Pertama, pertimbangkan panduan umum tentang investasi ini: ini tentang memainkan permainan panjang alih-alih hiperventilasi atas berita utama dan melakukan sesuatu yang drastis, kata penasihat keuangan.
Sekarang ajukan pernyataan itu di bawah hal-hal yang lebih mudah diucapkan daripada dilakukan.
Investor, terutama yang baru, sedang diuji oleh a pasar saham yang bergejolak yang terus menurunkan nilai sementara gambaran besar pertanyaan ekonomi membayangi. Kapan panasnya inflasi tinggi puluhan tahun keren? apa itu? gema dari invasi berkelanjutan Rusia ke Ukraina? apa? kemungkinan resesi dan seperti apa jika dan kapan tiba?
Ini juga lebih mudah diucapkan daripada dilakukan mengingat investor dari semua ukuran terprogram untuk membenci kerugian daripada pengembalian keuntungan, menurut teori ekonomi perilaku. keengganan kehilangan.
"'Jika Anda tetap pada jalurnya, waktu kemungkinan akan menjadi teman Anda.'"
Terlepas dari beberapa kilasan hijau yang berselang-seling, ini merupakan penurunan yang berbatu, merah delima untuk pasar saham minggu ini. Pada hari Kamis, aksi jual berlanjut. Rata-rata Industri Dow Jones
DJIA,
turun sekitar 1.5% pada perdagangan sore. S&P 500
SPX,
turun sekitar 1.5% dan mendekati pasar beruang, yang didefinisikan sebagai penurunan 20% dari puncak baru-baru ini. Sementara itu, Nasdaq Composite
COMP
turun lebih dari 1.6%. Dow dan S&P 500 keduanya selesai Kamis, tetapi Nasdaq berakhir naik 0.1% lebih tinggi. Penutupan S&P di 3,930 menempatkannya di dekat 3,837.25, sebuah poin yang secara teknis akan menempatkan benchmark di pasar beruang.
Tapi bernapas dalam-dalam, penasihat melanjutkan, dan ingat ada cara untuk mengubah dan mengubah pendekatan investasi Anda tanpa mencoba hal yang mustahil dengan menemukan waktu terbaik untuk masuk dan keluar dari pasar.
“Menyeimbangkan kembali selama kemunduran ini adalah ide bagus,” kata Brandon Opre dari Keuangan TrustTree di Huntersville, NC dan Fort Lauderdale, Fla. Ini adalah sesuatu yang telah dia lakukan dengan kliennya selama sekitar satu bulan sekarang, terutama yang memiliki akun pialang di mana implikasi pajak dari kerugian modal membuat langkah itu “tidak perlu dipikirkan lagi.” (Lebih lanjut tentang itu nanti.)
Penyeimbangan kembali turun ke tiga elemen, kata Trey Bize, dari Sekutu Pertama di Kota Oklahoma, Ok. Tentukan alokasi saham dan obligasi berdasarkan toleransi risiko dan tujuan keuangan. Cari tahu kepemilikan di sisi saham dan obligasi. Putuskan berapa jumlah "pergeseran" ke atas atau ke bawah dalam nilai kepemilikan yang diizinkan sebelum menyeimbangkan kembali, katanya.
Namun, Bize menambahkan, "Mengikuti 'sistem' sangat penting, yang sebenarnya tidak mudah bagi kebanyakan orang."
Itulah sebabnya MarketWatch meminta penasihat keuangan untuk mendiskusikan bagaimana investor dapat meninjau dan menyesuaikan kembali portofolio mereka dengan cara yang menjadi faktor dalam gejolak masalah saat ini sambil juga mempertahankan tujuan jangka panjang.
Apa yang terjadi jika saya menyimpan uang saya di dana indeks?
Bersiaplah untuk lebih banyak gejolak pasar – dan kemungkinan besar lebih banyak kerugian – tetapi kemudian bersiaplah untuk memantul ke keuntungan di beberapa titik, kata penasihat. “Jika Anda tetap pada jalurnya, waktu kemungkinan akan menjadi teman Anda. Tergantung pada indeks, pemulihan bisa lebih lama atau lebih pendek, ”kata Bryan Curry, dari Bridge the Gap Perencana Pensiun. Dia menyebut dana indeks "inti yang bagus untuk portofolio."
Menuangkan uang ke dalam dana yang melacak tolok ukur pasar saham bukanlah tujuan itu sendiri, kata Erika Safran dari Penasihat Kekayaan Safran di New York.
"'Berinvestasi dalam dana indeks adalah sarana untuk berinvestasi, bukan strategi investasi.'"
“Berinvestasi di reksa dana indeks adalah sarana untuk berinvestasi, bukan strategi investasi,” ujarnya. “Strategi investasi Anda akan menentukan seberapa banyak Anda berinvestasi di berbagai indeks dan ini akan menjadi dampak utama pada kinerja portofolio. Biaya untuk berinvestasi adalah yang berikutnya untuk dipertimbangkan dan dana indeks memiliki biaya yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif.”
Penting juga untuk memahami bagaimana dana indeks dibangun, kata Harlan Freeman, tentang Keuangan BrightPath di daerah Chicago, Illinois. “Masalah dengan banyak dana indeks adalah banyak indeks dibangun menggunakan bobot kapitalisasi pasar. Itu berarti perusahaan terbesar memiliki alokasi terbesar dalam indeks. Dalam kasus S&P 500, itu berarti Anda sangat condong ke teknologi karena sekitar 25% dari S&P 500 diinvestasikan dalam teknologi.”
Tolok ukur lainnya, seperti MSCI All Country World Index “hanya memiliki kemiringan 20% terhadap teknologi. Dana S&P 500 dengan bobot yang sama akan memiliki alokasi sekitar 14% untuk teknologi,” kata Freeman. "Total konstruksi portofolio penting, dan bukan apakah Anda berada dalam dana indeks atau sebaliknya," tambahnya kemudian.
Dow adalah “tertimbang harga,” yang berarti harga per saham perusahaan menentukan bobotnya dalam indeks.
Jika saya tidak memasukkan uang saya ke dalam dana indeks, di mana saya harus meletakkannya sekarang — dan berapa banyak?
Tidak ada satu jawaban untuk pertanyaan itu, kata banyak penasihat. Ini dipandu oleh tujuan investor, selera risiko, berapa lama mereka menginginkan uang mereka di pasar dan variabel orang per orang lainnya, kata mereka.
“Kasus reksa dana yang dikelola secara aktif agak meningkat selama periode gejolak pasar,” menurut Chris Diodato dari Perencanaan Keuangan yang Baik di Palm Beach Gardens, Florida.
"'Kasus untuk reksa dana yang dikelola secara aktif agak meningkat selama periode gejolak pasar.'"
Secara hipotesis, dana yang dikelola secara aktif dapat mencoba mengurangi risiko pada saat seperti ini, kata Diodato. “Mencoba dan berhasil melepaskan portofolio sebelum penurunan pasar, bagaimanapun, adalah dua hal yang berbeda, karena banyak manajer aktif akhirnya menyebabkan lebih banyak kerugian pada portofolio yang mencoba mengatur waktu pasar.”
Menurut pendapat Curry, tidak buruk memiliki posisi kecil di saham individu untuk mengalahkan kinerja indeks – tetapi selalu penting untuk menjaga porsi seperti dana tunai, katanya.
Salah satu langkah yang membantu adalah "memiringkan portofolio ekuitas dari pertumbuhan ke nilai," kata Freeman. “Jika Anda sabar, pasar modal kecil, pasar berkembang internasional dan pasar berkembang dinilai lebih baik daripada saham kapitalisasi besar AS, sehingga meningkatkan kemiringan ke kategori tersebut dapat membantu untuk jangka panjang dan mengurangi kerugian karena pasar terus menyesuaikan.”
Berapa banyak uang yang harus saya masukkan ke pendapatan tetap?
Ada portofolio tradisional 60/40 yang mendedikasikan 60% untuk saham dan 40% untuk obligasi. Pendekatannya memiliki pendukung dan kritikus sekarang, tapi apa pun alokasinya, penasihat mengatakan ada beberapa hal yang perlu diingat tentang pendapatan tetap ketika suku bunga naik.
Ketika suku bunga naik, harga obligasi turun dalam apa yang dikenal sebagai risiko suku bunga. Obligasi dengan tingkat bunga yang lebih rendah dalam portofolio seseorang sekarang ada di pasar bersama dengan obligasi vintage yang lebih baru dengan tingkat bunga yang lebih tinggi —- dan itu “mengurangi selera untuk obligasi yang lebih tua yang membayar bunga yang lebih rendah,” jika investor harus menjualnya terlebih dahulu kedewasaan, menurut FINRA.
Tetapi lebih banyak obligasi dapat memberi investor beberapa perlindungan penurunan tambahan jika potensi "besarnya" kerugian adalah apa yang membuat mereka tetap terjaga di malam hari, kata Jeremy Bohne dari Manajemen Kekayaan Paceline di Boston, Mass.
Penting untuk diingat bahwa tidak semua ikatan itu sama, tambahnya. Misalnya, obligasi jangka pendek, baik pemerintah maupun korporasi, dianggap sebagai opsi yang lebih aman, katanya. Jangka pendek berarti kurang dari dua tahun dari penerbitan hingga jatuh tempo - dan itu kembali ke gagasan membatasi jumlah waktu obligasi dengan suku bunga lebih tinggi dapat bersaing dengan obligasi dengan suku bunga lebih rendah, katanya.
"'Jika tujuan Anda adalah menghindari kerugian besar, hasil tinggi bukanlah tempat yang tepat.'"
I-obligasi, yang merupakan utang pemerintah federal dengan imbal hasil yang disesuaikan dengan tingkat inflasi yang berlaku, tentu saja merupakan opsi untuk dipertimbangkan, kata Bohne. Orang dapat membeli I-bonds dengan Bunga 9.62% hingga Oktober. Satu tangkapan adalah batas tahunan $10,000 untuk pembelian, meskipun Anda dapat membeli $5,000 lagi dengan pengembalian pajak penghasilan Anda. Itu mungkin tidak memberi beberapa investor banyak ruang untuk menyimpan bagian portofolio mereka dengan aman, kata Bohne.
Lalu ada obligasi sampah, atau obligasi dengan imbal hasil tinggi, yang "cenderung berperilaku lebih seperti saham," katanya. Contoh: hutang dari Carvana
CVNA,
dan Coinbase
KOIN,
jatuh di pasar hasil tinggi Rabu setelah berita dari Carvana tentang PHK dan laporan pendapatan dari Coinbase menunjukkan pendapatan yang lebih rendah dari yang diharapkan dan hilangnya 2.2 juta pedagang kripto.
“Jika tujuan Anda adalah menghindari kerugian besar, hasil tinggi bukanlah tempat yang tepat,” kata Bohne.
Apakah saya memotong kerugian saya dan keluar dari pasar saham sekarang?
Tidak, kata banyak penasihat — tetapi dengan beberapa peringatan.
Banyak orang salah mengira bahwa mereka dapat “memprediksi pasar dan tahu persis kapan dan untuk berapa lama pasang surut akan berlanjut,” kata Sweta Bhargav dari Kekayaan Penasehat di wilayah Greater Philadelphia. Pikirkan tentang biaya waktu untuk meneliti apa yang pada akhirnya menebak kapan harus keluar dan masuk kembali ke pasar, kata Bhargav. Dan pikirkan tentang biaya keuangan juga.
" 'Uang yang dimiliki kehilangan daya belinya.'"
Telah semakin murah untuk berdagang melalui akun pialang, tetapi “tidak sepenuhnya bebas untuk berdagang masuk dan keluar dari pasar”. Dan selain itu, "dengan inflasi" di atas 8%, memegang uang tunai di sela-sela, menghasilkan kurang dari 1% tidak akan menjadi langkah uang yang cerdas jika Anda tidak tahu persis kapan Anda akan kembali ke pasar. Uang tunai yang dimiliki kehilangan daya belinya.”
Jawabannya bisa ya dan tidak, kata Safran. Investor menunggu di sela-sela mungkin menghindari penurunan ke bawah, tetapi mereka melewatkan ayunan ke atas, katanya. “Jika Anda benar-benar harus mengambil tindakan dalam portofolio Anda, jual kerugian Anda untuk kerugian pajak, dan beli kembali investasi serupa setiap bulan (untuk menghindari aturan jual beli cucian) sampai alokasi Anda terpenuhi.”
Tidak ada jaminan dalam pendekatan ini, tetapi Safran mengatakan itu mungkin "membantu Anda mengelola ketakutan tentang volatilitas dan kerugian dan membuat Anda berinvestasi."
Apa yang harus saya ingat jika saya ingin membeli dip pada beberapa saham?
Mulailah dengan kerendahan hati, kata Thomas Duffy tentang Penasihat Keuangan Jersey Shore. “Tidak ada aturan yang mengatakan bahwa penurunan yang Anda beli adalah penurunan terendah yang pernah ada. Bersiaplah untuk salah, ”katanya.
Juga bersiaplah untuk bertanya pada diri sendiri beberapa pertanyaan tentang saham tertentu yang Anda incar, kata Bohne. "Sangat penting untuk mempertimbangkan apakah pergerakan harga baru-baru ini merupakan hasil dari berita khusus perusahaan atau sentimen investor yang luas," katanya.
Jika itu spesifik perusahaan, Bohne mengatakan pertanyaannya adalah apakah perusahaan memiliki kekuatan dan kendali untuk memperbaiki masalah dan mengatasi tantangannya. Jika ini tentang harga saham yang ditarik turun dalam kesuraman, itu adalah suasana di luar kendali perusahaan, katanya. Dalam hal ini, "maka semua investor harus mengubah pandangan mereka tentang pasar" sebelum prospek harga saham menjadi cerah.
Bagaimana rebalancing portofolio mempengaruhi saya pada waktu pajak tahun depan?
IRA dan 401(k)s adalah akun yang diuntungkan pajak, dan salah satu keuntungan dalam hal penyeimbangan kembali adalah tidak ada implikasi musim pajak berikutnya ketika aset dibeli dan dijual tahun ini melalui akun tersebut, kata Rob Seltzer, seorang akuntan dan penasihat keuangan di Manajemen Bisnis Seltzer. (Pajak penghasilan mulai berlaku saat penarikan, kecuali untuk Roth IRA.)
Lain cerita untuk akun kena pajak, seperti akun pialang. Di sinilah aturan tentang keuntungan modal — dan kerugian modal — akan mengubah penyeimbangan apa pun sekarang menjadi faktor untuk pajak tahun depan.
Keuntungan modal dikenakan pajak 0%, 15% dan 20%, tergantung pada pendapatan rumah tangga. Tarif pajak tersebut berlaku ketika aset tersebut dijual, atau “direalisasi”, setidaknya satu tahun setelah akuisisi. Jika kurang dari satu tahun, hasilnya dianggap sebagai pendapatan biasa dan dikenakan pajak pada kelompok mana pun yang termasuk di dalamnya.
Investor dapat menggunakan kerugian modal mereka untuk mengimbangi tagihan pajak atas keuntungan modal mereka dalam strategi yang dikenal sebagai panen rugi pajak. Jika kerugian modal melebihi keuntungan, IRS akan membiarkan Anda mengurangi $3,000 lagi. Sisa kerugian dapat dibawa ke tahun pajak masa depan, diterapkan terhadap keuntungan masa depan.
"'Individu tidak boleh membiarkan implikasi pajak menghalangi strategi mereka. '"
Misalkan seseorang memiliki keuntungan modal $30,000, tetapi kerugian modal $50,000, kata Seltzer. Kerugian bersih adalah $20,000 dan setelah dikurangi $3,000, sisa $17,000 dibawa ke tahun-tahun mendatang.
Untuk perencanaan pajak dan pergerakan portofolio semacam ini, penting untuk mengingat aturan penjualan cucian IRS, kata Seltzer. Otoritas pajak akan mencegah investor mengambil kerugian atas saham jika mereka membeli saham yang sama atau “pada dasarnya identik” saham baik 30 hari sebelum atau setelah penjualan.
Pajak penting untuk diingat, tetapi tetap perspektif, kata Harris Holzberg dari Manajemen Kekayaan Holzberg di California. “Individu tidak boleh membiarkan implikasi pajak menghalangi strategi mereka. Jika mereka ingin menjual posisi untuk mempertahankan keuntungan, maka mereka tidak boleh membiarkan ekor pajak mengibaskan anjing, ”katanya.
Baca juga: Investor belum mulai menilai dalam resesi — Inilah seberapa jauh S&P 500 bisa jatuh
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/thinking-about-rebalancing-your-portfolio-as-stock-market-losses-extend-6-questions-to-ask-first-11652381967?siteid=yhoof2&yptr= yahoo