Bridgewater Ray Dalio Membangun Taruhan $5.7 Miliar Terhadap Saham Eropa

(Bloomberg) — Bridgewater Associates Ray Dalio telah muncul sebagai short seller terbesar saham Eropa, bertaruh lebih dari $5.7 miliar melawan mereka dalam upaya untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan nilai.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Investasi oleh perusahaan hedge fund terbesar di dunia itu mencakup posisi $1 miliar terhadap produsen semikonduktor ASML Holding NV dan taruhan pendek pada TotalEnergies SE senilai sekitar $752 juta, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg berdasarkan pengajuan peraturan. Perusahaan telah menaikkan taruhan pendeknya di wilayah tersebut bulan ini menjadi 18 perusahaan.

Posisi short dibangun dengan menjual saham pinjaman dan membelinya kembali dengan nilai yang lebih rendah, mengantongi selisihnya sebagai keuntungan. Ini adalah alat yang berguna untuk dana lindung nilai dengan saham secara global terjun ke pasar beruang, di bawah tekanan dari kenaikan suku bunga dan inflasi spiral.

Tidak jelas apakah taruhan tersebut bertujuan untuk keuntungan murni dari penurunan saham, atau merupakan bagian dari strategi lindung nilai yang lebih luas di perusahaan, yang menggunakan model kuantitatif untuk berinvestasi. Total posisi short bisa lebih tinggi karena perusahaan investasi tidak diharuskan untuk mengungkapkan taruhan yang lebih kecil. Bridgewater, yang mengelola aset sekitar $150 miliar, adalah short-seller terbesar di Eropa, berdasarkan nilai posisinya.

Greg Jensen, co-chief investment officer Bridgewater, menolak berkomentar secara khusus tentang taruhan tersebut tetapi mengatakan dalam wawancara TV Bloomberg bahwa aset muncul dari "animasi yang ditangguhkan" yang diciptakan oleh likuiditas konstan dari bank sentral. Penyesuaian itu tiba-tiba tetapi kecil dibandingkan dengan reli selama dekade terakhir yang didorong oleh pelonggaran kuantitatif, tambahnya.

Kisah berlanjut

"Anda masih memiliki pergerakan yang sangat besar dalam aset keuangan di Eropa dan di AS," kata Jensen. “Dan itulah yang kami lihat dan posisi kami pada dasarnya adalah untuk melindungi diri kami sendiri dari lingkungan seperti itu.”

Dalio mengatakan dalam sebuah wawancara dengan surat kabar La Repubblica yang diterbitkan Kamis bahwa dia membeli aset yang menawarkan perlindungan terhadap inflasi sambil menghindari aset utang dan negara-negara yang berisiko mengalami perselisihan domestik atau perang internasional.

Mempersingkat ekuitas adalah strategi yang telah dicoba dan diuji untuk Bridgewater. Taruhannya senilai $14 miliar melawan perusahaan-perusahaan Eropa pada tahun 2020 juga termasuk short melawan ASML, dan perusahaan tersebut menarik perhatian pada tahun 2018 setelah memasang taruhan $22 miliar terhadap saham di wilayah tersebut.

(Pembaruan dengan komentar Greg Jensen dari paragraf kelima.)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP