Rencana transformasi multi-tahun Morgan Stanley (MS) telah sukses, kata CEO James Gorman dengan bangga pada hari Kamis - dan, sebagai pemegang saham, kami tidak melihat alasan untuk tidak setuju. “Kami terus-menerus mengurangi risiko bagian bisnis yang membuat kami bermasalah selama [Krisis Keuangan Hebat], dan kami jelas membuat dorongan besar dalam membangun kekayaan dan manajemen aset, dan itu berhasil,” kata Gorman dalam CNBC wawancara dari Forum Ekonomi Dunia di Davos, Swiss. "Kami senang dengan tempat yang kami tuju." Klub juga senang, meskipun pasar tidak selalu memiliki keyakinan yang sama dengan kami dalam perubahan yang telah direkayasa Gorman sejak mengambil alih bank Wall Street pada tahun 2010. Di bawah kepemimpinan Gorman, Morgan Stanley telah berputar ke arah pendapatan yang lebih stabil terkait dengan manajemen kekayaan dan aset, yang mengurangi ketergantungannya pada perbankan investasi dan bisnis perdagangan yang sering bergejolak. Strategi ini menarik kami ke saham hampir dua tahun lalu, percaya bahwa itu akan meningkatkan valuasi Morgan Stanley dari waktu ke waktu - karena, secara umum, investor mengutamakan aliran penjualan yang stabil. Kinerja saham MS 6M mountain Morgan Stanley selama enam bulan terakhir. Hasil kuartalan Morgan Stanley yang kuat awal pekan ini sekali lagi memvalidasi kepemilikan kami. Angka-angka kuartal keempat itu juga datang pada pagi yang sama saingan lama Wall Street, Goldman Sachs (GS), melaporkan kehilangan pendapatan yang cukup besar, sebagian karena ekspansi ke perbankan konsumen. Sementara menolak berkomentar pada hari Kamis tentang pesaingnya, Gorman dengan senang hati menguraikan apa yang dia pandang sebagai keuntungan dari transformasi Morgan Stanley. “Kami perlu membangun bisnis di mana, jika dunia menjadi sulit lagi — yang baru saja kami lihat tahun lalu sebagai contohnya — kami akan baik-baik saja. Dan cara melakukannya adalah dengan membangun bisnis yang stabil; tidak peduli apa kondisi pasar,” kata Gorman. “Dengar, setiap orang yang membeli saham, ada orang lain yang menjualnya. Setiap orang yang membeli obligasi mengambil uang dari uang tunai. … Ada pergerakan uang yang konstan. Tugas kita adalah berada di tengah.” Akuisisi adalah bagian besar dari bagaimana Morgan Stanley bermanuver ke tengah aliran uang itu. Bank mengambil kendali penuh atas manajer kekayaan Smith Barney satu dekade lalu. Baru-baru ini, ia membeli broker E-Trade dan firma manajemen investasi Eaton Vance. Dengan nilai total sekitar $20 miliar, akuisisi tersebut ditutup masing-masing pada Oktober 2020 dan Maret 2021. Kesepakatan itu "agresif," Gorman mengakui. “Kami diberitahu secara konsisten ketika kami membeli Smith Barney lalu E-Trade, lalu Eaton Vance, kami membayar lebih untuk semuanya. Tanggapan saya adalah, 'Anda benar.' Tapi itu tidak masalah,” kata Gorman kepada CNBC. “Kami sekarang memiliki bisnis ini. Tidak masalah plus atau minus satu miliar dolar. Yang penting adalah selama periode 10 tahun apa yang dapat Anda lakukan dengan bisnis itu.” Kami sekarang memiliki bisnis ini. Tidak masalah plus atau minus satu miliar dolar. Yang penting adalah selama periode 10 tahun apa yang dapat Anda lakukan dengan bisnis itu. CEO Morgan Stanley James Gorman Economic outlook Gorman juga ditanya tentang pemikirannya tentang ekonomi global, inflasi dan Federal Reserve. Pandangannya relatif optimis pada saat ekspektasi konsensus untuk AS resesi, meskipun ringan. Gorman mengatakan dia berpikir 2023 akan menjadi perbaikan dibandingkan dengan 2022, yang dipenuhi dengan pasar saham yang merosot dan tekanan harga yang meningkat yang mendorong kampanye kenaikan suku bunga yang sangat agresif dari Federal Reserve. “Saya pikir itu akan lebih baik. Saya benar-benar melakukannya, ”kata Gorman. Meskipun tidak jelas apa yang akan dilakukan The Fed dengan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang, Gorman mengatakan bahwa satu perkembangan yang menguntungkan, setidaknya, adalah AS inflasi sudah mencapai puncaknya. Data pemerintah baru-baru ini telah mendukung pendapat Gorman, dengan tekanan harga yang mereda baik untuk konsumen maupun produsen grosir. Hal positif lainnya adalah apa yang terjadi secara ekonomi di China, kata Gorman. Sementara CEO mengatakan keputusan Beijing untuk melonggarkan kontrol Covid yang ketat itu penting, dia lebih menekankan pada penerapan kebijakan ekonomi yang berorientasi pada pertumbuhan dan mencairnya ketegangan AS-China. Dia menunjuk pertemuan minggu ini antara AS Menteri Keuangan Janet Yellen dan Wakil Perdana Menteri China Liu He sebagai bukti. Di tempat lain di perbankan, CEO JPMorgan (JPM) Jamie Dimon mengatakan kepada CNBC Kamis pagi bahwa dia yakin Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga di atas proyeksi saat ini karena, menurutnya, “ada banyak inflasi yang mendasarinya, yang tidak akan hilang begitu cepat. .” Pengambilan Klub Meskipun ada ketakutan resesi yang meluas sejak tahun lalu, Klub tetap mempertahankan kepercayaannya pada Morgan Stanley. Rencana transformasi yang digembar-gemborkan Gorman sepanjang wawancara hari Kamis menunjukkan mengapa kami tidak hanya tetap berinvestasi tetapi juga meningkatkan posisi kami di level yang lebih rendah karena saham terjual awal tahun lalu. Saat ini, kami mendapat peringkat 2 di Morgan Stanley, artinya kami akan menunggu pullback sebelum membeli lebih banyak saham. Saham telah naik lebih dari 10% pada tahun 2023 - sebagian besar dibantu oleh kenaikan hampir 6% pada hari Selasa karena investor menyambut laporan pendapatan bank. Kami tentu bisa bersabar sementara kami menunggu pendapatan perbankan investasi bangkit kembali dari kemerosotan multi-kuartal. Saham Morgan Stanley membawa hasil dividen sekitar 3.3%, dan membeli kembali saham senilai $1.7 miliar pada kuartal keempat. Perusahaan tampaknya diposisikan untuk melanjutkan pembelian kembali saham karena pada bulan Juni dewannya mengesahkan program pembelian kembali senilai $20 miliar selama beberapa tahun. (Jim Cramer's Charitable Trust panjang MS . Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim telah berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI , BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI . TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU KEWAJIBAN FIDUSIA, ATAU DIBUAT, OLEH KEBAIKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI YANG DISEDIAKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI.
James Gorman, Ketua & CEO Morgan Stanley, berbicara di Squawk Box di WEF di Davos, Swiss pada 19 Januari 2023..
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyRencana transformasi multi-tahun (MS) telah sukses, kata CEO James Gorman dengan bangga pada hari Kamis - dan, sebagai pemegang saham, kami tidak melihat alasan untuk tidak setuju.
Sumber: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html