Keluar Dengan Yang Lama — Mengapa Arista Networks Menghancurkan Cisco

Tantangan rantai pasokan sejak pandemi telah menjadi kutukan bagi perusahaan Amerika. Sekarang tantangan tersebut menghantam perusahaan teknologi. Yah, kebanyakan dari mereka.

Analis di Citigroup
C
mencatat pada hari Selasa bahwa Cisco Systems
CSCO
(CSCO) sangat rentan terhadap penundaan komponen. Pesaing dengan produk berbasis perangkat lunak yang lebih baik mengambil pangsa pasar.

Investor harus fokus pada Arista Networks
ANET
(SEBUAH JARING), salah satu pesaing tersebut.

Perusahaan yang berbasis di Santa Clara, California adalah peluang bisnis yang langka. Ini bukan pemain terbesar dalam switching. Perbedaan itu jelas milik Cisco Systems, namun ini adalah perusahaan yang paling cepat berkembang. Itu juga mendominasi di cloud, bagian terbaik dari bisnis pengalihan jaringan.

Arista memasok solusi perangkat keras dan perangkat lunak jaringan yang dapat diskalakan ke pusat data skala besar; penyedia cloud khusus; perusahaan jasa keuangan; dan penyedia layanan internet. Semua vertikal bisnis itu tumbuh dua digit pada tahun 2021, menurut Jayshree Ullal, chief executive officer. Dan bisnis secara keseluruhan tidak secara khusus terikat pada beberapa pelanggan besar.

Ullal mencatat pada bulan Februari bahwa Microsoft
MSFT
(Msft) adalah satu-satunya pelanggan yang menyumbang lebih dari 10% dari penjualan.

Daya tarik besar adalah perangkat lunak CloudVision Arista. Platform ini memfasilitasi virtualisasi jaringan berbasis cloud. Ini adalah cara yang bagus untuk mengatakan bahwa layanan perangkat lunak seperti keamanan dapat ditingkatkan dalam skala besar dengan sedikit keributan.

Arista adalah sedang bekerja dengan perusahaan keamanan siber Perangkat Lunak Pos Pemeriksaan (CHKP), F5 Networks
FFIV
(FFIV), Fortinet
FTNT
(FTNT), Jaringan Palo Alto (PANW) dan Perangkat VM (VMW).

Cloud menghadirkan skala, pengurangan biaya, dan modularitas. Ini berarti add-on tersebut juga dapat dimodifikasi sesuai permintaan. Ini juga memberikan jenis fleksibilitas yang tidak mungkin dilakukan di lingkungan TI lama.

Penyebaran warisan yang khas membutuhkan 1 staf administrasi untuk setiap 1,000 server. Di luar kotak, solusi Arista memberikan peningkatan sepuluh kali lipat. Ini terprogram, otomatis, dan dapat diskalakan ke jutaan pengguna. Perusahaan mengatakan klien telah mencatat penghematan biaya 10x – 40x.

Ini menjelaskan mengapa pertumbuhan berada di luar grafik.

Arista adalah nomor satu dalam pangsa pasar untuk port 100-gig dan 400-gig, metrik utama untuk jaringan tercepat. Penjualan produk ini berlipat ganda pada tahun 2021 menjadi $200 juta, dan Ullal mengatakan mereka akan berlipat ganda lagi pada tahun 2022 menjadi $400 juta.

Penjualan keseluruhan pada tahun 2021 melonjak menjadi $ 2.95 miliar, naik 27%. Arus kas tahunan melebihi $1 miliar untuk pertama kalinya. Dan jumlah pelanggan CloudVision melebihi 1,300, juga merupakan rekor.

Pelanggan mengabaikan solusi perangkat keras lama yang ditawarkan oleh Cisco karena Arista menyediakan jenis jaringan berbasis data yang dibutuhkan klien besar untuk memenuhi tujuan transformasi digital mereka. Ini benar-benar sederhana.

Pasar global untuk peralihan pusat data saja mencapai $15.2 miliar, menurut analisis dari Research and Markets, sebuah firma analitik khusus. Analis memperkirakan pasar akan membengkak menjadi $19.9 miliar pada tahun 2026, tingkat pertumbuhan rata-rata gabungan sebesar 5.2%.

Jim Suva, analis teknologi senior di Citigroup yakin Cisco akan terus kehilangan pangsa pasar jaringan karena pesaing yang lebih gesit dan terfokus seperti Arista. Suva sekarang menilai saham Cisco sebagai "jual", jarang di antara perusahaan besar Wall Street.

Kisah Arista masih jauh dari selesai. Pertumbuhan pusat data hyperscale dan fokus perusahaan yang diperbarui pada keamanan siber akan membantu eksekutif Arista memenuhi proyeksi pertumbuhan 2022 yang tinggi.

Saham diperdagangkan dengan pendapatan 30x ke depan dan penjualan 13.4x. Sementara angka-angka ini mungkin tampak relatif mahal untuk Cisco (laba 13.9x ke depan dan penjualan 4.2x), investor harus fokus pada pertumbuhan dan keuntungan pangsa pasar.

Arista menang. Saham bisa diperdagangkan ke $170 dalam waktu 12 bulan, naik 41% dari level saat ini.

Untuk mempelajari cara meningkatkan hasil Anda di pasar secara dramatis dengan membeli opsi pada saham seperti Ford dan Tesla, ikuti uji coba dua minggu ke layanan khusus saya, Opsi Taktis: Klik disini. Anggota telah membuat lebih dari 5x uang mereka tahun ini.