PayPal Holdings Inc. sebagian besar sesuai dengan ekspektasi untuk kuartal liburan tetapi saham jatuh pada Selasa malam setelah perusahaan menyampaikan perkiraan pendapatan yang jauh dari ekspektasi.
Saham turun hampir 18% dalam perdagangan setelah jam kerja Selasa karena Chief Financial Officer John Rainey menunjukkan beberapa faktor yang berkontribusi pada perkiraan "lebih berhati-hati". Perusahaan merasakan sengatan dari tekanan inflasi, sentimen konsumen yang lebih lemah, dan krisis pasokan, dan itu terlihat berdampak lebih nyata pada pengeluaran di antara pelanggan berpenghasilan rendah.
Untuk paruh pertama tahun ini, perusahaan juga memprediksi tantangan lanjutan dari eBay Inc.
eBay,
yang telah memindahkan volume dari PayPal
PYPL,
sebagai bagian dari evolusi pembayarannya sendiri.
Melihat ke kuartal pertama, PayPal mengantisipasi pertumbuhan pendapatan sekitar 6%, atau 14% ketika mengecualikan dampak dari eBay. Konsensus FactSet menyerukan $6.76 miliar dalam penjualan triwulanan, yang akan naik sekitar 12% dari $6.03 miliar yang dilaporkan PayPal setahun sebelumnya.
Perusahaan juga memproyeksikan laba per saham kuartal pertama yang disesuaikan sekitar 87 sen, sedangkan konsensus FactSet adalah $1.16.
Selain itu, PayPal mengubah strateginya dalam hal pertumbuhan dan retensi pengguna, sebuah langkah yang akan mengurangi prospeknya untuk pertumbuhan akun baru aktif bersih karena perusahaan mengalihkan fokusnya ke akun "bernilai lebih tinggi" yang lebih terlibat dengan platform PayPal. Perusahaan berencana untuk mulai menyediakan metrik pendapatan rata-rata per pengguna (ARPU) untuk menunjukkan bagaimana tren pengguna memengaruhi keuangan.
Perusahaan sebelumnya menjalankan "program berbasis insentif" yang dimaksudkan untuk membuat pengguna yang tidak aktif kembali "terlibat kembali" dengan platform PayPal, tetapi ini sebagian besar gagal mendorong penggunaan yang berkelanjutan, Chief Executive Dan Schulman mengatakan pada panggilan pendapatan.
“Jadi pandangan kami adalah membelanjakan uang untuk [pengguna aktif baru bersih] bernilai lebih rendah yang tidak terlibat dalam basis menjadi proposisi yang semakin mahal dari waktu ke waktu dan tidak melakukan apa pun untuk pertumbuhan pendapatan kami,” katanya.
Sementara perusahaan sebelumnya memberikan perkiraan untuk 750 juta akun aktif dalam jangka menengah, prospek itu tidak lagi "tepat," kata Rainey. Untuk tahun 2022, perusahaan mengharapkan akan menambah 15 juta hingga 20 juta akun aktif; konsensus FactSet menyiratkan peningkatan lebih dari 50 juta.
“Untuk menjadi sangat jelas, ini adalah pilihan di pihak kita,” lanjutnya. “Kami dapat meningkatkan pembelanjaan kami dan mempercepat lintasan net-new-active kami; namun, kami percaya ada cara yang lebih baik untuk mencapai hasil keuangan kami.”
Analis Wolfe Research Darrin Peller menulis bahwa sementara dia "melihat beberapa risiko penurunan terhadap panduan" menuju ke laporan, "besarnya secara material lebih jelas" karena panduan akun, pendapatan, dan pendapatan turun di bawah ekspektasi yang sudah lebih rendah.
“Kami percaya sebagian dari ini dapat dikaitkan dengan tarikan ke depan yang lebih besar dari yang diharapkan dalam penambahan pelanggan selama dua tahun terakhir dan pergeseran strategis menuju fokus pada ARPU daripada menambahkan NNA [akun aktif baru bersih], tetapi investor mungkin lebih peduli dengan dinamika persaingan yang berpotensi semakin parah dan target pertumbuhan jangka panjang perusahaan,” tulisnya.
Analis Mizuho Dan Dolev mengatakan bahwa laporan itu merupakan "kembali ke bumi" setelah lonjakan kuat PayPal di awal pandemi, tetapi dia juga bertanya-tanya apakah angka mengecewakan perusahaan "[menyembunyikan] dasar tersembunyi."
“Kami melihat hal positif yang menonjol,” tulisnya, termasuk pertumbuhan total volume pembayaran, ketika mengecualikan eBay dan volume peer-to-peer, dipercepat pada kuartal keempat. Jumlah transaksi PayPal per akun juga “dipercepat secara dramatis”.
Para eksekutif di PayPal tetap optimis tentang potensi jangka panjang dari bisnis ini.
“Jika Anda dapat melihat melampaui transisi eBay, yang kita miliki lima bulan lagi untuk dilalui … dan Anda melihat melampaui pertumbuhan kuartal yang sangat tinggi yang kami miliki tahun lalu, Anda dapat melihat cerita yang sangat konsisten dan kuat tentang bisnis inti yang mendasarinya,” kata Schulman kepada MarketWatch.
Perusahaan teknologi pembayaran itu melaporkan laba bersih kuartal keempat sebesar $801 juta, atau 68 sen per saham, turun dari $1.56 miliar, atau $1.32 per saham, setahun sebelumnya. Berdasarkan penyesuaian, PayPal memperoleh $1.11 per saham, naik dari $1.08 per saham tahun sebelumnya, sementara konsensus FactSet adalah $1.12 per saham.
Pendapatan PayPal mencapai $6.9 miliar untuk kuartal keempat, sesuai dengan konsensus FactSet. Setahun sebelumnya, PayPal mencatat pendapatan kuartalan sebesar $6.1 miliar.
Kinerja pendapatan kuartalan terbaru membawa total tahunan PayPal menjadi $25.4 miliar untuk tahun 2021, naik dari $21.5 miliar tahun sebelumnya.
Perusahaan melihat $ 340 miliar dalam total volume pembayaran kuartal keempat, sedikit di bawah konsensus FactSet, yang sebesar $ 345 miliar. Metrik TPV menangkap nilai dolar dari transaksi yang berjalan melalui platform PayPal.
PayPal memiliki 426 juta akun aktif pada akhir 2021.
Schulman mengatakan kepada MarketWatch bahwa PayPal melihat daya tarik yang lebih baik dari perkiraan untuk aplikasi yang didesain ulang, yang berfokus pada seperangkat alat layanan keuangan yang lebih luas. Aplikasi yang diubah telah membantu memacu minat baru pada fitur pembelian kripto PayPal dan mendorong peningkatan tajam dalam jumlah pengguna yang mengunjungi situs pedagang berdasarkan melihat penawaran kesepakatan di pusat perbelanjaan PayPal.
Untuk setahun penuh, perusahaan mengantisipasi bahwa total volume pembayaran akan mencapai $1.5 triliun dan pendapatan itu akan melebihi $29 miliar. Analis yang dilacak oleh FactSet memodelkan TPV $ 1.53 triliun dan hanya sedikit pendapatan $ 30 miliar.
Rainey mencatat bahwa selama panggilan pendapatan PayPal sebelumnya, perusahaan menunjuk proyeksi pertumbuhan pendapatan 2022 sekitar 18%, tetapi prospek perusahaan saat ini menyerukan pertumbuhan 15% hingga 17%.
“Kami memiliki bisnis yang luar biasa, tetapi kami tidak kebal terhadap keanehan ekonomi,” tulisnya. Jika tantangan seperti inflasi dan tekanan pasokan mereda, pertumbuhan bisa mencapai batas atas, tetapi jika memburuk, pertumbuhan bisa turun di ujung bawah, tambahnya.
PayPal juga mengantisipasi $4.60 per saham menjadi $4.75 per saham dalam pendapatan yang disesuaikan untuk tahun 2022. Konsensus FactSet adalah $5.21 dalam pendapatan yang disesuaikan.
PayPal mengharapkan pertumbuhan pendapatannya akan meningkat seiring berjalannya tahun. Schulman mengantisipasi bahwa "suara lapping" akan hilang pada kuartal ketiga dan PayPal dapat menyelesaikan tahun ini dengan pertumbuhan pendapatan setidaknya 20%.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/paypal-stock-drops-as-ebay-impacts-weigh-on-earnings-outlook-11643751038?siteid=yhoof2&yptr=yahoo