Ray Dalio menambahkan namanya ke tumbuh daftar kritikus dari Inggris rencana pengeluaran baru, diresmikan minggu lalu oleh Perdana Menteri Liz Truss dan Menteri Keuangan Kwasi Kwarteng.
Investor miliarder—yang mendirikan apa yang sekarang menjadi dana lindung nilai terbesar di dunia, Bridgewater Associates, pada tahun 1975—berpendapat bahwa pemotongan pajak agresif dari rencana tersebut akan meningkatkan utang Inggris ke tingkat yang tidak berkelanjutan dan melumpuhkan pound.
“Investor dan pembuat kebijakan: Perhatikan pelajaran dari kesalahan fiskal Inggris,” tulis Dalio pada hari Selasa menciak. “Penjualan panik yang sekarang Anda lihat yang menyebabkan jatuhnya obligasi, mata uang, dan aset keuangan Inggris disebabkan oleh pengakuan bahwa pasokan besar utang yang harus dijual oleh pemerintah terlalu banyak untuk permintaan. .”
Pada hari Senin, sebagai tanggapan terhadap rencana pengeluaran baru Truss, pasar obligasi Inggris mengalami penjualan satu hari terbesar dalam sejarahnya, mendorong kerugian total di pasar saham dan obligasi negara itu sejak penunjukan Truss sebagai perdana menteri pada 5 September menjadi lebih. $ 500 miliar. Sementara itu, pound merosot ke a catatan rendah dari $1.05 terhadap dolar AS pada Senin pagi, dan meskipun sejak itu naik menjadi $1.07, mata uang tersebut tetap mendekati level terendah 40 tahun vs dolar.
Setelah rencana pengeluaran Truss yang baru diumumkan, Inggris Kantor Manajemen Utang mengatakan akan meningkatkan penerbitan utangnya sebesar 72.4 miliar pound untuk tahun fiskal berjalan menjadi 234.1 miliar pound.
Rencana pengeluaran baru juga akan mendorong rasio utang Inggris terhadap PDB menjadi sekitar 101%, tingkat utang tertinggi yang dimiliki Inggris sejak 1962, menurut Deutsche Bank.
Dalam pandangan Ray Dalio, peningkatan utang yang cepat ini, ditambah dengan kurangnya permintaan pound di panggung global, merupakan resep bencana.
“Itu membuat orang ingin keluar dari utang dan mata uang. Saya tidak mengerti bagaimana mereka yang berada di balik gerakan ini tidak mengerti itu. Ini menunjukkan ketidakmampuan,” kata Dalio. “Secara mekanis, pemerintah Inggris beroperasi seperti pemerintah negara berkembang, ia menghasilkan terlalu banyak utang dalam mata uang yang tidak banyak diminta dunia.”
Investor melanjutkan dengan berargumen bahwa ini harus menjadi momen pengajaran bagi pemerintah di seluruh dunia untuk tidak meningkatkan utang mereka ke tingkat yang tidak berkelanjutan.
“Saya berharap, tetapi ragu, bahwa pembuat kebijakan lain yang melakukan hal serupa…akan menyadari bahwa mereka mempertaruhkan hasil yang serupa—dan investor akan melihat ini juga,” katanya.
Analis juga khawatir bahwa rencana pengeluaran baru Inggris, yang dirancang untuk memacu pertumbuhan ekonomi dan membantu meringankan dampak harga energi yang tinggi dalam jangka pendek, dapat memperburuk inflasi di Inggris secara keseluruhan. Dan harga konsumen sudah melonjak 9.9% dari tahun lalu di bulan Agustus.
“Pemerintah sedang mencoba untuk menyeimbangkan dukungan untuk konsumen dan bisnis dengan langkah-langkah yang mungkin memicu inflasi lebih lanjut, sementara juga mencoba untuk menghidupkan kembali ekonomi yang stagflasi,” Giles Coghlan, kepala analis pasar di broker Forex global HYCM, mengatakan kepada Nasib. “Paket fiskal besar seperti itu dapat berkontribusi pada kenaikan harga dalam jangka menengah hingga panjang yang dapat menimbulkan kerusakan lebih lanjut pada ekonomi dan mata uang yang sudah bertekuk lutut.”
Potensi dampak inflasi dari rencana pengeluaran baru telah meningkatkan seruan bagi Bank of England (BoE) untuk secara dramatis menaikkan suku bunga, dengan beberapa ekonom bahkan menyerukan suku bunga dasar Inggris untuk bergerak dari 2.25% menjadi setinggi 6% tahun depan.
Itu berita buruk bagi pemilik rumah di Inggris. Tarif hipotek bulanan akan segera meningkat untuk 2 juta orang pada tracker atau rencana suku bunga variabel jika BoE menindaklanjuti dengan kenaikan suku bunga berikutnya. Dan 1.8 juta pemilik rumah lainnya dengan kesepakatan tarif tetap juga akan dipaksa untuk membayar tarif yang jauh lebih tinggi tahun depan, menurut Keuangan Inggris.
Dengan Inggris menghadapi lebih banyak kenaikan suku bunga ke depan, meningkatnya utang pemerintah, penurunan pound, dan krisis energi Eropa, kepala ekonom Deutsche Bank, David Folkerts-Landau, mengatakan dia sekarang percaya negara itu akan mengalami resesi parah yang berlangsung tiga hingga empat tahun. perempat.
"Kami sedang memikirkan resesi yang akan dalam dan panjang," katanya kepada Bloomberg pada hari Selasa. “Ini adalah harga yang harus kami bayar untuk stabilitas keuangan dan untuk berada di jalur yang benar.”
Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-uk-214022667.html