PayPal Holdings menjadi bahan perdebatan pada hari Rabu, dengan BofA Securities menurunkan peringkat saham menjadi Hold, sementara Morgan Stanley mempertahankan sikap bullishnya dalam catatan penelitian baru.
Analis BofA Securities Jason Kupferberg memangkas peringkatnya pada saham platform pembayaran menjadi Netral dari Beli, dan menurunkan target harga menjadi $107 dari $175 pada Rabu. Tetapi analis Morgan Stanley James Faucette mempertahankan peringkat Overweight-nya dan menegaskan kembali target harganya $190.
PayPal
(ticker: PYPL) saham tampaknya mengabaikan pengambilan yang lebih bearish, naik 5% menjadi $99.62 pada hari Rabu, di samping kenaikan pasar yang lebih luas. Dow Jones Industrial Average, S&P 500, dan Nasdaq Composite semuanya naik lebih dari 2% dalam perdagangan baru-baru ini karena investor mengambil saham yang babak belur. Dengan saham PayPal turun hampir 50% tahun ini, investor mungkin telah berbelanja dengan harga murah.
Sementara Kupferberg dari BofA terus percaya pada pendekatan dua sisi PayPal untuk menjadi pemain e-commerce dan mobile commerce, ia masih menurunkan peringkat sahamnya. Dia mengatakan pelaksanaan pergeseran strategis PayPal—sambil juga bekerja untuk mempercepat beberapa inisiatif baru—bisa menjadi rumit karena tantangan baru dari konflik Rusia-Ukraina dan tekanan inflasi dan rantai pasokan yang berkelanjutan.
“Di tengah latar belakang makro yang semakin menantang, eksekusi sehari-hari akan menjadi lebih kritis,” kata analis. Dia mencatat bahwa PayPal “lebih diarahkan untuk pengeluaran konsumen yang bebas daripada
Visa
(V) dan
MasterCard
(MA).”
PayPal baru-baru ini menangguhkan layanan di Rusia, tetapi hanya 0.5% dari total pendapatan 2021 berasal dari Rusia dan Ukraina. “Kami tidak dapat memperkirakan secara wajar potensi dampak keuangan total yang pada akhirnya dapat dihasilkan dari situasi ini,” kata juru bicara PayPal Barron.
“2022 adalah tahun transisi,” tulis Kupferberg, mencatat bahwa perusahaan berputar untuk fokus pada pendapatan rata-rata per pengguna di atas metrik pelanggan baru bersih. Ia juga mencoba untuk mempercepat peluncuran beberapa inisiatif baru, seperti dompet digital yang diperbarui; layanan beli sekarang, bayar nanti (BNPL); dan investasi cryptocurrency, tambahnya.
Kupferberg juga prihatin dengan laju pertumbuhan pendapatan PayPal pada paruh kedua tahun 2022. Manajemen baru-baru ini merevisi pedomannya dan mengharapkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan pendapatan 20% selama periode tiga tahun yang berakhir pada tahun 2025. Namun Kupferberg tidak melihat itu. sebagai “target yang mudah dicapai”.
Pendaftaran Newsletter
Review & Preview
Setiap malam pada hari kerja, kami menyoroti berita pasar konsekuensial hari itu dan menjelaskan apa yang mungkin penting besok.
Di sisi lain, Faucette Morgan Stanley optimis pada pertumbuhan jangka panjang PayPal. Dia sangat menyukai meningkatnya penggunaan PayPal sebagai alat pembayaran online, “di mana menurut kami PYPL menghasilkan uang terbaik.” Analis menunjuk pada komentar baru-baru ini dari CEO Dan Schulman, yang mengatakan bahwa pelanggan menggunakan layanan itu 17 kali setahun ketika dia bergabung dengan perusahaan pada tahun 2014; jumlah itu telah berkembang menjadi 45 kali setahun.
Faucette meminta investor bersabar dengan PayPal. Dia memperkirakan metrik e-commerce kuartal pertama akan dipengaruhi oleh dampak tidak langsung krisis Rusia-Ukraina pada belanja konsumen. Tetapi “dengan normalisasi e-commerce pada akhirnya, kami pikir pasar akan lebih menghargai dasar-dasar yang kuat dari bisnis PYPL,” tulisnya.
Mayoritas di Wall Street tampaknya berpihak pada Faucette: Sekitar 63% analis yang dilacak oleh FactSet menilai saham tersebut setara dengan Beli.
Menulis ke Karishma Vanjani at [email dilindungi]
Saham PayPal Turun, tapi Analis Lain Berkata Tetap Sabar
Ukuran teks
Sumber: https://www.barrons.com/articles/paypal-stock-downgrade-51646855419?siteid=yhoof2&yptr=yahoo