Opini: Saham teknologi sedang booming, dan keempat perusahaan ini memiliki kekuatan bertahan selama bertahun-tahun yang akan datang

Kondisi permainan saat ini sangat kompleks. Namun, membeli aset yang menarik selama pasar yang tertekan menghadirkan peluang yang luar biasa. Dan sejarah juga menunjukkan bahwa pasar beruang cenderung berbalik setelah kepastian yang lebih besar tentang kebijakan terbukti, menjadikan saat-saat seperti sekarang ini sebagai momen potensial yang menguntungkan untuk mendapatkan perusahaan yang konstruktif dan membeli dengan prospek jangka panjang yang sangat baik.

Teknologi akan kembali makmur, dan beberapa nama kemungkinan akan berkinerja baik bahkan jika pasar tetap turun untuk beberapa waktu.

Saya percaya empat tren — otomatisasi, kecerdasan buatan (AI), cloud, dan keamanan siber — akan terus melihat permintaan yang kuat bahkan dalam keadaan ekonomi yang paling menantang sekalipun. Investor harus memainkan permainan panjang. Berikut sorotan pada empat perusahaan di ruang tersebut.

Otomatisasi alur kerja

Perusahaan yang ingin mengurangi jumlah karyawan dan mengoptimalkan untuk jangka pendek akan memperlambat perekrutan dan beralih ke otomatisasi untuk berbuat lebih banyak dengan lebih sedikit. Layanan Sekarang
SEKARANG,
+ 5.06%
memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkan TI dan perangkat lunak yang ada untuk membangun otomatisasi tidak hanya untuk jaringan dan TI tetapi juga tugas operasional, SDM, dan proses bisnis lainnya. Di bawah CEO Bill McDermott, ServiceNow telah secara konsisten menyampaikan di atas aturan 40 (bahwa tingkat pertumbuhan gabungan perusahaan perangkat lunak dan margin keuntungan harus melebihi 40%), dan ekspektasi pertumbuhan jangka panjang perusahaan terus kuat bahkan dengan situasi ekonomi yang sulit. Perusahaan yang ingin mengotomatisasi akan beralih ke ServiceNow, memberikan kemungkinan yang lebih tinggi untuk melihat pertumbuhan pendapatan yang kuat dan berkelanjutan selama periode kontraksi ekonomi. Saham perusahaan turun 35% tahun ini, lebih besar dari penurunan Indeks Komposit Nasdaq 29%.

Analisis dan AI

Bagi sebagian orang, investasi Warren Buffett di perusahaan muda seperti Snowflake
SALJU,
+ 6.55%
mungkin cukup untuk memikat investor. Tetapi alasan yang paling menarik adalah bahwa perusahaan menuangkan investasi ke dalam layanan analitik cerdas yang memungkinkan pengambilan keputusan bisnis yang lebih baik dan mendukung penyampaian pengalaman pelanggan yang lebih baik. Dengan pasar gudang data cloud yang diperkirakan akan tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 31% dari 2021-2026, mencapai $39 miliar, Snowflake adalah pemain paling terkenal di ruang gudang data cloud, duduk di bawah $2 miliar tingkat lari hari ini. Saya melihat sektor ini berkembang pesat, dan menurut saya Databricks milik swasta, MongoDB
MDB,
+ 4.76%
dan Oracle
ORCL,
+ 4.14%
diposisikan dengan baik. Namun, Snowflake memiliki penarik yang kuat yang didukung oleh sekitar 170% retensi dolar bersih, dengan cepat mengurangi biaya akuisisi pelanggan dan 97% retensi dolar kotor. Sahamnya turun 45% tahun ini.

awan

Oracle mendapat manfaat dari memiliki basis pelanggan terpasang yang besar selama bertahun-tahun, yang telah mendorong portofolio cloud-nya menjadi lebih dari $10 miliar per tahun. Masih ada jarak yang sangat jauh antara perusahaan dan orang-orang seperti Amazon
AMZN,
+ 4.50%
AWS dan Microsoft
MSFT,
+ 3.38%
Azure, Oracle melihat pertumbuhan cloud tercepat pada kuartal terakhir ini. Saya yakin basis pemasangannya yang besar merupakan peluang signifikan untuk migrasi beban kerja ke cloud Oracle Gen 2 . Dengan strategi penetapan harga yang agresif, Oracle telah memenangkan lebih banyak kesepakatan untuk bisnis Infrastruktur Cloud, yang mendorong pertumbuhan 50%-plus di kuartal terakhir. Perusahaan juga memiliki portofolio perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) yang kuat yang mencakup Netsuite dan Fusion, yang terus tumbuh di tingkat tertinggi 20% hingga 30% lebih rendah. Cloud harus bekerja dengan baik karena perusahaan mencari teknologi bayar per penggunaan untuk mengelola pengeluaran. Saya berharap Oracle memanfaatkan jangka pendek ini sambil terus memberikan hasil yang stabil dan dividen bagi investor yang menghargai hasil yang lebih tinggi. Saham Oracle telah turun 25% tahun ini.

Keamanan cyber

Investasi keamanan siber benar-benar tidak sabar menunggu penurunan ekonomi, jadi saya menyukai beberapa permainan untuk keamanan siber, dari Cisco
CSCO,
+ 2.22%
dan Juniper Networks
JNPR,
+ 3.99%
untuk Crowdstrike
CRWD,
+ 3.40%
dan Cloudflare
BERSIH,
+ 8.48%.
Namun, saya suka Jaringan Palo Alto
PANW,
+ 2.45%
yang terbaik saat ini karena kinerjanya yang kuat baru-baru ini dan fokusnya yang tajam pada keamanan siber dengan arsitektur lama dan jaringan TI modern (layanan generasi berikutnya), yang diperoleh kompetensinya melalui serangkaian akuisisi di bawah CEO Nikesh Arora. Dengan kuartal terakhir yang memberikan pertumbuhan 27% dan perusahaan sekali lagi menemukan profitabilitas, rasanya penurunan ini bisa menjadi peluang besar bagi Palo Alto Networks karena permintaan akan teknologi keamanan siber akan terus meningkat karena perusahaan berada di bawah tekanan yang lebih besar untuk melindungi data dan jaringan. . Saham perusahaan turun hanya sekitar 4% tahun ini.

Daniel Newman adalah analis utama di Penelitian Futurum, yang menyediakan atau telah memberikan penelitian, analisis, saran, atau konsultasi kepada ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper, dan lusinan perusahaan teknologi lainnya. Baik dia maupun perusahaannya tidak memegang posisi ekuitas di perusahaan yang disebutkan. Ikuti dia di Twitter @danielindonesia.