Komentar Powell membanting pasar. Inilah yang dilihat satu bank untuk saham, obligasi.

Menjelang laporan nonfarm payrolls hari Jumat dan rilis IHK hari Selasa, dia mengatakan "jika totalitas data menunjukkan bahwa pengetatan yang lebih cepat diperlukan, kami akan bersiap untuk meningkatkan laju kenaikan suku bunga." Jadi pertanyaannya adalah seberapa banyak perlambatan pertumbuhan pekerjaan, dan CPI, diperlukan untuk mencegah Fed kembali ke pergerakan 50 basis poin dalam waktu dua minggu.

Mengingat pasar sekarang memperkirakan peluang 71% untuk kenaikan setengah poin, seorang investor dapat menyimpulkan bahwa Powell & Co. untuk bulan Februari tetap dengan kenaikan seperempat poin.

Prakiraan suku bunga dari bank Prancis BNP Paribas, dalam prospek kuartal kedua yang baru diterbitkan, tampak konsisten dengan nada hawkish Powell: dealer Treasury menambahkan dua kenaikan suku bunga seperempat poin lagi ke pandangan 2023, untuk mengubah pandangan tingkat terminal menjadi antara 5.5% dan 5.75%, yang berada di atas plot titik saat ini antara 5% dan 5.25%. Juga seperti Powell, bank menggunakan kata "bergelombang" untuk menggambarkan jalur inflasi.

“Ini telah menjadi keyakinan lama kami: periode inflasi tinggi yang berkepanjangan akan membekas pada pola pikir konsumen dan bisnis, menunda proses disinflasi atau, paling tidak, membuatnya lebih bergelombang,” katanya.

Pada kuartal kedua, tim BNP mengatakan hasil Treasury 2 tahun
TMUBMUSD02Y,
5.019%
akan mencapai 5.25% dan 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
3.947%
akan mencapai 4.3%. Kedengarannya bukan lingkungan yang bagus untuk saham, dan BNP juga tidak berpikir demikian, dengan target akhir tahun 3,400 pada S&P 500
SPX,
-1.53%.

“Kami terkejut dengan ketahanan YTD pasar ekuitas, tetapi di luar Eropa hanya sedikit pendorong yang berubah secara berarti, menurut pandangan kami. Data pertumbuhan telah membaik, tetapi sebagian besar dari pasar tenaga kerja, kami mencatat, yang menunjukkan kompresi marjin dan, tentu saja, inflasi yang kaku. Momentum pendapatan AS tetap negatif,” katanya.

Sementara Bank of Japan dan bank sentral lainnya telah meningkatkan lingkungan likuiditas, dengan pengetatan kuantitatif yang sedang berlangsung, penarik ini akan memudar. "Singkatnya, reli baru-baru ini telah meninggalkan valuasi yang bahkan lebih melebar dari sebelumnya: [premi risiko ekuitas S&P 500] sekarang berada di posisi terendah dua dekade," katanya.

Bank mengatakan investor harus menghindari pertumbuhan saham di AS, sementara itu menyukai bank di Eropa dan Jepang. Salah satu elemen menarik dari prospek BNP Paribas yang tampaknya bertentangan dengan saham dan obligasi yang lebih lemah adalah pandangannya bahwa dolar akan melemah pada tahun 2023, meskipun diakui bahwa ada "risiko dua sisi dalam waktu dekat."

Pasar

Saham berjangka AS
ES00,
-0.01%

NQ00,
+ 0.02%
beringsut lebih tinggi setelah penurunan 575 poin di industri Dow
DJIA,
-1.72%
pada hari Selasa. Imbal hasil Treasury 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
3.947%
berada di tebing merebut kembali tanda 4%.

Untuk lebih banyak pembaruan pasar plus ide perdagangan yang dapat ditindaklanjuti untuk saham, opsi, dan kripto, berlangganan MarketDiem oleh Investor's Business Daily.

Buzz itu

Ini hari kedua Jerome Powell di Capitol Hill, dengan penampilan ketua Fed di hadapan Komite Jasa Keuangan DPR mulai pukul 10 pagi

Laporan ketenagakerjaan sektor swasta ADP mengatakan 242,000 pekerjaan ditambahkan pada bulan Februari; mungkin yang lebih menonjol adalah estimasi kedua ADP untuk pertumbuhan payroll bulan Januari adalah 119,000, naik dari estimasi semula tetapi masih jauh di bawah 443,000 yang dilaporkan oleh pemerintah AS.

Juga pada agenda ekonomi: data lowongan pekerjaan, dan pada sore hari, Beige Book.

Pendiri Benteng Ken Griffin mengatakan kenaikan suku bunga Fed seperti operasi dengan pisau tumpul.

Berkshire Hathaway dari Warren Buffett
BRK.B,
-1.85%
meningkatkan taruhannya di Occidental Petroleum
OKSI,
-1.35%.

Perusahaan perangkat lunak keamanan siber CrowdStrike
CRWD,
-2.08%
dipandu untuk hasil yang lebih baik dari perkiraan Wall Street, dan prospek pertumbuhan pendapatan dan margin EBITDA membuatnya menjadi perusahaan "Aturan 60" lagi, menurut analis di DA Davidson.

Saham Silvergate Capital
YA,
-3.70%
naik dalam perdagangan premarket setelahnya Bloomberg melaporkan bank mengadakan pembicaraan dengan pejabat Federal Deposit Insurance Corp tentang cara menghindari shutdown.

Komisi Perdagangan Federal sedang mempertanyakan apakah Twitter dapat melindungi catatan pelanggan, seperti Elon Musk meminta maaf kepada pekerja yang dipecat untuk komentar yang dia buat di platform sambil mengatakan perusahaan dapat menjadi arus kas positif pada kuartal kedua.

Terbaik dari web

Wanita berada di titik puncak memegang lebih banyak pekerjaan daripada pria untuk pertama kalinya sejak 2019.

Volkswagen memakai mengadakan pabrik baterai di Eropa Timur dengan harapan mendapatkan insentif AS sebesar 10 miliar euro ($10.5 miliar).

Grafik rumput buatan tempat Philadelphia Phillies dulu bermain memiliki agen kanker, dan enam mantan pemain kini telah meninggal karena kanker otak.

ticker teratas

Berikut adalah simbol ticker pasar saham paling aktif di MarketWatch pada pukul 6 WIB

Grafik

Ya, PHK telah melonjak di sektor teknologi, tetapi masih sangat rendah di tempat lain. Steve Englander, kepala strategi makro Amerika Utara, menyusun bagan ini yang menunjukkan PHK di luar teknologi — angka berwarna hijau — masih pada tingkat yang sehat. Englander mengharapkan pertumbuhan gaji 150,000 pada bulan Februari.

Bacaan acak

An buaya diambil dari kebun binatang Texas sebagai telur telah dikembalikan, 20 tahun kemudian.

Itu semua tersenyum, sebagai arkeolog telah menemukan mini-sphinx dengan seringai.

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk mengirimkannya sekali ke kotak email Anda. Versi email akan dikirim sekitar 7:30 pagi bagian Timur.

Dengarkan Podcast Ide Baru Terbaik dalam Uang dengan reporter MarketWatch Charles Passy dan ekonom Stephanie Kelton.