Tantangan telah menumpuk untuk ekonomi AS, dan indeks harga produsen hari ini, jauh di atas perkiraan, hanyalah pukulan terbaru. Seperti yang diingatkan oleh PPI, inflasi sangat tinggi, dan ditambah dengan angka yang meningkat tahun lalu. Selain itu, kita menghadapi kontraksi PDB semester pertama, penurunan kepercayaan konsumen, rantai pasokan yang goyah, dan pergeseran cepat Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga.
Dan semua itu mungkin hanya puncak gunung es. Miliarder investor Ray Dalio melihat 'badai sempurna' tantangan yang meluncur menuju tabrakan langsung dengan ekonomi AS. Dalam pandangannya, uang tunai dan utang yang belum pernah terjadi sebelumnya di buku-buku Amerika, konflik politik yang tidak dapat didamaikan antara partai Demokrat dan Republik, dan perang Rusia yang sedang berlangsung melawan Ukraina adalah alasan utama yang perlu dikhawatirkan.
Seperti yang juga dicatat oleh Dalio, satu-satunya alat Federal Reserve untuk melawan tekanan ke bawah ini, terutama inflasi yang tinggi, adalah menaikkan suku bunga – dan itu adalah objek kekuatan tumpul yang akan menyebabkan penderitaan serius. Dalam kata-kata Dalio, “Mereka akan menaikkan suku bunga ke titik di mana ada cukup kesulitan ekonomi dan pasar keuangan untuk mengatasinya. Mereka sedang mengerem, jadi kita akan menciptakan kesukaran raksasa ke belakang.”
Dalam kondisi seperti ini, investor secara alami akan beralih ke saham defensif, dan pembayar dividen hasil tinggi adalah permainan defensif klasik – dengan manfaat tambahan bahwa hasil dividen yang cukup tinggi dapat membantu mengimbangi kerugian inflasi.
Dengan pemikiran ini, kami telah menggunakan Basis data Peringkat Tip untuk menentukan dua saham yang menunjukkan hasil dividen tinggi, pada urutan 8% atau lebih baik. Itu lebih dari cukup, dengan sendirinya, untuk memastikan tingkat pengembalian riil yang positif, tetapi masing-masing saham ini juga membawa potensi kenaikan dua digit ke meja. Mari kita lihat lebih dekat.
MPLX LP (MPLX)
Kita akan mulai dengan salah satu perusahaan midstream terbesar di Amerika Utara, MPLX. Perusahaan ini dimulai sebagai spin-off dari Marathon Petroleum, mengambil aset transportasi tengah perusahaan induk sebagai entitas yang terpisah. Saat ini, MPLX menawarkan berbagai aset transportasi, terminal, dan penyimpanan, termasuk minyak mentah dan jaringan pipa produk ringan, bisnis kelautan pedalaman yang didedikasikan untuk pengiriman di sungai-sungai besar yang dapat dilayari di Amerika Utara, terminal laut di pantai untuk ekspor kedua minyak mentah. dan produk olahan ringan, penyulingan, peternakan tangki, dan fasilitas penyimpanan lainnya, serta dermaga, rak pemuatan, dan peralatan pemipaan transfer terkait. MPLX juga memiliki dan mengoperasikan sistem pengumpulan dan pipa transfer untuk minyak mentah, gas alam, dan cairan gas alam.
Secara keseluruhan, MPLX adalah raksasa midstream, dengan kapitalisasi pasar melebihi $30 miliar dan total pendapatan tahun lalu $9.7 miliar. Perusahaan berada di jalur yang tepat tahun ini untuk mengalahkan total itu, karena pendapatan 1H22 naik 20% dari 1H21. Kuartal terbaru yang dilaporkan, 2Q22, menunjukkan pendapatan tertinggi $2.94 miliar, naik 26% dari tahun ke tahun. Mengingat kinerja pendapatan ini, tidak mengherankan jika saham MPLX naik 12% sepanjang tahun ini, dibandingkan dengan kerugian 25% pada S&P 500.
Penghasilan juga terus meningkat selama beberapa tahun terakhir. EPS terdilusi mencapai 83 sen di Q2, jauh di atas 66 sen yang dilaporkan di 1Q21. Perusahaan juga menghasilkan $ 1.5 miliar tunai dari operasi selama kuartal tersebut, di mana $ 1.23 miliar digolongkan sebagai arus kas yang dapat didistribusikan.
Metrik terakhir itu mendukung dividen perusahaan, yang terakhir dibayarkan pada bulan Agustus dengan tarif $0.705 per saham biasa. Dividen ini disetahunkan menjadi $2.82 per saham biasa, dan menghasilkan 9.1% yang kuat, lebih dari 4x hasil rata-rata yang ditemukan di antara perusahaan yang terdaftar di S&P. MPLX telah mempertahankan pembayaran dividen yang andal sejak memasuki pasar publik pada tahun 2012. Pengumuman dividen Q2 merupakan bagian dari komitmen utama untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham; sejalan dengan itu, MPLX mengembalikan $750 juta kepada pemegang saham di Q2, melalui dividen dan pembelian kembali saham, dan pada bulan Agustus mengumumkan peningkatan tambahan $1 miliar untuk otorisasi pembelian kembali saham.
Semua faktor ini menarik perhatian analis bintang 5 RBC Capital TJ Schultz, yang menulis, “Kami terus menyukai MPLX karena aliran arus kasnya yang stabil mengingat hubungannya mendukung MPC, proyek-proyek pertumbuhan yang sedang berjalan, dan komitmen terhadap pengembalian modal dengan otorisasi pembelian kembali unit baru senilai $1 miliar serta stabil (dan kemungkinan tumbuh ) distribusi.”
Schultz melanjutkan untuk memberikan saham MPLX peringkat Outperform (yaitu Beli), dan target harga $43 untuk menyarankan kenaikan ~39% untuk tahun mendatang. Berdasarkan hasil dividen saat ini dan apresiasi harga yang diharapkan, saham tersebut memiliki ~48% potensi total profil pengembalian. (Untuk melihat rekam jejak Schultz, klik disini)
Apa yang sisa Street pikirkan? Melihat pemecahan konsensus, pendapat dari analis lain lebih tersebar. 3 Beli, 2 Tahan, dan 1 Jual ditambahkan ke konsensus Beli Sedang. Selain itu, target harga rata-rata $37.33 menunjukkan potensi kenaikan ~20% dari level saat ini. (Lihat perkiraan stok MPLX di TipRanks)
Magellan Tengah Aliran (MMP)
Mari tetap berpegang pada sektor energi tengah, dan lihat Magellan, perusahaan arus menengah lain yang bekerja di Amerika Utara. Magellan memiliki jaringan aset, termasuk 12,000 mil jaringan pipa yang membentang dari Great Lakes dan Rocky Mountains ke Lembah Mississippi dan kemudian turun ke Texas dan Gulf Coast. Magellan bekerja dengan produk olahan dan minyak mentah, dan jaringannya mencakup fasilitas penyimpanan dan peternakan tangki, dan terminal laut di Teluk Meksiko.
Semua ini menambah bisnis besar, dan Magellan Midstream melaporkan pendapatan $ 2.9 miliar pada tahun 2021. Melihat paruh pertama tahun 2022, perusahaan telah melihat $ 1.67 miliar, lebih dari setengah dari total tahun sebelumnya. Memperbesar sedikit lebih jauh, laporan 2Q22 menunjukkan garis atas $877.6 juta, meningkat 26% dari tahun ke tahun. Laba bersih perusahaan juga melonjak di Q2, melonjak 26% dan mencapai $354 juta.
Laba bersih itu diterjemahkan ke dalam EPS terdilusi sebesar $ 1.67, dibandingkan dengan $ 1.26 yang dilaporkan pada kuartal tahun lalu. Magellan juga melaporkan arus kas yang substansial selama Q2, dengan $228 juta dalam arus kas yang dapat didistribusikan dan $649 juta dalam arus kas bebas untuk kuartal tersebut. Yang pertama turun 14% y/y, sedangkan yang kedua naik 28%. Magellan sesumbar bahwa ia mampu mengerahkan $ 190 juta dalam program pembelian kembali sahamnya selama Q2. Untuk investor, kita harus mencatat bahwa saham MMP telah naik sekitar 9% year-to-date.
Perusahaan juga mengumumkan dividen Q2, pada bulan Juli, sebesar $1.0375 per saham biasa. Pembayaran ini memberikan dividen saham biasa tahunan sebesar $ 4.15, yang pada gilirannya membuat hasil 8.6%, atau cukup untuk mengalahkan angka inflasi Agustus.
Analis Wall Street Eduardo Seda mencakup saham ini untuk Jones Research, dan dia mencatat bagaimana MMP telah berhasil mengembangkan bisnisnya, meningkatkan pendapatan, dan mendukung harga sahamnya di lingkungan yang sulit.
“Meskipun pertumbuhan PDB global terus melambat lebih dari yang diharapkan, hasil operasi MMP terus meningkat di dua segmen operasinya… Kinerja keseluruhan diuntungkan dari volume transportasi yang lebih tinggi (naik 2.9% menjadi 142.9 juta barel yang dikirim dari 138.9 juta barel yang dikirim pada 2Q21, dan naik 8.9% dari 131.2 juta barel yang dikirim pada 1Q22), didorong oleh pemulihan permintaan yang berkelanjutan dari tingkat pandemi, kontribusi tambahan dari proyek perluasan pipa MMP Texas, dan pengiriman yang lebih tinggi pada segmen pipa MMP Texas Selatan,” tulis Seda.
Untuk tujuan ini, Seda menilai MMP berbagi Beli, dengan target harga $64 yang menunjukkan potensi kenaikan satu tahun 33%. (Untuk melihat rekam jejak Seda, klik disini)
Beralih sekarang ke sisa Jalan, pendapat terbagi rata di tengah. 2 Pembelian dan 2 Penahanan yang ditetapkan dalam tiga bulan terakhir menambah konsensus analis Pembelian Sedang. Saham tersebut dijual seharga $48.09 dan target harga rata-rata $56.25 menunjukkan kenaikan ~17% dalam jangka waktu satu tahun. (Lihat perkiraan stok MMP di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html