Opini: 3 saham aman ini menghasilkan Treasurys lebih dari 10 tahun

Tetapi dengan permintaan maaf kepada Sir John Templeton, kali ini benar-benar terasa berbeda. Kami telah melihat The Fed mengeksekusi empat suku bunga tahun ini dalam periode kebijakan moneter paling agresif dalam kira-kira 30 tahun.

Jika Anda ingin mengubah alokasi portofolio Anda dari pertumbuhan lama, Anda tidak perlu terjun kembali ke pasar obligasi. Ada beberapa saham hasil tinggi di luar sana yang menawarkan pembayaran yang kira-kira dua kali lipat dari S&P 500 biasa.
SPX,
+ 0.29%
saham – dan bahkan lebih baik daripada imbal hasil sekitar 3.0% dari obligasi Treasury 10-tahun
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

Dan tidak seperti beberapa saham hasil tinggi yang berisiko tinggi, ketiganya menunjukkan volatilitas yang relatif rendah dan memiliki pembayaran berkelanjutan yang tidak akan dipotong pada tanda pertama masalah.

JPMorgan Chase

Pada bulan Juli, megabank JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
memulai parade pendapatan untuk sektor keuangan, seperti biasa. Sayangnya, hasil tersebut tidak membuat siapa pun terkejut, dan saham merosot setelah berita kehilangan pendapatan dan akan menunda pembelian kembali saham.

Namun, ketenangan itu tidak berlangsung lama. Hasil yang kuat dari rekan-rekannya memperkuat gagasan penarik untuk sektor yang didorong oleh suku bunga yang lebih tinggi dan pinjaman yang kuat. Selain itu, penangguhan pembelian kembali saham bukan karena perilaku buruk atau kekurangan; alih-alih, ini adalah bagian dari memenuhi persyaratan modal peraturan yang diharapkan lebih tinggi hingga tahun 2024.

Saham telah tersentak kembali sekitar 10% selama bulan lalu. Hasil dividen adalah 3.4%.

Apa cara yang lebih baik untuk memainkan penarik yang lebih luas untuk sektor keuangan daripada dengan bank terbesar di AS berdasarkan aset dan kapitalisasi pasar, karena ekonomi domestik terus melaju dan karena kenaikan suku bunga meningkatkan margin bunga bersih?

Selain itu, JPM tidak kehilangan relevansinya. Pertimbangkan beberapa detail dari laporan pendapatan baru-baru ini yang menunjukkan saldo pinjaman kartu kredit naik 9% pada kuartal tersebut, dan total pengeluaran di antara pelanggan bank tumbuh 15% dari tahun ke tahun. Itu tidak seseksi IPO yang menggiurkan dan bisnis perbankan investasi yang booming sebelum pandemi, tapi itu bukti daya tahan bank.

Beberapa investor dividen mungkin curiga terhadap saham setelah pengurangan pembayarannya setelah krisis keuangan. Namun perlu diingat bahwa seperti kendala modal saat ini, pemotongan ini sebagai tanggapan terhadap regulator. Juga, sementara rekan-rekan seperti Bank of America
kembali,
+ 0.32%
dan Citigroup
C,
+ 0.12%
belum mencapai tingkat harga saham tahun 2008 dan tingkat dividen triwulanannya, JPM tidak memiliki masalah itu; tingkat dividen saat ini sebesar $4.00 per tahun secara signifikan lebih tinggi daripada pembayaran sebesar $1.52 sebelum krisis.

AbbVie

Saham farmasi terkemuka AbbVie 
ABBV,
-0.80%
diakui telah kehilangan beberapa momentum dari tertinggi 2022. Namun, itu masih naik tahun ini – dan yang lebih penting bagi investor yang berorientasi pendapatan, membayar lebih dari dua kali lipat hasil S&P 500 pada 4.0%.

Saham tersebut mengikuti serangkaian tren yang menguntungkan, termasuk ketahanan lanjutan dari blockbuster anti-inflamasi Humira serta pertumbuhan yang kuat untuk obat Skyrizi dan Rinvoq yang mengobati gangguan autoimun. Pada bulan Juli perusahaan membukukan pertumbuhan pendapatan dua digit – termasuk peningkatan 86% yang menakjubkan dalam penjualan pengobatan penyakit Crohn Skyrizi, mendorong obat lebih dari $ 1 miliar dalam penjualan triwulanan untuk pertama kalinya.

Merek perusahaan ini masih muda, tetapi dibentuk dengan memutar cabang farmasi dan penelitian obat bermerek pada tahun 2013 dari induk Abbott Laboratories
AB,
-0.54%.
Itu berarti Anda benar-benar dapat melacak sejarah kembali lebih dari 130 tahun – termasuk rekam jejak yang patut ditiru dari peningkatan dividen 49 tahun berturut-turut melalui induk ini.

Tetapi jika Anda hanya peduli dengan sejarah baru-baru ini, masih banyak yang disukai dari pemimpin dividen ini. Perusahaan telah meningkatkan dividennya lebih dari 250% sejak awal. Dan setelah akuisisi Allergan senilai $63 miliar pada tahun 2020, firma riset industri Evaluasi Farmasi telah memperkirakan AbbVie akan menjadi perusahaan farmasi terbesar dengan penjualan obat resep pada tahun 2028.

Itu berarti kemungkinan besar kita dapat mengharapkan lebih banyak hal dari saluran produknya – dan banyak peningkatan dividen tambahan – di tahun-tahun mendatang.

Terlebih lagi, jika Anda takut volatilitas kembali, Anda bisa melakukan yang lebih buruk daripada bersembunyi di sektor perawatan kesehatan. Penjualan obat-obatan tahan resesi, dan kenyataan pahitnya adalah bahwa sistem perawatan kesehatan Amerika yang agak tidak berfungsi telah mengalami inflasi harga kronis selama beberapa dekade tanpa mengganggu saham seperti AbbVie sejauh ini.

Permadani

Anda mungkin tidak berpikir bahwa saham berorientasi ritel adalah taruhan yang sangat bijaksana di tengah ketidakpastian pasar dan tekanan inflasi. Tetapi merek kelas atas cenderung lebih tangguh daripada perusahaan konsumen pasar bawah, dan Tapestry
TPR,
-0.58%
 memimpin basis yang setia berkat papan nama mewah yang mencakup Coach, Kate Spade, dan Stuart Weitzman.

Secara khusus, hasil terbaru Tapestry termasuk rekor penjualan tahunan sebesar $6.7 miliar, naik lebih dari 15% dari tahun sebelumnya dan mencapai level FY2019 dari sebelum pandemi. Begitu banyak tekanan inflasi yang menahan penjualan!

Terlebih lagi, pertumbuhan ini telah terjadi bahkan ketika pembatasan terkait pandemi terus mengganggu penjualan internasionalnya di Cina daratan, di mana penjualan di seluruh Cina Raya turun 30%. Jika ini yang bisa dilakukan Tapestry dengan angin sakal China, bayangkan saja apa yang akan dilakukannya di masa depan setelah keadaan berbalik di sini.

Investor dividen mungkin masih merasa terbakar setelah perusahaan menangguhkan pembayarannya selama pandemi. Tetapi perlu dicatat bahwa Tapestry jelas berkomitmen untuk mengembalikan modal kepada pemegang sahamnya sekarang setelah kembali ke jalurnya. Sebagai bukti: Perusahaan membeli kembali $1.6 miliar saham biasa sepanjang tahun lalu, dan mengharapkan untuk membeli kembali $700 juta lagi di tahun depan. Selanjutnya, dewan direksi baru saja menyetujui kenaikan 20% dalam dividen menjadi 30 sen per saham.

Hasil dividen sekarang 3.3%.

Setelah semua ini, tidak heran komunitas Wall Street sangat liar untuk saham ini. Pada bulan Agustus, Barclays dan Cowen & Co. menawarkan peringkat "beli" atau serupa pada saham, dan pada bulan Juli Wells Fargo mengulangi peringkat "kelebihan beratnya" di Tapestry.

Jeff Reeves adalah kolumnis MarketWatch. Dia tidak memiliki saham yang disebutkan dalam artikel ini.

Dengarkan dari Carl Icahn di Ide Baru Terbaik di Money Festival pada 21 September dan 22 September di New York. Pedagang legendaris akan mengungkapkan pandangannya tentang perjalanan pasar liar tahun ini.

Lainnya dari MarketWatch

Harga minyak turun, tetapi perkiraan pendapatan perusahaan energi terus meningkat — saham ini murah

10 saham defensif yang juga dapat memberi Anda pertumbuhan dan dividen dalam jangka panjang

Dow biasanya merosot pada bulan September. Alasan mengapa adalah salah satu misteri pasar yang belum terpecahkan