Manajer dana lindung nilai miliarder Paul Tudor Jones percaya ekonomi AS sudah dekat atau sudah di tengah resesi karena Federal Reserve bergegas untuk menekan inflasi yang melonjak dengan kenaikan suku bunga yang agresif.
"Saya tidak tahu apakah itu dimulai sekarang atau dimulai dua bulan lalu," kata Jones di CNBC "Kotak Squawk” pada hari Senin ketika ditanya tentang risiko resesi. "Kami selalu mencari tahu dan kami selalu terkejut ketika resesi secara resmi dimulai, tetapi saya berasumsi kami akan masuk ke dalamnya."
Biro Riset Ekonomi Nasional adalah wasit resmi resesi, dan menggunakan banyak faktor dalam menentukannya. NBER mendefinisikan resesi sebagai "penurunan signifikan dalam kegiatan ekonomi yang tersebar di seluruh perekonomian dan berlangsung lebih dari beberapa bulan." Namun, para ekonom biro itu bahkan mengaku tidak menggunakan produk domestik bruto sebagai barometer utama.
PDB turun di kuartal pertama dan kedua, dan pembacaan pertama untuk Q3 dirilis 27 Oktober.
Pendiri dan kepala investasi Tudor Investment mengatakan ada buku pedoman resesi khusus yang harus diikuti bagi investor yang menavigasi perairan berbahaya, dan sejarah menunjukkan bahwa aset berisiko memiliki lebih banyak ruang untuk jatuh sebelum mencapai titik terendah.
"Sebagian besar resesi berlangsung sekitar 300 hari sejak dimulainya," kata Jones. “Pasar saham turun, katakanlah, 10%. Hal pertama yang akan terjadi adalah short rate akan berhenti naik dan mulai turun sebelum pasar saham benar-benar turun.”
Investor terkenal itu mengatakan sangat menantang bagi The Fed untuk mengembalikan inflasi ke target 2%, sebagian karena kenaikan upah yang signifikan.
“Inflasi itu seperti pasta gigi. Begitu Anda mengeluarkannya dari tabung, sulit untuk memasukkannya kembali, ”kata Jones. "The Fed mati-matian mencoba untuk menghilangkan rasa itu dari mulut mereka ... Jika kita masuk ke dalam resesi, itu memiliki konsekuensi yang sangat negatif untuk berbagai aset."
Untuk memerangi inflasi, The Fed memperketat kebijakan moneter dengan kecepatan paling agresif sejak 1980-an. Bank sentral bulan lalu menaikkan suku bunga sebesar tiga perempat poin persentase untuk ketiga kalinya berturut-turut, berjanji akan lebih banyak mendaki lagi. Jones mengatakan bank sentral harus terus melakukan pengetatan untuk menghindari penderitaan jangka panjang bagi perekonomian.
“Jika mereka tidak terus berjalan dan kami memiliki inflasi yang tinggi dan permanen, itu hanya menciptakan saya pikir lebih banyak masalah di masa depan,” kata Jones. “Jika kita ingin memiliki kemakmuran jangka panjang, Anda harus memiliki mata uang yang stabil dan cara yang stabil untuk menilainya. Jadi ya Anda harus memiliki sesuatu 2% dan di bawah inflasi dalam jangka panjang untuk memiliki masyarakat yang stabil. Jadi ada rasa sakit jangka pendek yang terkait dengan keuntungan jangka panjang.”
Jones menjadi terkenal setelah dia meramalkan dan mendapat untung dari kehancuran pasar saham 1987. Dia juga ketua organisasi nirlaba Just Capital, yang memeringkat perusahaan publik AS berdasarkan metrik sosial dan lingkungan.
Sumber: https://www.cnbc.com/2022/10/10/paul-tudor-jones-believes-we-are-in-or-near-a-recession-and-history-shows-stocks-have- more-to-fall.html