Porsche Stuns Pasar Utang Swasta Dengan Rekor Penjualan €2.7 Miliar

(Bloomberg) – Porsche Automobil Holding SE telah memecahkan rekor di pasar Schuldschein pada debutnya, meminjam €2.7 miliar ($2.9 miliar) dalam kesepakatan terbesar yang pernah ada untuk utang Jerman.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Penawaran bulan ini, yang awalnya dipasarkan hanya €500 juta, menarik sekitar 120 investor termasuk bank Eropa, Asia dan Amerika, dana pensiun dan asuransi. Ini menunjukkan permintaan abadi untuk segala sesuatu yang berhubungan dengan tenda mobil sport, setelah penawaran saham Porsche AG tahun lalu adalah yang terbesar di Eropa dalam satu dekade.

Ini juga menandakan bahwa utang Schuldschein, yang disindikasikan seperti pinjaman dan obligasi, berubah dari instrumen khusus Jerman menjadi opsi pendanaan yang semakin populer untuk perusahaan besar Eropa. Penjualan Porsche hampir sepersepuluh dari seluruh pasar tahun 2022, dan ukuran kesepakatan tumbuh secara menyeluruh.

“Kami menyukai struktur yang ramping dan waktu yang singkat untuk memasarkan Schuldschein,” kata juru bicara Porsche Automobil Holding. “Kami berencana untuk pembiayaan lebih lanjut, baik melalui obligasi atau instrumen campuran, dan mungkin Schuldschein kedua.”

Pasar melihat sekitar 35 perusahaan internasional di luar pasar non-inti Austria, Jerman, dan Swiss pada tahun 2022, dua pertiga lebih banyak dari tahun sebelumnya. Penjualan €7.2 miliar tahun lalu untuk peminjam asing ini — termasuk Konecranes Oyj, Acciona SA, dan CEZ AS — adalah yang tertinggi kedua setelah rekor tahun 2019 €10.3 miliar.

Utilitas Teratas Ceko Mengetuk Pasar Utang Jerman sebagai Alternatif Tipis

Debut Porsche Automobil Holding mengikuti rekor jumlah perusahaan kelas investasi yang menerbitkan surat utang tersebut tahun lalu, membantu pasar dengan total penjualan €33 miliar. Jumlah debut juga lebih dari dua kali lipat, termasuk EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG dan Vonovia SE.

Kisah berlanjut

Peminjam Pertama Kali Membantu Buoy Appetite untuk Hutang Swasta Jerman

Likuiditas cukup kuat sehingga ukuran kesepakatan rata-rata melonjak menjadi lebih dari €207 juta pada tahun 2022 dari €172 juta tahun sebelumnya. Itu datang dari belakang tahun yang melihat pasar utang publik bergolak oleh invasi Rusia ke Ukraina.

“Kami melihat pasar yang sangat sukses dimulai pada tahun 2023, terutama didorong oleh kredit Jerman yang kuat,” kata Willi Doerges, direktur keuangan perusahaan dengan pasar modal utang di Landesbank Baden-Wuerttemberg. “Dari pandangan kami, semua instrumen kredit dan utang pasar modal saat ini mendapat sambutan yang baik dari investor dan pemberi pinjaman.”

Hasil dari pinjaman Porsche Automobil Holding akan membantu membayar pinjaman jembatan yang diperoleh perusahaan tahun lalu untuk membeli 25% ditambah satu saham Dr. Ing. HCF Porsche. Kesepakatan itu, yang dipimpin oleh Deutsche Bank AG, ING Bank NV, LBBW, dan UniCredit SpA, dengan mudah melampaui transaksi €2.2 miliar dari pembuat suku cadang mobil Jerman ZF Friedrichshafen AG pada tahun 2015.

(Memperbarui detail investor, seluruh data pasar, menambahkan berita kredit.)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP