Opini: Kelima saham teknologi ini memberi investor lebih banyak penghargaan atas risiko mereka

Sementara perusahaan teknologi tinggi mungkin melihat pertumbuhan mereka tertahan, kemungkinan akan ada sekelompok perusahaan teknologi perusahaan mapan yang akan meningkatkan dan memberikan.

Di sebuah kolom terbaru, saya menunjuk ke garis tren teknologi deflasi seperti otomatisasi dan kecerdasan buatan (AI), dan produk konsumen tingkat premium menjadi permainan yang lebih aman. LayananSekarang
SEKARANG,
+ 3.33%,
IBM
IBM,
+ 1.65%
dan Apple
AAPL,
+ 1.47%
naik ke daftar teratas. 

Saat perusahaan berupaya memangkas biaya, mereka akan beralih ke teknologi penting termasuk infrastruktur, keamanan, data, dan AI untuk mempertahankan dan mempercepat produktivitas sambil memastikan mereka memenuhi kebutuhan kepatuhan dan keamanan di seluruh lanskap TI mereka. Sebagian besar ini akan diperoleh dari memaksimalkan perangkat lunak, aset, dan pemipaan yang ada yang seringkali berasal dari vendor TI dan perangkat lunak tradisional, banyak di antaranya telah dikategorikan sebagai perusahaan teknologi warisan. 

Cisco
CSCO,
+ 1.60%
kuartal yang kuat baru-baru ini, di mana perusahaan mengalahkan perkiraan analis dan menaikkan panduan, dapat berfungsi sebagai pengingat — dan indikator — bahwa perusahaan yang berpusat pada perusahaan yang telah lama mengambil kursi belakang dari perusahaan teknologi besar yang tumbuh cepat adalah tempat yang harus dicari oleh investor untuk keseimbangan yang baik antara risiko dan imbalan.

Lima perusahaan perangkat lunak dan infrastruktur yang harus diperhatikan 

Jintan saru: Jintan saru
JNPR,
+ 1.16%
menghasilkan kuartal beat-and-raise. Perusahaan ini memiliki posisi yang baik untuk kinerja yang stabil di ruang infrastruktur dan telah berhasil dengan baik dalam beberapa tahun terakhir untuk melakukan diversifikasi dari akar telekomunikasinya untuk tumbuh di area seperti perusahaan dan cloud. Perusahaan telah menggandakan bisnis arsitektur dan keamanan siber yang digerakkan oleh AI. Saya melihat Juniper, seperti yang saya lakukan pada Cisco, berada di tempat yang tepat pada waktu yang tepat. Perusahaan harus dapat memanfaatkan pengeluaran infrastruktur penting untuk menopang TI dan keamanan perusahaan. 

Perusahaan Hewlett Packard: Hewlett Packard Perusahaan
HPE,
+ 0.51%
telah dalam transisi bertahun-tahun dari perusahaan infrastruktur besar ke apa yang digambarkan oleh CEO Antonio Neri sebagai perusahaan "segalanya sebagai layanan". Nya Portofolio GreenLake telah menjadi yang terdepan dalam tren cloud pribadi berbasis konsumsi yang menghubungkan pusat data perusahaan ke cloud publik. Dinilai relatif murah dengan rasio harga-ke-pendapatan (P/E) 5.5, perusahaan dengan cepat mendekati $1 miliar dalam pendapatan berulang tahunan (ARR), yang merupakan langkah besar dalam transisi ke langganan. Namun, saham menghasilkan 3.08%. Pertumbuhan lebih sulit didapat untuk HPE melalui pandemi, tetapi seperti yang kita lihat IBM dan Cisco berjalan dengan baik, itu bisa menjadi tanda positif untuk HPE ketika melaporkan pendapatan minggu depan. 

Peramal: Dengan lebih dari 70% pendapatannya dapat diprediksi, Oracle
ORCL,
+ 2.88%
adalah salah satu nama perangkat lunak yang menghasilkan dividen paling stabil di pasar. Perusahaan memiliki bisnis inti yang kuat yang diandalkan pelanggannya di semua iklim ekonomi makro, itulah sebabnya sulit untuk tidak melihat Oracle sebagai permainan teknologi yang lebih aman saat ini. Melengkapi bisnis inti yang stabil adalah penawaran cloud yang berkembang pesat, yang secara kolektif telah melampaui pendapatan $10 miliar setiap tahun dan terus tumbuh dengan kekuatan strategi cross-sell, ditambah dengan kinerja yang kuat dari penawaran NetSuite dan Fusion. Secara keseluruhan, investor mendapatkan campuran stabilitas, hasil dan pertumbuhan 

GETAH: Sedangkan SAP
GETAH,
+ 1.03%
dan Oracle dapat memperdagangkan jabs pada pendapatan triwulanan mereka, mereka berbagi properti umum yang membuat mereka bermain menarik bagi investor. SAP juga sangat condong ke bisnis cloud-nya, dan meskipun tidak melakukan infrastruktur sebagai layanan seperti Oracle, SAP telah melihat pertumbuhan yang cepat dalam memigrasikan pelanggannya ke cloud. Dengan 80% dari pendapatan perusahaan sekarang berada di bawah apa yang dianggapnya sebagai "pendapatan yang lebih dapat diprediksi", perusahaan melihat pendapatan cloud tumbuh 38% pada kuartal ketiga — atau 25% pada mata uang konstan — sementara backlog cloudnya tumbuh pada klip yang sama. Hambatan mata uang bahkan lebih sulit pada raksasa perangkat lunak yang berbasis di Jerman, tetapi pendapatannya yang sangat dapat diprediksi, ditambah dengan pertumbuhan cloud dan hasil hampir 2% memberikan keseimbangan bagi investor. 

Tenaga penjualan: Turun lebih dari 50% dari level tertinggi 12 bulan, ada beberapa kekhawatiran signifikan tentang Salesforce
cm,
+ 3.04%.
Terutama, ada kemungkinan pengeluaran perusahaan lebih lambat. Namun, karena perusahaan memberhentikan karyawan, kebutuhan akan sistem catatan penting yang dapat dengan cepat diterapkan di cloud merupakan peluang yang luas, dan Salesforce dapat berada dalam posisi yang sangat baik untuk memanfaatkannya. Seperti ServiceNow, Salesforce menawarkan otomatisasi, AI, dan alat berbasis SaaS lainnya yang dapat digunakan perusahaan untuk penjualan, pemasaran, dan layanan. Dan dengan model penggunaan berbasis konsumsi, perusahaan dapat meningkatkan layanan mereka lebih cepat untuk memenuhi kebutuhan perusahaan. Itu masih diperdagangkan pada kelipatan tinggi, menjadikannya taruhan yang lebih berisiko, tetapi memiliki potensi jangka panjang yang besar. Salesforce kemungkinan akan berakselerasi saat ekonomi meningkat. 

Daniel Newman adalah analis utama di Penelitian Futurum, yang menyediakan atau telah memberikan penelitian, analisis, saran atau konsultasi kepada Oracle, Cisco, Juniper, dan lusinan perusahaan teknologi lainnya. Baik dia maupun perusahaannya tidak memegang posisi ekuitas di perusahaan yang dikutip. Ikuti dia di Twitter @danielindonesia.