Saham Peloton Telah Jatuh. Inilah Mengapa Morgan Stanley Tidak Bullish.

Ukuran teks

Peloton Interaktif

saham telah turun lebih dari 40% tahun ini. Morgan Stanley berpikir investor bijaksana untuk tetap berada di sela-sela.

Analis Lauren Schenk memulai liputan Peloton (ticker: PTON) dengan peringkat Equal Weight pada hari Senin, menulis bahwa sementara dia "bersandar bullish, dengan kenaikan 50% dari target harga $32 kami," ada kurangnya visibilitas jangka pendek pada saham . Itu, dikombinasikan dengan “berbagai hasil potensial” untuk skenario bullish dan bearishnya, membuatnya menjadi netral pada saham.

Mungkin salah satu kunci takeaways dari analisisnya adalah bahwa Peloton harus lebih dari sekadar perusahaan peralatan. Bahkan pada level saat ini, setelah saham diperdagangkan turun secara signifikan, pasar tampaknya masih menempatkan kelipatan 4.5 pada pendapatan berlangganan kebugaran terhubung fiskal 2023.

Dengan kata lain, jawaban dari pertanyaan “Bisakah Anda membeli Peloton di level tersebut hanya di bisnis Sepeda saja?” Tidak.

Peloton tentu saja bekerja untuk mempertahankan langganan, dan baru-baru ini mengumumkan One Peloton Club, dengan struktur harga baru. Schenk menulis bahwa tawaran itu menarik dari perspektif konsumen, "mengingat kemudahan dan biaya percobaan yang rendah," tetapi juga khawatir hal itu dapat menyebabkan churn pelanggan yang lebih tinggi dari waktu ke waktu.  

---

Pendaftaran Newsletter

The Barron's Daily

Pengarahan pagi tentang apa yang perlu Anda ketahui di hari mendatang, termasuk komentar eksklusif dari penulis Barron dan MarketWatch.

---

Dia menulis bahwa dia akan mendapatkan lebih banyak bullish jika Peloton dapat melakukan penjualan sepeda yang lebih besar dan langganan, tetapi akan tumbuh lebih berhati-hati jika churn meningkat dari waktu ke waktu.

Schenk bukan satu-satunya analis di sela-sela. Sementara hampir tiga perempat analis yang dilacak oleh FactSet bullish di Peloton pada bulan Oktober, angka itu telah turun menjadi kurang dari setengahnya.

Saham Peloton naik 0.2% lebih tinggi pada pemeriksaan baru-baru ini, menjadi $21.20.

Kirim surat ke Teresa Rivas di [email dilindungi]