaan yang disebutkan. Ikuti dia di Twitter @danielindonesia.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/have-semiconductor-companies-performance-decoupled-from-the-economy-taiwan-semi-earnings-say-yes-but-well-get-a-clearer- picture-soon-11650379541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo