Peluang Bagi Investor yang Sabar

Kami telah melihat gambar ini sebelumnya.

Dari runtuhnya rel kereta api di tahun 1800-an hingga Depresi Hebat di tahun 1930-an hingga krisis Tabungan & Pinjaman di akhir tahun 80-an dan awal 90-an hingga krisis Keuangan Hebat di tahun 2008/2009–spekulasi atas investasi, pengaruh, dan terlalu banyak a apa yang tampak sebagai hal yang baik seringkali berakhir buruk bagi investor dan lembaga keuangan yang memainkan bagian dari permainan itu. Silicon Valley Bank sekarang menjadi korban terbaru dari pola yang sudah lama, tetapi terkadang terlupakan, dari bahaya risiko terlalu terekspos ke area ekonomi yang memiliki spekulasi dan penilaian yang berlebihan.

Seperti yang pernah dikatakan Warren Buffett, "Anda hanya mengetahui siapa yang berenang telanjang saat air pasang surut."

Buffett juga pernah berkata, “Peluang jarang datang. Saat hujan emas, keluarkan embernya, bukan bidalnya.

Kisah Latar Belakang Silicon Valley Bank

Untuk Silicon Valley Bank dan beberapa perusahaan rintisan teknologi yang berbisnis dengan mereka, arus pasang surut dimulai dengan kenaikan inflasi pada akhir 2021, yang menyebabkan suku bunga jauh lebih tinggi. Hal ini menyebabkan bear market pada saham, terutama saham pertumbuhan pada tahun 2022, yang menyebar ke valuasi pasar swasta. Perusahaan yang didukung ventura merasa lebih sulit dan lebih menantang untuk mengumpulkan dana, sehingga banyak yang mulai menarik saldo kas mereka untuk menutupi biaya.

Lebih buruk lagi, Silicon Valley Bank berinvestasi dalam obligasi pemerintah berdurasi lebih lama dan ketika suku bunga naik, obligasi tersebut jatuh nilainya. Membutuhkan modal, perusahaan memiliki rencana untuk mencoba dan meningkatkan modal, tetapi FDIC tidak akan menunggu.

Pada tanggal 8 Maret Silicon Valley Bank solvabel, pada tanggal 9 Maret pelanggan mencoba menarik $42 miliar dan pada tanggal 10 Maret FDIC telah mengambil alih bank. Itu adalah pelarian klasik di bank.

Risiko Dan Peluang

Investor dapat melihat acara ini dengan Silicon Valley Bank dalam dua cara. Yang pertama menyangkut efek penularan yang dapat berdampak pada pasar, bank lain, dan perusahaan. Roku, layanan streaming, memiliki simpanan hampir $500 juta di bank. Perusahaan memiliki total $1.9 miliar tunai sehingga 25% dari kas perusahaan mungkin tidak dapat diperoleh kembali. Perusahaan seperti Roku akan mendapatkan sertifikat penerima untuk saldo yang tidak diasuransikan dan harus menunggu untuk melihat apakah mereka akan mendapatkan kembali sebagian atau seluruh uangnya. Pasti akan ada lebih banyak cerita seperti ini, dan dampak akhirnya masih belum diketahui.

Tetapi dengan peristiwa bersejarah ini sering kali muncul peluang bagi investor jangka panjang yang sabar, yang merupakan cara kedua untuk melihat situasi.

Investor oportunistik yang melihat sektor perbankan mungkin ingin mulai menyiapkan daftar pembelian mereka saat nilai muncul. Sejak akhir tahun 2021, ETF SPDR Sektor Pilih Keuangan XLF
turun mendekati 16%, sedangkan SPDR S&P Regional Banking ETFKRE
turun lebih dari 25%. Tapi, di balik terpal, banyak keuangan turun jauh lebih banyak.

Penawaran Spesial: Investasikan bersama investor miliarder paling sukses di dunia. Coba Forbes Billionaire Investor Newsletter bebas risiko selama 30 hari.

Manajer reksa dana hebat Peter Lynch pernah berkata, "Berinvestasi tanpa penelitian seperti bermain stud poker dan tidak pernah melihat kartunya." Penelitian saya bergantung pada metode pengambilan saham dari investor hebat seperti Peter Lynch dan Warren Buffett dan banyak lainnya. Saya telah mengekstraksi kriteria investasi yang digariskan oleh Buffett, Lynch, dan lainnya ke dalam model investasi terkomputerisasi dan memeringkat saham melalui sistem ini yang terdiri dari 22 model pemilihan saham yang berbeda mulai dari nilai, kualitas, pertumbuhan dengan harga yang wajar, murni pertumbuhan dan momentum. Karena rangkaian model yang komprehensif dan beragam, saya dapat menganalisis saham melalui berbagai pendekatan investasi dan melihat seberapa luas penilaian perusahaan secara fundamental. Misalnya, saya telah menyaring 10 bank pusat uang teratas di AS yang mendapat peringkat tertinggi saat ini.

Sementara keruntuhan Silicon Valley Bank baru-baru ini mungkin memiliki efek menular yang berdampak pada pasar, bank, dan perusahaan lain, ada juga potensi bagi investor jangka panjang yang disiplin untuk menemukan peluang di sektor perbankan. Seperti yang pernah dikatakan Lynch, "Ketahui apa yang Anda miliki, dan ketahui mengapa Anda memilikinya." Dengan melakukan penelitian menyeluruh, menghindari pengambilan risiko yang berlebihan, dan mempertahankan disiplin dan fokus selama periode gejolak pasar, investor dapat memanfaatkan peluang yang diciptakan oleh krisis.