Opini: Jual Exxon Mobil dan stok energi lainnya sebelum hambatan ini menekan harga sekali lagi

Pasar saham mulai menyadari hal ini. 

ETF SPDR Sektor Pilihan Energi
XL,
-3.48%
melonjak 66% dari awal tahun hingga penutupan tertinggi tahun ini pada 8 Juni karena invasi Rusia ke Ukraina pada Februari dikombinasikan dengan meningkatnya permintaan dari pemulihan ekonomi global dari COVID mengirim harga minyak ke ketinggian yang tak terbayangkan.

West Texas Intermediate
sel.1,
-0.20%,
patokan AS untuk harga minyak, mencapai tertinggi 52-minggu di $123.70 pada 8 Maret dan masih diperdagangkan di atas $110. Sebagai perbandingan, dalam empat tahun menjelang pandemi COVID 2020, harga minyak umumnya diperdagangkan antara $50 dan $70 per barel.

Namun, sejak 8 Juni, ETF telah tergelincir sekitar 20%, penanda tradisional pasar beruang.

Berikut adalah tiga alasan untuk mengunci keuntungan Anda sekarang: 

Risiko resesi meningkat

Federal Reserve menaikkan suku bunga dan menyusutkan neraca dalam upaya untuk menjinakkan inflasi - yang sebagian besar didorong oleh kenaikan harga energi.

Hasilnya mungkin resesi. Dan itu tidak baik untuk harga minyak, yang secara historis cukup sensitif terhadap resesi ekonomi, atau saham perusahaan energi, yang margin keuntungannya cenderung naik bersamaan dengan harga minyak.

Semua resesi ekonomi baru-baru ini bertepatan dengan penurunan harga minyak mentah yang signifikan dan tiba-tiba, termasuk gelembung teknologi tahun 2000, serangan 11 September, Resesi Hebat 2008, dan pandemi pada tahun 2020.

Harga minyak telah mendingin dalam beberapa pekan terakhir, dan tren itu dapat meningkat mengingat risiko resesi itu. Beberapa investor, termasuk CEO ARK Invest Cathie Wood, dan ahli strategi pasar saham percaya bahwa kita sudah dalam resesi.

Penghancuran permintaan

Dengan harga minyak setinggi ini, ada tanda-tanda reaksi konsumen, yang mengakibatkan kehancuran permintaan minyak. Itu buruk bagi keuntungan perusahaan minyak.

Rata-rata empat minggu permintaan bensin turun menjadi 9.016 juta barel per hari, per 10 Juni 2022. Menurut Administrasi Informasi Energi AS, turun dari 9.116 juta barel per hari tahun lalu.

Rata-rata nasional satu galon gas mencapai $4.88 per galon, dibandingkan dengan $3.099 satu tahun lalu, Menurut AAA.

Kekuatan pasar sedang bekerja. Ya, ada batasan berapa banyak konsumen akan membayar bensin.

Elektrifikasi ekonomi kita

Bukan rahasia lagi bahwa kendaraan listrik menjadi pusat transisi energi global kita. Namun, ini memicu kekhawatiran permintaan minyak puncak dan, lebih mengkhawatirkan bagi investor, keuntungan minyak puncak. 

Konsumen semakin menaruh uang mereka di mulut mereka dengan membeli kendaraan listrik. Penjualan kendaraan listrik global mencapai rekor 6.6 juta kendaraan pada tahun 2021, Menurut Badan Energi Internasional. Dan 52% konsumen yang berencana membeli mobil dalam dua tahun ke depan berniat membeli kendaraan listrik atau hibrida, menurut ke studi EY dirilis pada bulan Mei  

Beralih ke kendaraan listrik secara permanen mengurangi permintaan minyak. Permintaan yang lebih rendah berarti lebih sedikit minyak yang dijual. Itu berarti lebih sedikit keuntungan untuk stok minyak. Periode.

Meskipun ini bukan berita, penting untuk mengenali momen unik yang sekarang dihadapi saham: pertemuan peristiwa yang berpotensi terjadi sekali seumur hidup di mana pasar saham mengambil jeda dari penetapan harga di hambatan jangka panjang sektor energi dan alih-alih berfokus pada katalis ke atas jangka pendek. Hal ini, tidak mengherankan, telah mengakibatkan kenaikan harga saham untuk sektor energi — harga yang mungkin tidak akan pernah kita lihat lagi.

Ambil Exxon Mobil
XOM,
-3.69%.
Saham ditutup pada rekor 105.57 dolar AS pada 8 Juni, melampaui puncak saham sebelumnya pada Mei 2014. Bahkan dengan penurunan Exxon Mobil sekitar 15% sejak rekor baru itu, stok masih naik sekitar 46% tahun ini.

Sekarang adalah waktu yang bijaksana bagi investor untuk menjual saham minyak dan energi mereka sebelum kenaikan harga minyak yang didorong oleh geopolitik dan COVID memudar.

Ada pepatah lama di Wall Street yang menunjukkan bahwa Anda tidak akan merugikan dengan mengambil keuntungan.

Menyegarkan portofolio Anda  

Dalam pandangan kami, investor harus sepenuhnya menghindari perusahaan yang berbasis bahan bakar fosil dan membuat portofolio terdiversifikasi yang menggabungkan elektrifikasi seperti panel surya, energi angin, kendaraan listrik, dan baterai, yang semuanya meningkat secara eksponensial.

Namun berhati-hatilah: beberapa perusahaan yang tampak “hijau” masih memiliki pendapatan yang terkait dengan industri bahan bakar fosil. Sebaliknya, pertimbangkan saham dan dana yang memiliki tidak aliran pendapatan yang melayani industri bahan bakar fosil.

Sementara nama-nama rumah tangga seperti Tesla
TSLA,
-1.79%
dan Nio
ANAK LAKI-LAKI,
-2.24%
sesuai dengan kriteria ini, ada banyak nama di bawah radar seperti ABB
AB,
+ 0.04%

AB,
-0.25%

ABBN,
-1.34%,
WESCO Internasional
WCC,
-2.59%
dan Idenomics
IDEX,
-2.99%
yang berperan penting dalam pembangunan dan pemeliharaan infrastruktur jaringan listrik.

Zach Stein adalah salah satu pendiri dan kepala investasi di Kolektif Karbon, sebuah perusahaan penasihat investasi yang berfokus pada iklim.