Powell Memperingatkan Laporan Pekerjaan Panas Lainnya Dapat Memicu Lebih Banyak Kenaikan Suku Bunga—Inilah Artinya Bagi Pasar Saham

Garis atas

Saham mengalami kerugian pada hari Selasa setelah ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan kenaikan lebih lanjut pada suku bunga dana federal mungkin diperlukan untuk menjinakkan inflasi, meningkatkan kekhawatiran atas keputusan penting bank sentral yang akan datang mengenai suku bunga karena Wall Street terus bereaksi tajam terhadap keinginan Fed.

Fakta-fakta kunci

Jika ada lebih banyak "laporan pasar tenaga kerja yang kuat atau laporan inflasi yang lebih tinggi, mungkin kita harus berbuat lebih banyak dan menaikkan tarif lebih dari yang diperkirakan," Powell tersebut dalam sebuah wawancara dengan miliarder Carlyle Group David Rubinstein, komentar publik pertamanya sejak Departemen Tenaga Kerja mengungkapkan Jumat tingkat pengangguran merosot ke level terendah 54 tahun bulan lalu.

Powell sebelumnya telah mengindikasikan bahwa pasar tenaga kerja harus sangat dingin agar Fed menyimpang dari kenaikan suku bunga paling agresif dalam beberapa dekade dalam upaya untuk meredam inflasi, yang berada dalam "tahap paling awal" dari perlambatan yang nyata, kata Powell sebelumnya. dalam wawancara.

Saham telah menurun drastis karena Fed menaikkan tingkat target dana federal dari 0% menjadi 0.25% menjadi 4.5% menjadi 4.75% selama tahun lalu, dengan Dow Jones Industrial Average, S&P 500 dan Nasdaq yang padat teknologi masing-masing turun 6% atau lebih sejak awal tahun 2022.

Investor terus memilih setiap kata Powell pada hari Selasa karena Wall Street mencari tanda-tanda penurunan atau penurunan suku bunga di masa depan, mengingat suku bunga yang lebih tinggi berdampak pada biaya pinjaman dan memotong keuntungan perusahaan.

Dow, yang naik hampir 400 poin setelah Powell mengatakan ada tanda-tanda pelonggaran inflasi, turun sebanyak 500 poin, atau 1.5%, setelah komentar Powell tentang kenaikan suku bunga, sebelum melakukan comeback besar-besaran untuk kenaikan 270 poin pada hari itu. , atau 0.8%.

Rally rollercoaster selama dan setelah wawancara Powell terjadi karena Powell menolak untuk menyampaikan pesan baru yang "semakin hawkish" setelah laporan pekerjaan hari Jumat memicu kekhawatiran dia akan memberikan indikasi yang lebih konkret tentang kenaikan suku bunga yang berkelanjutan, tulis pendiri Vital Knowledge Adam Crisafulli di catatan hari Selasa untuk klien.

Latar Belakang Kunci

The Fed meningkatkan suku bunga dana, yang menetapkan biaya pinjaman semalam untuk bank dan mengalir ke pinjaman lain seperti hipotek, sebesar 25 basis poin minggu lalu, lebih lambat dari 0.5% pada bulan Desember dan jauh lebih sedikit dari empat kali berturut-turut 75 basis- poin meningkat lebih awal pada tahun 2022. FedWatch yang diikuti oleh CME Group alat meningkatkan kemungkinannya pada hari Selasa bahwa Fed akan kembali menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin dari 3% menjadi 9%, dengan kemungkinan 91% 0.25% lainnya akan terjadi berikutnya. Fiksasi Powell pada pasar tenaga kerja mengikuti apa yang sering dikutip konsep ekonomi bahwa pengangguran harus meningkat agar inflasi menurun. Tingkat pengangguran kemungkinan akan naik segera setelah puluhan ribu PHK baru-baru ini, banyak di sektor teknologi, dimasukkan ke dalam kumpulan data berikutnya, tulis ekonom Comerica Bill Adams.

Garis singgung

Peraih paling menonjol hari Selasa adalah Alphabet dan Microsoft, yang masing-masing memperoleh lebih dari 4% karena raksasa teknologi itu menyingsingkan lengan baju mereka dalam persaingan pemula mereka dalam pencarian yang didukung kecerdasan buatan. Microsoft mengumumkan Selasa itu akan menggunakan teknologi induk ChatGPT OpenAI untuk memberi daya pada Bing, sementara Google meluncurkan Bard, jawabannya untuk ChatGPT, Selasa.

Fakta Mengejutkan

Bed Bath & Beyond adalah saham dengan kinerja terburuk pada hari Selasa dengan kapitalisasi pasar lebih dari $200 juta, jatuh hampir 50% setelah perusahaan perlengkapan rumah tangga yang kesulitan itu mengumumkan rencana berani untuk mengumpulkan uang guna melunasi utangnya yang menggunung. Wedbush Securities menurunkan target harganya untuk Bed Bath & Beyond menjadi $0.

Selanjutnya Membaca

Pejabat Fed Memperingatkan Gagal Bayar Utang AS Akan Menjadi 'Bencana' Saat Bank Of America Bersiap Untuk Yang Terburuk (Forbes)

Apakah The Fed Ingin Anda Kehilangan Pekerjaan? Ini rumit. (Forbes)