Qatar menggandakan saham Credit Suisse

Otoritas Investasi Qatar adalah pemegang saham terbesar kedua di Credit Suisse setelah menggandakan sahamnya di pemberi pinjaman Swiss yang diperangi akhir tahun lalu, menurut pengajuan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS.

QIA — dana kekayaan kedaulatan Qatar — awalnya mulai berinvestasi di Credit Suisse sekitar waktu krisis keuangan. Sekarang, ia memiliki 6.8% saham bank, menurut pengajuan Jumat, kedua setelah 9.9% saham dibeli oleh Bank Nasional Saudi tahun lalu sebagai bagian dari $4.2 miliar peningkatan modal untuk mendanai perombakan strategis besar-besaran.

Dikombinasikan dengan 3.15% yang dimiliki oleh perusahaan keluarga yang berbasis di Saudi Olayan Financing Company, sekitar seperlima dari saham perusahaan sekarang dimiliki oleh investor Timur Tengah, menurut data Eikon.

Credit Suisse akan melaporkan pendapatan kuartal keempat dan setahun penuh pada 9 Februari, dan telah sudah memproyeksikan kerugian 1.5 miliar franc Swiss ($ 1.6 miliar). untuk kuartal keempat sebagai hasil dari restrukturisasi yang sedang berlangsung. Perombakan dirancang untuk mengatasi kinerja buruk yang terus-menerus di bank investasi dan serangkaian kegagalan risiko dan kepatuhan.

CEO Ulrich Koerner mengatakan kepada CNBC di Forum Ekonomi Dunia di Davos minggu lalu bahwa bank membuat kemajuan dalam transformasi dan telah melihat penurunan signifikan dalam arus keluar klien.

Suntikan investasi dari Timur Tengah datang saat investor besar AS Harris Associates dan Artisan Partners menjual saham mereka di Credit Suisse. Harris tetap menjadi pemegang saham terbesar ketiga dengan 5%, tetapi telah memotong sahamnya secara signifikan selama setahun terakhir, sementara Artisan telah menjual posisinya seluruhnya.

Awal bulan ini, Deutsche Bank melanjutkan liputannya atas Credit Suisse dengan peringkat "tahan", mencatat bahwa pembaruan strategi yang diumumkan pada bulan Oktober dan rights issue berikutnya pada bulan Desember adalah awal dari "pivot terakhir grup menuju bisnis yang lebih stabil, pertumbuhan yang lebih tinggi, keuntungan yang lebih tinggi, bisnis ganda yang lebih tinggi. ”

“Sementara sebagian besar langkah strategis yang tepat telah diumumkan dalam pandangan kami, pelaksanaan transformasi grup membutuhkan waktu untuk menurunkan biaya, mendapatkan kembali momentum operasional serta mengurangi kompleksitas biaya pendanaan. Oleh karena itu, kami memperkirakan profitabilitas yang lemah, di bawah potensinya, bahkan pada tahun 2025,” kata Benjamin Goy, kepala riset keuangan Eropa di Deutsche Bank.

Karena itu, dia mengatakan bahwa penilaian Credit Suisse "tidak murah berdasarkan pendapatan dalam waktu dekat."

Inti dari strategi baru Credit Suisse adalah spin-off dari bank investasinya untuk membentuk CS First Boston, yang akan dipimpin oleh mantan anggota dewan Credit Suisse Michael Klein.

Dalam catatan awal bulan ini, Barclays Co-Head of European Banks Equity Research Amit Goel mencirikan perkiraan pendapatan Credit Suisse sebagai "lebih banyak seni daripada sains," dengan alasan bahwa rincian tetap terbatas pada kontribusi pendapatan dari bisnis yang keluar.

“Untuk Q422, kami akan fokus pada apa yang mendorong kerugian (kami merasa cukup sulit untuk mencapai c.CHF1.1bn dari kerugian mendasar pada kuartal tersebut), apakah ada tanda-tanda stabilisasi dalam bisnis, dan jika ada lebih detail tentang restrukturisasi,” tambahnya.