Awal bulan ini, Silver Institute yang berbasis di Washington DC menerbitkan a belajar yang menemukan bahwa permintaan fisik untuk perak diperkirakan akan meningkat sebesar 16% selama tahun 2022, menciptakan salah satu defisit terbesar yang tercatat sebesar 194 juta ons.
Selama dua tahun sebelumnya, permintaan perak telah terganggu oleh penguncian akibat covid-XNUMX dan gangguan rantai pasokan, yang memengaruhi barang-barang seperti perhiasan dan perak di beberapa negara konsumen utama.
Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar? Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.
Pada saat penulisan, harga spot perak diperdagangkan pada level $21.48.
Salah satu pendorong utama pemulihan adalah permintaan yang tinggi di India karena harga rupee yang lebih rendah.
Bloomberg melaporkan bahwa nafsu makan yang meningkat bisa mencapai 80% lebih tinggi dibandingkan dengan tingkat yang ditundukkan tahun lalu.
Pada tahun 2022, permintaan perhiasan dan perak di India dilaporkan masing-masing naik 29% dan 72%.
Permintaan fisik
Philip Newman, Managing Director untuk Metals Focus, seorang independent precious logam penasehat, percaya bahwa beberapa metrik menunjukkan peningkatan permintaan yang kuat.
Misalnya, tarif sewa telah naik tajam dan pergeseran ke atas yang tiba-tiba menandakan permintaan perak yang lebih tinggi di pasar.
Tingkat sewa adalah tingkat bunga yang diperoleh atau dibayarkan saat meminjamkan atau meminjam perak kepada pelaku pasar lainnya.
Kedua, premi untuk produk fisik seperti perak 9999 bermutu tinggi, secara konsisten berkisar antara 20 hingga 30 sen per dolar di Amerika Serikat hampir sepanjang tahun ini.
Menurut data terbaru dari Pertukaran Uang Logam, premi Maple Leaf saat ini yang dikeluarkan oleh Royal Canadian Mint terhitung sekitar sepertiga dari biaya pasar.
Salah satu kisah internasional besar tahun ini adalah drainase berkelanjutan logam mulia dari Comex dan LBMA di New York dan London, yang saya tulis di artikel sebelumnya. artikel untuk Invezz.
dalam data diterbitkan minggu ini, total lemari besi Comex turun sekitar 860,000 ons menjadi 296 juta ons.
Kuantitas perak di brankas terdaftar turun menjadi 34.1 juta ons, level terendah sejak Juni 2017.
Produk terdaftar adalah produk yang tersedia bagi investor yang menginginkan pengiriman emas batangan.
Harapan perak
Pada tahun 2023, Newman mengantisipasi bahwa,
…pasar perak masih akan defisit; namun, menurut kami defisit tidak akan mendekati seperti yang kita lihat tahun ini…dengan demikian, tekanan pada Comex dan LBMA juga akan berkurang secara signifikan.
Newman percaya bahwa skenario ini kemungkinan akan terwujud karena impor emas batangan global dan permintaan repatriasi mulai normal pada tahap tertentu.
Lonjakan harga saat pivot?
Mengingat tingginya permintaan untuk perak fisik dan kenaikan harga spot, orang mungkin berharap bahwa harga perak akan menunggu untuk lepas landas.
Namun, Newman melihat angin sakal untuk logam berlanjut hingga 2023.
Dia berpendapat bahwa permintaan perak, khususnya permintaan institusional akan sangat bergantung pada posisi hasil riil dan prospek resesi.
Pivot Fed potensial pada tahun 2023 kemungkinan akan mulai berlaku hanya setelah cetakan data menunjukkan penurunan inflasi.
Jika inflasi mereda, setelah suku bunga berbalik atau berhenti, imbal hasil riil mungkin masih menemukan dukungan yang cukup untuk menjaga permintaan institusional terbatas pada perak.
Selain itu, seperti yang telah dibahas sebelumnya artikel, perubahan kurs resmi membutuhkan waktu (bahkan beberapa kuartal) untuk menyaring ekonomi, yang berarti hasil riil terbukti relatif kaku.
Kedua, jika lingkungan resesi semakin intensif, permintaan fisik untuk perak cenderung turun, yang selanjutnya dapat membatasi aksi harga.
Akibatnya, Newman mengantisipasi bahwa harga perak akan berjuang dan harga rata-rata untuk tahun 2023 dapat turun di bawah level tahun 2022.
Namun, dia mencatat bahwa minat institusional di pasar tetap kuat, mengingat kenaikan harga spot dalam beberapa bulan terakhir, serta properti lindung nilai yang membuat logam ini mengungguli tolok ukur utama. ekuitas tahun ini.
Apa selanjutnya?
Untuk pembeli individu, krisis biaya hidup yang akut mungkin lebih diutamakan dan pembayaran penting seperti hipotek dapat membuat permintaan perak di segmen ini relatif tidak terdengar pada tahun 2023.
Dengan melemahnya data rumah (yang saya bahas dalam satu bagian di sini), dan data pekerjaan yang ditunggu-tunggu akan dirilis akhir pekan ini, poros Fed pasti ada di kartu.
Namun, dalam peristiwa seperti itu, harga perak mungkin tidak segera merespons dan mungkin ada reaksi lambat, bergantung pada faktor inflasi dan kekuatan ekonomi di perekonomian yang lebih luas. Dalam kasus seperti itu, emas kemungkinan besar akan merespons dengan cara yang sama.
Investasikan komoditas seperti Emas, Gandum, Lithium, Minyak & lainnya dalam hitungan menit dengan broker berperingkat tertinggi kami, eToro.
10/10
68% dari akun CFD ritel kehilangan uang