Orang dalam Peloton menjual hampir $500 juta saham sebelum penurunan besar

Eksekutif dan orang dalam Peloton menjual saham mereka senilai hampir $500 juta sebelum penurunan besar, menurut pengajuan dengan Securities and Exchange Commission.

Saham Peloton turun lebih dari 80% dari level tertingginya tahun lalu, dan mencapai level terendah 52 minggu di $29.11 pada hari Selasa. Namun CEO perusahaan dan eksekutif lainnya menjual jutaan saham dengan harga lebih dari $100 per saham di bulan-bulan menjelang penurunan besar.

Eksekutif dan orang dalam perusahaan menjual saham mereka senilai $ 496 juta pada tahun 2021, menurut SmartInsider, mengutip pengajuan SEC. Hampir semua penjualan adalah bagian dari rencana 10b5-1, atau program penjualan terjadwal. Tidak jelas berapa banyak dari penjualan yang juga terkait dengan latihan opsi atau penjualan pajak terkait opsi.

Penjualan besar-besaran dimulai ketika saham mulai melonjak melewati $80 per saham pada musim gugur 2020, dan mendapatkan momentum pada tahun 2021 karena saham bertahan di atas $100, menurut laporan tersebut.

Perusahaan tidak menanggapi permintaan komentar.

Saham Peloton melonjak karena penjualan dan pelanggan tumbuh selama tahun pertama pandemi virus corona. Konsumen berbondong-bondong ke produk saat mereka mencari cara untuk berkeringat tanpa keanggotaan gym. Untuk memenuhi permintaan yang kuat, Peloton berinvestasi dalam bisnisnya, bergegas untuk meningkatkan produksi dan mempercepat pemenuhan pesanan. Tetapi ketika vaksin Covid diluncurkan, perusahaan melihat permintaan melemah dan stoknya mulai turun.

John Foley, CEO dan salah satu pendiri perusahaan, menjual saham senilai $ 119 juta mulai November 2020, menurut SmartInsider. Sebagian besar penjualannya seharga $110 per saham atau lebih tinggi. Penjualan tersebut merupakan bagian dari rencana 10b5-1 yang telah diatur sebelumnya untuk "menjual sejumlah saham perusahaan untuk tujuan manajemen keuangan pribadi," menurut pengajuan SEC.

Meskipun rencana tersebut menyerukan penjualan hingga 2.4 juta saham hingga Oktober 2022, Foley memberi tahu dewan bahwa ia telah menghentikan rencana penjualan pada 30 Agustus 2021, setelah menjual total 1 juta saham. Tidak ada alasan yang diberikan untuk penghentian, tetapi pada 4 November 2021, perusahaan memangkas perkiraan penjualannya dan sahamnya jatuh.

Penjualan saham mewakili sekitar 16% dari total saham Foley di perusahaan, tidak termasuk opsi. Termasuk opsi, penjualannya setara dengan sekitar 5% dari kepemilikannya, menurut SmartInsider.

Banyak eksekutif puncak juga menguangkan sebagian kepemilikan mereka dengan penjualan yang tepat waktu. William Lynch, presiden perusahaan, menjual lebih dari $105 juta saham tahun lalu, dengan $72 juta terjual pada Februari dengan harga rata-rata $144.95.

Hisao Kushi, salah satu pendiri dan kepala petugas hukum dan budaya, menjual lebih dari $90 juta sahamnya — sebagian besar dengan harga di atas $110 per saham. Penjual besar lainnya termasuk chief product officer perusahaan, Tom Cortese, yang menjual lebih dari $60 juta sahamnya, dan Mariana Garavaglia, chief operating officer, yang menghitung penjualan lebih dari $25 juta.

Anggota dewan juga telah mencairkan kepemilikan mereka, termasuk Karen Boone, yang menjual lebih dari $20 juta saham Februari lalu dengan harga di atas $140 per saham, menurut pengajuan.

Yang pasti, orang dalam Peloton bukan satu-satunya yang menjual saham selama kenaikan tahun lalu. Dengan penjualan saham besar dari eksekutif terkemuka seperti Jeff Bezos dan Elon Musk, total penjualan orang dalam mencapai rekor $ 170 miliar tahun lalu, naik dari $ 94 miliar pada tahun 2020, menurut SmartInsider. Secara historis, eksekutif perusahaan dan orang dalam menjual selama atau mendekati harga saham mereka.

“Salah satu fakta yang paling diterima dengan baik dari beberapa dekade penelitian tentang perdagangan orang dalam adalah bahwa orang dalam perusahaan membeli di dekat titik terendah dan menjual di dekat puncak,” kata Daniel Taylor, seorang profesor di Wharton School.

Saat ini, Peloton sedang menggoda dengan posisi terendah baru. Saham hampir saja turun di bawah harga IPO $29 per saham, setelah CNBC melaporkan bahwa perusahaan telah mempekerjakan McKinsey untuk meninjau struktur biayanya, upaya yang dapat mengakibatkan pemutusan hubungan kerja dan penutupan toko. Peloton juga secara efektif menaikkan harga produk akhir bulan ini, ketika mulai membebankan biaya untuk pengiriman dan pemasangan.