Opini: Kami mungkin berada di tahap awal pasar bull baru. Grogi? Mulailah dengan 5 stok 'parit' ini

Bermain sebagai psikolog kursi, itu mungkin sulit mengingat trauma yang Anda alami di pasar beruang ini di saham
SPX,
-1.15%.
Untuk "menipu" pikiran Anda agar mengikuti, pertimbangkan untuk berfokus pada nama "aman". Ini tidak akan naik sebanyak nama spekulatif. Tapi mereka cenderung jatuh keras dalam volatilitas dan kemungkinan pengujian ulang terendah Juni. Ini berarti Anda cenderung tidak terguncang. Kemudian rencanakan pembelian dalam tiga hingga lima langkah, untuk rata-rata masuk.

Pertanyaan besarnya: Bagaimana mendefinisikan “aman?” Manajer yang berkinerja lebih baik menawarkan pandangan mereka dalam kolom saya ini.

Salah satu pendekatan yang sudah lama saya lakukan adalah mendukung parit lebar, saham bintang lima di Morningstar Direct.

Parit yang lebar menunjukkan keamanan karena parit memberi tahu kita bahwa sebuah perusahaan memiliki keunggulan kompetitif — seperti merek dan teknologi yang unggul, rahasia dagang, dan kekuatan tawar-menawar yang berasal dari ukuran. Perusahaan dengan parit kehilangan lebih sedikit bisnis saat penurunan terjadi. Mereka mengambil pangsa pasar.

Peringkat bintang lima menyiratkan keamanan karena diperdagangkan jauh di bawah penilaian arus kas diskon konservatif Morningstar. Diskon memberi tahu kami banyak kerusakan yang telah terjadi. Investor lain memperhatikan hal ini, yang menunjukkan beberapa dukungan harga saat mereka membeli.

Morningstar Direct memungkinkan saya untuk membagikan daftar lengkap parit lebar, saham bintang lima. Saya kemudian akan memilih lima favorit yang menawarkan siklus dan beta pasar potensial untuk meningkatkan keuntungan dalam pemulihan pasar.

Perusahaan	Jantung	Sektor	harga terbaru	Peringkat parit	Peringkat Saham
Anheuser-Busch InBev	BUD	Pertahanan Konsumen	$54.41	Luas	5
ASML Memegang NV	ASML	Teknologi	$542.27	Luas	5
Comcast Corp.	CMCSA	Layanan Komunikasi	$42.27	Luas	5
Kompas Minerals International Inc.	CMP	Bahan Dasar	$34.53	Luas	5
Equifax Inc.	EFX	Industrials	$200.56	Luas	5
Etsy Inc.	ETSY	Siklus Konsumen	$96.87	Luas	5
Guidewire Software Inc.	Gwre	Teknologi	$77.20	Luas	5
Merek Imperial PLC	IMBY	Pertahanan Konsumen	$22.50	Luas	5
Intel Corp.	INTC	Teknologi	$40.61	Luas	5
JD.com Inc.	JD	Siklus Konsumen	$64.01	Luas	5
MercadoLibre Inc.	Meli	Siklus Konsumen	$789.20	Luas	5
Meta Platform Inc.	META	Layanan Komunikasi	$183.17	Luas	5
Roche Memegang AG	RHHBY	Kesehatan	$41.96	Luas	5
Tenaga penjualan Inc.	CRM	Teknologi	$185.35	Luas	5
Layanan Sekarang Inc.	SEKARANG	Teknologi	$460.29	Luas	5
Taiwan Semikonduktor Manufaktur Co Ltd	TSM	Teknologi	$87.79	Luas	5
Tencent Holdings Ltd.	TCEHY	Layanan Komunikasi	$43.16	Luas	5
Teradyne Inc.	TER	Teknologi	$102.77	Luas	5
The Walt Disney Co.	DIS	Layanan Komunikasi	$104.18	Luas	5
Tyler teknologi Inc.	TIL	Teknologi	$370.97	Luas	5
Yum Cina Holdings Inc.	YUMC	Siklus Konsumen	$47.27	Luas	5
Zimmer Biomet Holdings Inc.	ZBH	Kesehatan	$108.45	Luas	5
Sumber: Morningstar Direct

Anda dapat memilih apa yang Anda inginkan dari daftar Morningstar, tetapi saya akan membahas nama defensif tradisional seperti Anheuser-Busch InBev
TUNAS,
-0.55%,
Comcast
CMCSA,
+ 0.59%,
dan Merek Kekaisaran
IMBY,
-0.71%

IMB,
-0.51%.
Mereka cenderung tidak memberi Anda keuntungan besar ketika mentalitas "risiko" kembali karena kekhawatiran tentang inflasi dan resesi mereda dan pasar pulih.

3 nama teknologi

Saya ingin memiliki banyak teknologi berkualitas untuk memasuki fase pasar bull berikutnya. Teknologi telah banyak didiskon karena bersifat siklus. Dengan cara yang sama, teknologi harus membukukan pengembalian di atas rata-rata karena kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi pertengahan siklus mereda.

Platform Meta

Saya adalah penggemar berat Meta
META,
-4.50%
kembali ketika dijual setelah penawaran umum perdana, diperdagangkan turun ke $20-an. Saya menjual terlalu cepat, tetapi awal tahun ini saya membeli kembali dalam kelemahan. Kami tidak akan mendapatkan keuntungan yang sama lagi, tentu saja. Tapi Meta tampaknya terlalu didiskon.

Parit: Meta adalah jejaring sosial terbesar di dunia, dengan lebih dari 3.6 miliar pengguna aktif bulanan di aplikasinya, termasuk Instagram, Messenger, dan WhatsApp. Ini menciptakan efek jaringan, sumber tenaga parit yang baik. Semakin banyak orang bergabung dengan jaringan, semakin berharga bagi semua orang.

Facebook juga memiliki data konsumen eksklusif, yang menjadikannya platform superior bagi pengiklan. Jadi itu akan menghasilkan keuntungan yang sangat besar karena pengiklan terus bermigrasi secara online. Itu adalah tren besar yang akan membantu Anda sebagai pemegang saham Meta.

Investor khawatir tentang transisi ke metaverse. Tetapi mereka memiliki ketakutan yang sama tentang apakah Mark Zuckerberg dapat mengelola transisi ke smartphone di akhir tahun 2000-an. Itu berhasil.

Salesforce.com

Perusahaan ini menawarkan perangkat lunak yang membantu tim penjualan mengotomatiskan pengelolaan upaya penjualan, prospek, dan data akun. Tenaga penjualan
cm,
-3.85%
produk seperti Sales Cloud, Service Cloud dan Marketing Cloud sangat populer. Retensi pelanggan adalah 92%. Perusahaan ini memiliki pangsa pasar 33%.

Salesforce.com memiliki parit karena efek jaringan dan biaya peralihan — waktu, pengeluaran, dan risiko pindah ke aplikasi baru. Pertumbuhan penjualan akan melambat menjadi sekitar 17% per tahun selama lima tahun ke depan dari pertumbuhan pertengahan 20% baru-baru ini, kata Morningstar. Tapi itu akan diimbangi dengan kenaikan margin, menurut analis Morningstar Direct Dan Romanoff.

Sekarang Layanan

Sekarang Layanan
SEKARANG,
-3.90%
menawarkan perangkat lunak yang membantu perusahaan mengelola infrastruktur teknologi informasi, meja bantuan internal, layanan pelanggan, serta departemen SDM dan keuangan.

ServiceNow menggunakan strategi klasik “land and expand”. Ini memulai pelanggan pada satu atau dua produk, dan kemudian menjual lebih banyak layanan. ServiceNow sering kali menjadi yang pertama di departemen TI. Itu pintar, karena tim TI berubah menjadi pemasar internal, meyakinkan departemen lain untuk membeli perangkat lunak ServiceNow.

ServiceNow memperoleh paritnya dari biaya peralihan pelanggan yang tinggi; akan menghabiskan terlalu banyak waktu dan produktivitas untuk menggunakan produk pesaing. Retensi pelanggan sekitar 98%. Morningstar memproyeksikan pertumbuhan penjualan tahunan sebesar 23% selama lima tahun ke depan, dan meningkatkan margin karena perusahaan meningkatkan penjualan lebih cepat daripada biaya.

Nama konsumen diskon COVID

Saya suka eksposur terhadap nama yang didiskon besar-besaran karena kekhawatiran tentang sentimen konsumen yang lemah dan varian COVID BA.5. Meskipun pasar pekerjaan sangat kuat, konsumen terguncang oleh berapa banyak harga yang naik. Ketika hiruk pikuk inflasi mereda, konsumen akan kembali merasa percaya diri karena mereka memiliki pekerjaan dan mereka telah mendapatkan kenaikan gaji.

Adapun BA.5 dan varian berikutnya yang akan datang, sejarah panjang virus memberi tahu kita bahwa mereka cenderung mengecil seiring bertambahnya usia, bukan menjadi lebih mematikan. Tahukah Anda bahwa flu Spanyol masih beredar?

Yum Cina (YUMC)

Perusahaan restoran terbesar di China, Yum China
YUMC,
+ 1.00%

9987,
-0.94%
mengoperasikan lebih dari 12,000 gerai di 1,700 kota, termasuk 8,400 KFC dan 2,600 Pizza Hut. Ini sedang dalam proses meluncurkan Taco Bells. Yum juga mengembangkan beberapa merek baru yang dimilikinya secara langsung.

Kebijakan nol-COVID China telah merugikan rantai restoran seperti Yum. Awal tahun ini, Yum harus menutup lebih dari setengah restorannya. Penjualan toko yang sama kuartal pertama turun 8%, dan margin laba turun.

Pada titik tertentu COVID akan berkurang sebagai risiko karena kekebalan alami terbentuk dan varian menjadi kurang ganas. Itu akan meningkatkan penjualan Yum. Yum juga akan mendapatkan keuntungan dari popularitas mereknya di China, dan pendapatan yang dapat dibelanjakan tumbuh di sana. Analis Morningstar Direct Ivan Su memberikan peringkat parit lebar berdasarkan kekuatan merek Yum, bakatnya dalam menciptakan item menu populer, dan keunggulan biaya karena sangat besar.

Walt Disney

Disney's
DIS,
-2.83%
saham turun 44% dari tertinggi September lalu. Apa masalahnya? Investor khawatir bahwa taman hiburan dan bisnis periklanan jaringan TV bersifat siklus dan akan menderita selama resesi.

Investor juga mengkhawatirkan dampak sentimen konsumen yang buruk. Kasus COVID meningkat dengan cepat, yang menimbulkan kekhawatiran tentang kehadiran di taman hiburan di AS, Prancis, Hong Kong, dan China, serta bisnis jalur pelayaran perusahaan.

Pertumbuhan pelanggan di layanan streaming Disney+ bagus, tetapi biayanya juga naik banyak, salah satu alasan perusahaan melewatkan perkiraan pendapatan kuartal pertama.

Jangka panjang, kekuatan Disney akan kembali ke pemegang saham yang bermanfaat. Disney adalah salah satu merek terkuat dalam sejarah, salah satu alasan peringkat parit lebarnya di Morningstar. Dalam olahraga, ESPN mendominasi. Pustaka besar konten populer Disney adalah aset yang solid bahkan ketika saluran distribusi berkembang. Tapi Disney tidak ringan dalam permainan itu. Penawaran langsung ke konsumennya — Disney+, Hotstar, Hulu, dan ESPN+ — terus tumbuh dengan baik, menjadi 205 juta pelanggan di kuartal kedua.

Michael Brush adalah kolumnis untuk MarketWatch. Pada saat publikasi, ia memiliki META dan YUMC. Brush telah menyarankan META, CRM, SEKARANG, YUMC dan DIS dalam buletin sahamnya, Memoles Saham. Ikuti dia di Twitter @bayu_joo.