Ada yang bilang uang tunai adalah raja. Namun menurut Ray Dalio, pendiri dana lindung nilai terbesar di dunia Bridgewater Associates, mungkin tidak bijaksana untuk menyimpan terlalu banyak uang investasi Anda dalam bentuk tunai akhir-akhir ini.
“Uang tunai bukanlah investasi yang aman, bukan tempat yang aman karena akan dikenakan pajak oleh inflasi,” kata Dalio kepada CNBC tahun lalu.
Tetapi inflasi tinggi selama 40 tahun bukanlah satu-satunya hal yang menjadi perhatian investor miliarder saat ini.
Dalam posting LinkedIn bulan lalu, Dalio memperingatkan bahwa pengetatan Fed dapat menyebabkan stagflasi – kondisi ekonomi yang ditandai dengan inflasi tinggi, tetapi tanpa pertumbuhan ekonomi yang kuat dan lapangan kerja yang biasanya menyertainya.
“Poin utama saya adalah bahwa sementara pengetatan mengurangi inflasi karena mengakibatkan pengeluaran orang lebih sedikit, itu tidak membuat segalanya lebih baik karena menghilangkan daya beli. Itu hanya menggeser beberapa tekanan orang melalui inflasi untuk menekan mereka dengan memberi mereka lebih sedikit daya beli, ”tulisnya.
"[O] dalam jangka panjang The Fed kemungkinan besar akan memetakan jalan tengah yang akan mengambil bentuk stagflasi."
Jika Anda bertanya-tanya apa yang harus dilakukan mengingat pandangan suram ini, inilah beberapa kepemilikan terbesar di hedge fund Dalio.
Jangan ketinggalan
Pelopor FTSE Pasar Berkembang ETF (VWO)
Menurut pengajuan 13F terbaru Bridgewater ke SEC, dana tersebut memegang 22.72 juta saham Vanguard FTSE Emerging Markets ETF pada akhir Maret. Dengan nilai pasar sekitar $1.05 miliar pada saat itu, VWO adalah holding terbesar dalam portofolio Dalio.
VWO melacak FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index dan memberikan investor eksposur yang nyaman untuk saham di pasar negara berkembang seperti China, Brasil, dan Afrika Selatan.
ETF memiliki lebih dari 5,000 saham. Kepemilikan utamanya termasuk kelas berat industri seperti raksasa pembuat chip Taiwan Semiconductor Manufacturing, raksasa teknologi China Tencent Holdings, dan konglomerat multinasional India Reliance Industries.
Dalam percakapan baru-baru ini dengan legenda investasi lain, Jeremy Grantham, Dalio mengatakan bahwa dia melihat negara-negara dengan laporan laba rugi dan neraca yang baik yang dapat tahan badai.
“Emerging Asia sangat menarik. India menarik,” tambahnya.
Procter & Gamble (PG)
Holding terbesar kedua Bridgewater adalah saham defensif dengan kemampuan untuk memberikan pengembalian uang tunai kepada investor di lingkungan ekonomi yang berbeda: Procter & Gamble.
Pada bulan April, dewan direksi P&G mengumumkan kenaikan dividen 5%, menandai peningkatan pembayaran tahunan ke-66 berturut-turut perusahaan. Saham saat ini menawarkan hasil dividen tahunan sebesar 2.5%.
Sangat mudah untuk melihat mengapa perusahaan mampu mempertahankan garis seperti itu.
P&G adalah raksasa kebutuhan pokok konsumen dengan portofolio merek tepercaya seperti handuk kertas Bounty, pasta gigi Crest, pisau cukur Gillette, dan deterjen Tide. Ini adalah produk yang dibeli rumah tangga secara teratur, terlepas dari apa yang sedang dilakukan perekonomian.
Holding Grup Alibaba (BABA)
Saham teknologi China belum benar-benar menjadi kesayangan pasar. Raksasa e-niaga Alibaba Group, misalnya, turun 40% selama 12 bulan terakhir.
Tetapi Bridgewater Associates tetap menyukai perusahaan itu. Pada 31 Maret, ia memiliki 7.5 juta saham Alibaba — saham senilai $813.9 juta pada saat itu.
Penurunan saham Alibaba dapat memberi investor kontrarian sesuatu untuk dipikirkan. Bahkan, kita mungkin sudah berada di titik belok.
Menurut laporan pendapatan terbaru, pendapatan Alibaba tumbuh 9% dari tahun ke tahun menjadi $ 32.2 miliar pada kuartal Maret. Penghasilannya yang disesuaikan sebesar $1.55 per saham mengalahkan ekspektasi Wall Street sebesar $1.07 per saham.
Sejak laporan pendapatan itu, saham Alibaba telah melonjak hampir 50%.
Apa yang harus dibaca selanjutnya?
Mendaftarlah agar buletin MoneyWise kami menerima aliran ide yang dapat ditindaklanjuti dari perusahaan top Wall Street.
AS hanya beberapa hari lagi dari 'ledakan mutlak' pada inflasi — ini dia 3 sektor tahan guncangan untuk membantu melindungi portofolio Anda
'Selalu ada pasar banteng di suatu tempat': Kata-kata terkenal Jim Cramer menyarankan Anda dapat menghasilkan uang apa pun yang terjadi. Di sini adalah 2 penarik yang kuat untuk memanfaatkan hari ini
Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html