Howard Kornstein, seorang pedagang profesional dengan pengalaman lebih dari 40 tahun di saham, opsi dan berjangka, mengembangkan dan menyempurnakan strateginya sambil menghadapi setiap lingkungan pasar yang dapat dibayangkan. Dia memiliki sedikit kesabaran bagi mereka yang mengklaim bahwa mereka tidak dapat menghasilkan uang dari perdagangan, bahkan selama pasar beruang saat ini.
“Pasar beruang ini ringan,” kata Kornstein. “Saya melihat peluang membeli. Banyak orang mengambil uang dari pasar beberapa minggu yang lalu saat pasar turun. Tebak apa? Pasar akan kembali naik, seperti biasanya.”
Baru-baru ini, dia telah mengumpulkan saham Invesco QQQ Trust
QQQ,
+ 0.36%
karena terjadi aksi jual yang signifikan. “Pada minggu pertama bulan Juli, QQQ dan SPY
MENGINTAI,
-0.24%
adalah pembelian yang bagus,” katanya. Dia berhenti berdagang, tambahnya, ketika “kasino atau meja terlalu panas.”
Kapan Kornstein akan menjual QQQ? “Saat mengambil posisi trading atau investasi, Anda harus tahu kapan Anda akan menjual bahkan sebelum Anda membelinya. Berdasarkan analisis teknis, saya menentukan bahwa $350 atau lebih adalah nilai jual saya untuk QQQ.” (Catatan: Harga targetnya dapat berubah di masa mendatang tergantung pada kondisi pasar yang berubah-ubah.)
Beli di level terendah 52-minggu
Kornstein menggunakan strategi saham sederhana yang telah berhasil selama beberapa dekade. “Saya menemukan sebuah perusahaan mapan yang sahamnya telah turun ke level terendah 52-minggu dan sedang berbalik arah. Ini berarti saham pulih. Ini adalah perdagangan klasik yang dapat diandalkan. Saat membeli di level terendah 52-minggu, Anda telah mengurangi risiko Anda.”
Salah satu indikasi bahwa saham telah pulih adalah ketika rata-rata pergerakan 20 hari melintasi rata-rata pergerakan 30 hari (yaitu, strategi persilangan rata-rata pergerakan sederhana). Menurut Kornstein, itu adalah tanda bahwa saham mungkin telah memantul dari level terendah 52-minggu dan bisa menuju lebih tinggi.
Kornstein menggambarkan jenis perusahaan yang dia suka untuk meraup di posisi terendah: “Tujuannya adalah untuk membeli perusahaan mapan yang membuat produk nyata, bukan kekayaan intelektual. Saya memiliki posisi di Boeing
BA,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
dan Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Ini adalah perusahaan yang telah ada sejak lama yang menjual produk nyata. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
dan Sistem Mikro Lanjut
dan,
+ 1.39%
adalah perusahaan lain yang sesuai dengan kriteria ini.” Kornstein menambahkan bahwa dia menyukai saham yang membayar dividen, sebuah strategi yang dianut oleh investor veteran Warren Kaplan — subjek dari fitur MarketWatch terbaru.
Jual di level tertinggi 52 minggu
Ketika sebuah saham mencapai level tertinggi 52 minggu, Kornstein menjual. “Saya tahu sebelumnya kapan harus menjual,” katanya, “dan satu aturan yang saya patuhi adalah menjual pada level tertinggi 52 minggu. Ketika saya mengambil suatu posisi, saya selalu mengidentifikasi terlebih dahulu harga keluar saya.”
Kornstein memperingatkan bahwa strategi membeli dan menahan selamanya tidak dapat diandalkan. “Kebangkrutan General Motors adalah contoh yang baik,” katanya. “Selalu tahu kapan harus keluar dari suatu posisi.”
Anggap kamu salah
Aturan Kornstein lainnya: Setelah membeli saham, dia selalu berasumsi bahwa dia salah tentang suatu posisi. Itulah salah satu cara dia mengurangi risiko. Kata Kornstein: “Saya mengumpulkan posisi dengan memulai dari yang kecil dengan 10 atau 25 saham. Jika itu bertentangan dengan saya, saya berhenti mengumpulkan dan menunggu. Semua orang berpikir bahwa ketika mereka membeli mereka akan benar dan menghasilkan banyak uang. Tetapi ketika itu bertentangan dengan mereka, banyak investor menolak untuk mengakui fakta ini. Mereka percaya stok akan kembali dan terkejut ketika tidak.”
Kornstein menambahkan bahwa banyak investor terlalu terikat secara emosional dengan saham mereka. Maka sulit bagi investor ini untuk menjual pecundang mereka.
Mulai kecil
Meskipun Kornstein memiliki posisi substansial, ia selalu memulai dengan posisi kecil. “Saya mungkin membeli 10 saham di akhir hari. Saya menaruh uang saya di atas meja. Jika saya benar, saya akan terus menambah posisi. Jika salah, saya akan duduk di posisi itu dan melihat apa yang terjadi. Saya tidak pernah mengambil posisi besar pada satu waktu. Anda menskalakan atau meningkatkan seiring waktu. ” Kuncinya, kata dia, adalah menghitung terlebih dahulu berapa banyak saham yang akan dibeli.
Saat saham melawan Anda
Membeli di level terendah 52 minggu adalah strategi yang masuk akal, tetapi tidak selalu berhasil. Misalnya, lima tahun lalu Kornstein membeli Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
saham di level terendah 52 minggu — tetapi turun ke level terendah 100 minggu, dan kemudian ke level terendah 25 tahun. “Butuh waktu lima tahun bagi saya untuk keluar dari posisi itu dan menjual dengan untung.”
Pelajarannya: “Saya senang membuat single dan double pada pembelian saya,” katanya. “Saya tidak bertujuan untuk membuat home run. Dibutuhkan kesabaran untuk menjadi trader atau investor yang sukses. Jika Anda tidak sabar, Anda tidak boleh berdagang.”
Berapa lama pasar beruang ini akan bertahan?
“Pasar beruang akan berlanjut setidaknya hingga Desember. Kemudian kita akan melihat apa yang terjadi,” kata Kornstein. Apa yang membuatnya begitu yakin? “Pasar beruang dimulai ketika The Fed menaikkan suku bunga tiga perempat poin. Itu awalnya,” katanya. “Kami tahu pada Juli dan Oktober mereka akan menaikkan suku bunga, karena mereka mengatakan akan melakukannya.”
Namun Kornstein tidak peduli apakah itu pasar bull atau bear. “Saya menemukan peluang di pasar ini, dan itu tidak termasuk shorting. Saya telah menemukan bahwa shorting (yaitu, bertaruh bahwa saham atau indeks akan turun) tidak bekerja dengan baik.”
Kornstein menyarankan investor dan pedagang untuk mengikuti fakta. “Saya telah menghabiskan 40 tahun mencari dan menemukan fakta, dan itu kerja keras,” katanya. “Tetap dengan membeli saham individu atau ETF seperti SPY dan QQQ. Mereka adalah produk yang sangat sederhana.”
Dia menambahkan: “Temukan strategi yang cocok untuk Anda dan terus gunakan itu. Anda dapat mulai dengan membeli satu lembar saham di perusahaan yang membayar dividen dan berada pada atau mendekati level terendah 52 minggu. Ini lebih baik daripada mencoba menemukan pot emas berikutnya.”
Michael Sincere (michaelsincere.com) adalah penulis “Memahami Opsi” dan “Memahami Saham.” Buku terbarunya, “How to Profit in the Stock Market” (McGraw Hill, 2022), mengeksplorasi strategi investasi pasar bull-and bear.
Lebih lanjut: Bank of America memangkas target S&P 500 ke 'terendah di Jalan' setelah perkiraan resesi
Baca juga: Jangan takut beruang. Ini memberi Anda peluang untuk memilih saham pemenang dan mengalahkan pasar.
Opini: 'Saya melihat peluang membeli.' Bagaimana pedagang saham dengan pengalaman 40 tahun ini menghasilkan uang di pasar beruang
Howard Kornstein, seorang pedagang profesional dengan pengalaman lebih dari 40 tahun di saham, opsi dan berjangka, mengembangkan dan menyempurnakan strateginya sambil menghadapi setiap lingkungan pasar yang dapat dibayangkan. Dia memiliki sedikit kesabaran bagi mereka yang mengklaim bahwa mereka tidak dapat menghasilkan uang dari perdagangan, bahkan selama pasar beruang saat ini.
“Pasar beruang ini ringan,” kata Kornstein. “Saya melihat peluang membeli. Banyak orang mengambil uang dari pasar beberapa minggu yang lalu saat pasar turun. Tebak apa? Pasar akan kembali naik, seperti biasanya.”
Baru-baru ini, dia telah mengumpulkan saham Invesco QQQ Trust
+ 0.36%
-0.24%
QQQ,
karena terjadi aksi jual yang signifikan. “Pada minggu pertama bulan Juli, QQQ dan SPY
MENGINTAI,
adalah pembelian yang bagus,” katanya. Dia berhenti berdagang, tambahnya, ketika “kasino atau meja terlalu panas.”
Kapan Kornstein akan menjual QQQ? “Saat mengambil posisi trading atau investasi, Anda harus tahu kapan Anda akan menjual bahkan sebelum Anda membelinya. Berdasarkan analisis teknis, saya menentukan bahwa $350 atau lebih adalah nilai jual saya untuk QQQ.” (Catatan: Harga targetnya dapat berubah di masa mendatang tergantung pada kondisi pasar yang berubah-ubah.)
Beli di level terendah 52-minggu
Kornstein menggunakan strategi saham sederhana yang telah berhasil selama beberapa dekade. “Saya menemukan sebuah perusahaan mapan yang sahamnya telah turun ke level terendah 52-minggu dan sedang berbalik arah. Ini berarti saham pulih. Ini adalah perdagangan klasik yang dapat diandalkan. Saat membeli di level terendah 52-minggu, Anda telah mengurangi risiko Anda.”
Salah satu indikasi bahwa saham telah pulih adalah ketika rata-rata pergerakan 20 hari melintasi rata-rata pergerakan 30 hari (yaitu, strategi persilangan rata-rata pergerakan sederhana). Menurut Kornstein, itu adalah tanda bahwa saham mungkin telah memantul dari level terendah 52-minggu dan bisa menuju lebih tinggi.
Kornstein menggambarkan jenis perusahaan yang dia suka untuk meraup di posisi terendah: “Tujuannya adalah untuk membeli perusahaan mapan yang membuat produk nyata, bukan kekayaan intelektual. Saya memiliki posisi di Boeing
+ 2.22% ,
-1.88% ,
-2.97% .
+ 1.37%
+ 1.39%
BA,
Lockheed Martin
LMT,
dan Schlumberger
SLB,
Ini adalah perusahaan yang telah ada sejak lama yang menjual produk nyata. Nvidia
NVDA,
dan Sistem Mikro Lanjut
dan,
adalah perusahaan lain yang sesuai dengan kriteria ini.” Kornstein menambahkan bahwa dia menyukai saham yang membayar dividen, sebuah strategi yang dianut oleh investor veteran Warren Kaplan — subjek dari fitur MarketWatch terbaru.
Jual di level tertinggi 52 minggu
Ketika sebuah saham mencapai level tertinggi 52 minggu, Kornstein menjual. “Saya tahu sebelumnya kapan harus menjual,” katanya, “dan satu aturan yang saya patuhi adalah menjual pada level tertinggi 52 minggu. Ketika saya mengambil suatu posisi, saya selalu mengidentifikasi terlebih dahulu harga keluar saya.”
Kornstein memperingatkan bahwa strategi membeli dan menahan selamanya tidak dapat diandalkan. “Kebangkrutan General Motors adalah contoh yang baik,” katanya. “Selalu tahu kapan harus keluar dari suatu posisi.”
Anggap kamu salah
Aturan Kornstein lainnya: Setelah membeli saham, dia selalu berasumsi bahwa dia salah tentang suatu posisi. Itulah salah satu cara dia mengurangi risiko. Kata Kornstein: “Saya mengumpulkan posisi dengan memulai dari yang kecil dengan 10 atau 25 saham. Jika itu bertentangan dengan saya, saya berhenti mengumpulkan dan menunggu. Semua orang berpikir bahwa ketika mereka membeli mereka akan benar dan menghasilkan banyak uang. Tetapi ketika itu bertentangan dengan mereka, banyak investor menolak untuk mengakui fakta ini. Mereka percaya stok akan kembali dan terkejut ketika tidak.”
Kornstein menambahkan bahwa banyak investor terlalu terikat secara emosional dengan saham mereka. Maka sulit bagi investor ini untuk menjual pecundang mereka.
Mulai kecil
Meskipun Kornstein memiliki posisi substansial, ia selalu memulai dengan posisi kecil. “Saya mungkin membeli 10 saham di akhir hari. Saya menaruh uang saya di atas meja. Jika saya benar, saya akan terus menambah posisi. Jika salah, saya akan duduk di posisi itu dan melihat apa yang terjadi. Saya tidak pernah mengambil posisi besar pada satu waktu. Anda menskalakan atau meningkatkan seiring waktu. ” Kuncinya, kata dia, adalah menghitung terlebih dahulu berapa banyak saham yang akan dibeli.
Saat saham melawan Anda
Membeli di level terendah 52 minggu adalah strategi yang masuk akal, tetapi tidak selalu berhasil. Misalnya, lima tahun lalu Kornstein membeli Exxon Mobil
-2.00%
XOM,
saham di level terendah 52 minggu — tetapi turun ke level terendah 100 minggu, dan kemudian ke level terendah 25 tahun. “Butuh waktu lima tahun bagi saya untuk keluar dari posisi itu dan menjual dengan untung.”
Pelajarannya: “Saya senang membuat single dan double pada pembelian saya,” katanya. “Saya tidak bertujuan untuk membuat home run. Dibutuhkan kesabaran untuk menjadi trader atau investor yang sukses. Jika Anda tidak sabar, Anda tidak boleh berdagang.”
Berapa lama pasar beruang ini akan bertahan?
“Pasar beruang akan berlanjut setidaknya hingga Desember. Kemudian kita akan melihat apa yang terjadi,” kata Kornstein. Apa yang membuatnya begitu yakin? “Pasar beruang dimulai ketika The Fed menaikkan suku bunga tiga perempat poin. Itu awalnya,” katanya. “Kami tahu pada Juli dan Oktober mereka akan menaikkan suku bunga, karena mereka mengatakan akan melakukannya.”
Namun Kornstein tidak peduli apakah itu pasar bull atau bear. “Saya menemukan peluang di pasar ini, dan itu tidak termasuk shorting. Saya telah menemukan bahwa shorting (yaitu, bertaruh bahwa saham atau indeks akan turun) tidak bekerja dengan baik.”
Kornstein menyarankan investor dan pedagang untuk mengikuti fakta. “Saya telah menghabiskan 40 tahun mencari dan menemukan fakta, dan itu kerja keras,” katanya. “Tetap dengan membeli saham individu atau ETF seperti SPY dan QQQ. Mereka adalah produk yang sangat sederhana.”
Dia menambahkan: “Temukan strategi yang cocok untuk Anda dan terus gunakan itu. Anda dapat mulai dengan membeli satu lembar saham di perusahaan yang membayar dividen dan berada pada atau mendekati level terendah 52 minggu. Ini lebih baik daripada mencoba menemukan pot emas berikutnya.”
Michael Sincere (michaelsincere.com) adalah penulis “Memahami Opsi” dan “Memahami Saham.” Buku terbarunya, “How to Profit in the Stock Market” (McGraw Hill, 2022), mengeksplorasi strategi investasi pasar bull-and bear.
Lebih lanjut: Bank of America memangkas target S&P 500 ke 'terendah di Jalan' setelah perkiraan resesi
Baca juga: Jangan takut beruang. Ini memberi Anda peluang untuk memilih saham pemenang dan mengalahkan pasar.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/i-see-buying-opportunities-how-this-stock-trader-with-40-years-of-experience-makes-money-in-a-bear- market-11657836341?siteid=yhoof2&yptr=yahoo