Penumpasan Berbagi Kata Sandi Dan Iklan Datang Saat Pertumbuhan Netflix Memantul Kembali

Pengambilan Kunci

• Netflix membalikkan kerugian pelanggan mereka di Q3, menambahkan 2.4 juta akun baru
• Laba per saham turun dari tahun lalu tetapi mengalahkan perkiraan analis sebesar 48%
• Hasil positif sebagian besar dikaitkan dengan musim baru Stranger Things dan mini-seri Jeffrey Dahmer yang populer
• Dolar AS yang kuat memberi tekanan pada pendapatan, tetapi tindakan keras terhadap pembagian kata sandi dan tingkat harga baru yang didukung iklan diharapkan akan menjaga pertumbuhan tetap stabil.

Ini benar-benar menjadi berita buruk bagi Netflix dan pemegang sahamnya selama setahun terakhir. Di Q1 mereka mengumumkan bahwa mereka kehilangan pelanggan untuk pertama kalinya dalam satu dekade, kehilangan hampir 200,000 akun. Mereka mengikuti ini dengan angka yang lebih buruk di Q2, menjatuhkan 1 juta pelanggan.

Itu bukan lintasan yang diinginkan bisnis mana pun dan itu menyebabkan harga saham Netflix turun sebanyak 72% hingga awal tahun 2022.

Dengan dorongan besar dari musim baru Stranger Things dan Dahmer – Monster: The Jeffrey Dahmer Story, Netflix telah berhasil membalikkan keadaan di Q3, menambahkan 2.4 juta pelanggan.

Itu angka yang besar dan mencolok, tetapi yang terpenting adalah jumlahnya hampir dua kali lipat dari yang diproyeksikan Netflix. Wall Street menyukai kejutan yang menyenangkan dan harga saham Netflix melonjak sebanyak 15.5% setelah pengumuman tersebut.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.

Nomor Netflix

Kelegaan itu jelas pada panggilan pendapatan, dengan kepala eksekutif Reed Hastings mengatakan, “Alhamdulillah kita sudah selesai dengan kuartal yang menyusut. Kami kembali ke hal positif.”

Peningkatan besar dalam jumlah pelanggan adalah berita utama dan sementara laba per saham turun dibandingkan dengan waktu yang sama tahun lalu, mereka juga secara signifikan lebih tinggi dari perkiraan analis.

Laba bersih turun dari tahun lalu dari $1.44 miliar menjadi $1.4 miliar, dan laba per saham turun 2.8% menjadi $3.10. Angka ini satu mil lebih tinggi dari $2.10 yang diharapkan.

Netflix juga menggunakan surat kepada pemegang saham untuk berbicara tentang tingkat persaingan mereka yang semakin meningkat.

Di sektor yang dibuat Netflix, mereka sekarang berbagi ruang dengan sejumlah layanan streaming alternatif yang membingungkan. Amazon Prime, Disney+, Apple TV+, Hulu, HBO Max, Paramount+ dan masih banyak lagi, semuanya sekarang berjuang untuk mendapatkan bagian dari kue streaming.

Netflix sangat ingin menunjukkan bahwa layanan mereka menawarkan tingkat keterlibatan yang lebih tinggi daripada jaringan streaming lainnya. Di AS, Netflix mengambil 7.6% dari 'waktu TV' pengguna, yang merupakan 2.6 kali jumlah Amazon Prime dan 1.4 kali jumlah Disney+ dan Hulu.

Mereka juga menyoroti betapa mahalnya menumbuhkan layanan streaming, menunjukkan bahwa pesaing mereka kemungkinan akan beroperasi dengan kerugian tahunan gabungan sekitar $10 miliar. Mereka membandingkannya dengan keuntungan yang dihasilkan oleh Netflix antara $5 – $6 miliar per tahun.

Pendapatan dari tahun ke tahun meningkat 6%, meskipun hal ini dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar yang sangat fluktuatif tahun ini. Dolar AS yang kuat berarti pendapatan asing dikonversi kembali menjadi kurang USD.

Mengambil dampak dari pergerakan mata uang asing menunjukkan bahwa pendapatan struktural sebenarnya meningkat sebesar 13%.

Perubahan besar akan datang ke Netflix

Ada perubahan besar yang akan datang untuk perusahaan selama beberapa bulan ke depan. Hanya enam bulan setelah pengumuman awal, Netflix akan meluncurkan biaya yang lebih rendah, tingkat dukungan iklan ke dua belas negara berbeda.

Kemitraan dengan Microsoft ini akan melihat Netflix berisi iklan tradisional untuk pertama kalinya. Beberapa analis telah menyuarakan keprihatinan tentang fakta bahwa itu bisa melihat pelanggan yang membayar saat ini pindah ke paket biaya yang lebih rendah.

Chief product officer Greg Peters menjawab pertanyaan ini secara langsung, menyatakan bahwa Netflix tidak peduli dengan "pengalihan rencana" dan tidak berharap banyak pengguna melakukannya. Apakah ini terbukti menjadi kasus dalam ekonomi yang melihat rumah tangga di bawah tekanan biaya yang semakin meningkat akan tetap harus dilihat.

Perubahan besar lainnya di cakrawala adalah tindakan keras yang direncanakan pada berbagi kata sandi. Rencana ini tidak akan melihat berbagi dilarang sama sekali, tetapi sebaliknya akan memungkinkan pemegang akun utama untuk membuat sub-akun yang memungkinkan akses pengguna lain dengan harga diskon.

Prakiraan Q4

Setelah tampaknya benar kapal di Q3, perkiraan yang diberikan untuk Q4 cukup diredam. Penguatan dolar AS terus menjadi area utama yang menjadi perhatian Netflix dan semua perusahaan berbasis AS lainnya yang beroperasi secara global.

Pada dasarnya, dolar AS (USD) yang kuat berarti bahwa pendapatan yang dihasilkan di luar negeri bernilai lebih rendah dalam USD. Berlangganan Netflix Inggris sebesar £9.99 pada Oktober tahun lalu akan memberikan pendapatan sekitar USD$13.79 untuk Netflix. Akun £9.99 yang sama saat ini dikonversi kembali menjadi hanya USD$11.29.

Ini adalah masalah yang tersebar luas mengingat USD telah menguat terhadap hampir semua mata uang utama lainnya selama 12 bulan terakhir.

Netflix memproyeksikan pendapatan Q4 mencapai $7.8 miliar dibandingkan dengan $7.9 miliar di Q3 dan mereka menghubungkan semua penurunan ini dengan dolar AS yang kuat. Menghilangkan dampak pergerakan mata uang, mereka memproyeksikan pendapatan tumbuh 9% YoY.

Netflix tidak lagi memberikan panduan lanjutan tentang keanggotaan

Menariknya, Netflix juga mengumumkan bahwa mereka akan berhenti memberikan panduan ke depan tentang nomor keanggotaan. Jelas angka-angka ini telah berada di bawah pengawasan ketat selama dua belas bulan terakhir, dengan kinerja terhadap ekspektasi memiliki dampak yang hampir sama besarnya dengan pertumbuhan atau penurunan langsung.

Alasan di balik ini adalah seiring dengan matangnya model bisnis, pertumbuhan pelanggan secara langsung belum tentu merupakan metrik terbaik untuk kinerja bisnis. Ketika model pendapatan Netflix hanya didasarkan pada satu atau dua titik harga sederhana, pertumbuhan pelanggan adalah metrik yang mudah untuk mengukur peningkatan pendapatan.

Sekarang, dengan diperkenalkannya pendapatan iklan dan sub-akun pada titik harga yang lebih rendah, itu menjadi sedikit lebih rumit. Seperti yang Anda harapkan, panduan ke depan akan berlanjut pada metrik keuangan seperti pendapatan per saham dan pendapatan.

Apa artinya ini bagi investor?

Netflix mungkin sedang down, tetapi mereka pasti tidak keluar. Permainan telah berubah secara substansial sejak mereka pertama kali mempelopori dunia streaming, tetapi jelas terlihat bahwa mereka melakukan upaya besar untuk menjaga bisnis mereka tetap menguntungkan dan berkelanjutan.

Industri teknologi bisa berubah-ubah dan kami melihat contoh yang bagus tentang hal itu dalam cerita Netflix. Bagi investor, akan sangat sulit untuk mengetahui perusahaan mana yang cenderung terus melihat lintasan pertumbuhan yang kuat, dan mana yang siap untuk diganggu.

Untuk membantu investor yang tidak yakin ke mana arah selanjutnya, kami membuat Emerging Tech Kit. Kit Investasi ini menggunakan AI untuk memprediksi kinerja mendatang di empat vertikal dalam industri teknologi, dan kemudian secara otomatis menyeimbangkan kembali portofolio setiap minggu untuk mencari hasil terbaik yang disesuaikan dengan risiko.

Keempat vertikal ini adalah ETF teknologi, yang menangkap tren di ruang teknologi dan mencakup beragam investasi, saham di perusahaan teknologi besar dan terkemuka, saham di perusahaan teknologi baru yang lebih kecil, dan akhirnya cryptocurrency melalui kepercayaan publik.

Kit yang diberdayakan AI ini memungkinkan investor untuk mengikuti tren terbesar dalam teknologi, tanpa khawatir memilih sendiri pemenangnya.

Karena ini adalah Foundation Kit, kami juga menawarkan Proteksi Portofolio. Ini adalah jaring pengaman bertenaga AI yang secara otomatis menerapkan strategi lindung nilai yang canggih untuk membantu melindungi sisi negatifnya. Ini memprediksi risiko potensial untuk portofolio Anda termasuk risiko suku bunga, risiko pasar dan bahkan risiko minyak, dan kemudian bertujuan untuk melakukan lindung nilai terhadap mereka.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.