Lindungi Portofolio Anda Dengan Saham Defensif Seperti Ini

Berita Terbaru Saham Bertahan

Lanskap investasi pada tahun 2022 terkenal tidak hanya karena kerugian yang parah tetapi juga luasnya: Ini adalah tahun pertama, setidaknya sejak tahun 1870-an, saham AS dan obligasi jangka panjang keduanya turun lebih dari 10%. Akibatnya, investor beralih ke saham defensif.

Saham defensif adalah perusahaan yang umumnya bertahan dengan baik pada saat kesulitan ekonomi. Sektor pertahanan utama umumnya dianggap utilitas, perawatan kesehatan, dan bahan pokok konsumen, yang semuanya mengungguli pasar pada tahun 2022. Bahkan dalam penurunan, konsumen terus membelanjakan uang untuk produk-produk ini.

Pada 29 Desember, saham utilitas indeks S&P 500 secara keseluruhan turun 0.5% pada tahun 2022, sementara bahan pokok konsumen turun 2.7% pada periode tersebut. Ini mungkin tampak buruk, tetapi pasar yang lebih luas turun sekitar 20% sepanjang tahun. Meskipun kinerjanya lebih baik, sektor siklis seperti industri dan konsumen diskresioner telah melampaui saham defensif pada pertumbuhan laba. Penghasilan kuartal keempat untuk Colgate, Kimberly Clark dan Procter & Gamble sebagian besar telah sesuai dengan ekspektasi.

Secara keseluruhan, saham defensif disukai oleh investor selama masa ekonomi yang sulit karena perusahaan yang beroperasi di ruang tersebut merasakan sedikit dampak dari penurunan ekonomi yang lebih luas. Selama Federal Reserve terus menaikkan suku bunga, ekonomi akan terus melambat. Investor kemungkinan masih akan beralih ke saham defensif untuk melindungi portofolio mereka.

Menilai Saham Defensif Dengan Nilai Saham A+ AAII

Saat menganalisis perusahaan, akan sangat membantu jika memiliki kerangka kerja objektif yang memungkinkan Anda membandingkan perusahaan dengan cara yang sama. Inilah sebabnya mengapa AAII menciptakan A+ Stock Grades, yang mengevaluasi perusahaan di lima faktor yang telah ditunjukkan oleh penelitian dan hasil investasi dunia nyata untuk mengidentifikasi saham yang mengalahkan pasar dalam jangka panjang: nilai, pertumbuhan, momentum, revisi estimasi pendapatan (dan kejutan) dan kualitas.

Menggunakan AAII Nilai Saham Investor A+, tabel berikut merangkum daya tarik tiga saham defensif—Colgate, Kimberly Clark, dan Procter & Gamble—berdasarkan fundamentalnya.

Rangkuman Peringkat Saham A+ AAII untuk Tiga Saham Bertahan

Apa yang Diungkapkan Nilai Saham A +

Colgate-Palmolive
CL
adalah perusahaan produk rumah tangga dan konsumen. Perusahaan beroperasi dalam dua segmen produk: perawatan mulut, pribadi dan rumah; dan nutrisi hewan peliharaan. Segmen perawatan mulut, pribadi, dan rumah dikelola secara geografis melalui lima segmen—Amerika Utara, Amerika Latin, Eropa, Asia Pasifik, dan Afrika/Eurasia—yang semuanya menjual terutama ke berbagai pengecer tradisional dan e-niaga, grosir, distributor, dokter gigi dan ahli kesehatan kulit. Melalui Hill's Pet Nutrition, perusahaan ini juga terlibat dalam pasar nutrisi hewan peliharaan, menjual produk terutama melalui pengecer pasokan hewan peliharaan resmi, dokter hewan, dan pengecer e-niaga. Itu juga menjual beberapa produknya langsung ke konsumen. Itu menjual pasta giginya dengan merek seperti Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso dan Tom's of Maine; sikat gigi dengan merek seperti Colgate, Darlie, elmex dan meridol; dan obat kumur dengan merek seperti Colgate, elmex dan meridol.

Saham berkualitas lebih tinggi memiliki sifat yang terkait dengan potensi kenaikan dan risiko penurunan yang lebih rendah. Backtesting Quality Grade menunjukkan bahwa saham dengan nilai lebih tinggi, rata-rata, mengungguli saham dengan nilai lebih rendah selama periode 1998 hingga 2019.

Colgate memiliki Tingkat Kualitas A dengan skor 98. Tingkat Kualitas A+ adalah peringkat persentil dari rata-rata peringkat persentil laba atas aset (ROA), laba atas modal yang diinvestasikan (ROIC), laba kotor terhadap aset, pembelian kembali imbal hasil, perubahan total liabilitas menjadi aset, akrual menjadi aset, Z skor risiko kebangkrutan utama ganda (Z) dan F-Score. F-Score adalah angka antara nol dan sembilan yang menilai kekuatan posisi keuangan perusahaan. Ini mempertimbangkan profitabilitas, leverage, likuiditas, dan efisiensi operasi perusahaan. Skornya adalah variabel, artinya dapat mempertimbangkan semua delapan ukuran atau, jika salah satu dari delapan ukuran tidak valid, sisa ukuran yang valid. Namun, untuk diberi Skor Kualitas, stok harus memiliki ukuran yang valid (bukan nol) dan peringkat yang sesuai untuk setidaknya empat dari delapan ukuran kualitas.

Peringkat perusahaan kuat dalam hal pengembalian aset, F-Score, dan pendapatan kotor terhadap aset. Colgate memiliki pengembalian aset 12.4%, F-Score 7 dan pendapatan kotor aset 62.9%. Pengembalian rata-rata sektor atas aset dan F-Score masing-masing adalah 1.8% dan 4. Peringkat Colgate di atas rata-rata untuk setiap metrik kualitas kecuali perubahan total kewajiban menjadi aset.

Revisi perkiraan laba menawarkan indikasi bagaimana analis melihat prospek jangka pendek suatu perusahaan. Misalnya, Colgate memiliki Nilai Revisi Perkiraan Penghasilan D, yang negatif. Peringkat tersebut didasarkan pada signifikansi statistik dari dua kejutan pendapatan triwulanan terbaru dan perubahan persentase dalam perkiraan konsensusnya untuk tahun fiskal saat ini selama sebulan terakhir dan tiga bulan terakhir.

Colgate melaporkan kejutan pendapatan untuk kuartal keempat 2022 sebesar 0.8%, dan pada kuartal sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan sebesar 1.1%. Selama sebulan terakhir, perkiraan pendapatan konsensus untuk kuartal pertama 2023 telah menurun dari $0.745 menjadi $0.713 per saham karena dua revisi naik dan 11 revisi turun. Selama tiga bulan terakhir, estimasi pendapatan konsensus untuk setahun penuh 2023 telah turun 1.4% dari $3.166 menjadi $3.122 per saham karena lima revisi naik dan 13 revisi turun.

Perusahaan memiliki Value Grade F, berdasarkan Value Score 17, yang dianggap sangat mahal. Ini berasal dari rasio harga terhadap nilai buku (P/B) yang tinggi sebesar 97.92 dan rasio harga terhadap arus kas bebas (P/FCF) sebesar 89.9, yang menempati peringkat di persentil ke-99 dan ke-89, masing-masing. Colgate memiliki Tingkat Pertumbuhan A berdasarkan skor 89. Perusahaan mengalami peningkatan penjualan yang kuat selama lima tahun terakhir.

Kimberly Clark (KMB) bergerak di bidang produksi dan pemasaran berbagai produk yang terbuat dari serat alami atau sintetis menggunakan teknologi dalam serat, bukan tenunan, dan daya serap. Segmen perusahaan meliputi perawatan pribadi, yang menawarkan solusi dan produk seperti popok sekali pakai, celana pelatihan dan pemuda, celana renang, tisu bayi, produk perawatan feminin dan inkontinensia dan produk terkait lainnya yang dijual di bawah Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise dan nama merek lainnya. Segmen tisu konsumen menawarkan tisu wajah dan kamar mandi, handuk kertas, serbet, dan produk terkait yang dijual di bawah Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve, dan nama merek lainnya. Segmen KC Professional menawarkan solusi dan produk pendukung seperti wiper, tissue, handuk, apparel, sabun dan sanitizer. Merek-mereknya termasuk tisu, Scott, WypAll, Kimtech dan KleenGuard.

Perusahaan memiliki Value Grade D, berdasarkan Value Score 22, yang dianggap mahal. Skor yang lebih tinggi menunjukkan saham yang lebih menarik bagi investor nilai dan, dengan demikian, nilai yang lebih baik.

Peringkat Skor Nilai Kimberly Clark didasarkan pada beberapa metrik penilaian tradisional. Perusahaan memiliki peringkat 22 untuk hasil pemegang saham, 99 untuk rasio harga buku dan 95 untuk rasio arus kas harga bebas (dengan peringkat yang lebih tinggi lebih baik untuk nilai). Perusahaan memiliki hasil pemegang saham sebesar 3.4%, rasio harga terhadap buku sebesar 99.65 dan rasio arus kas terhadap harga bebas sebesar 164.5. Perusahaan memiliki rasio harga terhadap penjualan 2.16, yang berarti peringkat 52.

Tingkat Nilai didasarkan pada peringkat persentil dari rata-rata peringkat persentil metrik penilaian yang disebutkan di atas, bersama dengan rasio nilai perusahaan terhadap laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA), harga terhadap penjualan ( rasio P/S) dan rasio harga-pendapatan (P/E). Peringkat diskalakan untuk menetapkan skor yang lebih tinggi ke saham dengan penilaian paling menarik dan skor lebih rendah ke saham dengan penilaian paling tidak menarik.

Kimberly Clark memiliki Tingkat Momentum C, berdasarkan Skor Momentum 50. Ini berarti rata-rata dalam hal kekuatan relatif tertimbang selama empat kuartal terakhir. Skor ini berasal dari kekuatan harga relatif di atas rata-rata sebesar –2.8% pada kuartal terbaru, –0.3% pada kuartal terbaru kedua, –1.7% pada kuartal ketiga terbaru dan 3.5% pada kuartal terakhir. kuartal keempat terbaru. Skornya adalah 54, 48, 53 dan 66 secara berurutan dari kuartal terakhir. Kekuatan harga relatif empat-kuartal tertimbang adalah –0.8%, yang diterjemahkan menjadi skor 50. Peringkat kekuatan relatif empat-kuartal tertimbang adalah perubahan harga relatif untuk masing-masing dari empat kuartal terakhir, dengan perubahan harga kuartalan terbaru diberikan bobot 40% dan masing-masing tiga triwulan sebelumnya diberi bobot 20%.

Kimberly Clark memiliki Tingkat Kualitas A dengan skor 90. Peringkat perusahaan yang kuat dalam hal laba atas aset, F-Skor, dan pendapatan kotor terhadap aset. Kimberly Clark memiliki pengembalian aset sebesar 9.9%, F-Score 7 dan pendapatan kotor terhadap aset sebesar 34.9%.

Procter & Gamble
PG
berfokus pada penyediaan barang kemasan konsumen bermerek kepada konsumen di seluruh dunia. Perusahaan beroperasi melalui lima segmen: kecantikan; perawatan diri; kesehatan; kain dan perawatan di rumah; dan perawatan bayi, feminin dan keluarga. Perusahaan menjual produknya melalui sekitar 180 negara dan teritori terutama melalui pedagang massal, toko kelontong, toko klub keanggotaan, toko obat, department store, distributor, grosir, toko bayi, toko kecantikan khusus, e-commerce, toko frekuensi tinggi, apotek , toko elektronik dan saluran profesional. Menawarkan produk dengan merek Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Selalu, Selalu Bijaksana, Tampax, Bounty, Charmin, dan Puffs.

Procter & Gamble memiliki Tingkat Kualitas A dengan skor 97. Peringkat perusahaan yang kuat dalam hal pengembalian aset, F-Score, dan hasil pembelian kembali. Procter & Gamble memiliki pengembalian aset 11.9%, F-Score 7 dan hasil pembelian kembali 2.0%.

Procter & Gamble memiliki Tingkat Momentum C, berdasarkan Skor Momentumnya 45. Ini berarti rata-rata dalam hal kekuatan relatif tertimbangnya selama empat kuartal terakhir. Kekuatan harga relatif empat kuartal tertimbang adalah –1.7%.

Procter & Gamble melaporkan kejutan pendapatan positif sebesar 0.1% untuk kuartal keempat 2022, dan pada kuartal sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan sebesar 1.8%. Selama sebulan terakhir, perkiraan pendapatan konsensus untuk kuartal pertama 2023 telah menurun dari $1.352 menjadi $1.334 per saham karena empat revisi naik dan 13 revisi turun. Selama sebulan terakhir, perkiraan pendapatan konsensus untuk setahun penuh 2023 telah meningkat dari $5.814 menjadi $5.841 per saham, berdasarkan 16 revisi ke atas dan dua revisi ke bawah.

Perusahaan memiliki Nilai Nilai F, berdasarkan Skor Nilai 19. Ini berasal dari rasio harga-pendapatan 24.8 dan hasil pemegang saham 4.6%, yang masing-masing berada di peringkat persentil ke-67 dan ke-17. Procter & Gamble memiliki Tingkat Pertumbuhan A berdasarkan skor 89. Perusahaan mengalami peningkatan penjualan yang kuat selama lima tahun terakhir.

___

Stok yang memenuhi kriteria pendekatan tidak mewakili daftar "direkomendasikan" atau "beli". Penting untuk melakukan uji tuntas.

Jika Anda ingin keunggulan di seluruh volatilitas pasar ini, menjadi anggota AAII.