REITs vs. Dana Real Estat: Gambaran Umum
REIT adalah perusahaan, kepercayaan, atau asosiasi yang berinvestasi langsung dalam real estat yang menghasilkan pendapatan dan diperdagangkan seperti saham. Dana real estat adalah jenis reksadana yang terutama berfokus pada investasi pada sekuritas yang ditawarkan oleh publik perusahaan real estat. Meskipun Anda dapat menggunakan keduanya untuk mendiversifikasi portofolio investasi Anda, ada perbedaan utama yang perlu diketahui.
Pengambilan Kunci
- Perwalian investasi real estat (REIT) adalah perusahaan yang berinvestasi dalam real estat yang menghasilkan pendapatan dan dibeli dan dijual seperti saham.
- Dana real estat adalah jenis reksa dana yang berinvestasi pada sekuritas yang ditawarkan oleh perusahaan real estat publik, termasuk REIT.
- REIT membayar dividen secara teratur, sementara dana real estat memberikan nilai melalui apresiasi.
REIT
A REITStrukturnya mirip dengan reksa dana dalam hal ini investor menggabungkan modal mereka untuk membeli bagian dari real estat komersial dan kemudian memperoleh penghasilan dari saham mereka—tetapi dengan beberapa perbedaan utama. REITs diwajibkan untuk membayar minimal 90% dari penghasilan kena pajak dalam bentuk dividen pemegang saham setiap tahun. Hal ini memungkinkan investor individu memperoleh penghasilan dari real estat—tanpa harus membeli, mengelola, atau membiayai sendiri properti apa pun.
Ada tiga jenis utama REIT:
- Ekuitas DIRE memiliki dan mengoperasikan real estat yang menghasilkan pendapatan.
- REIT Hipotek meminjamkan uang kepada pemilik dan operator real estat baik secara langsung melalui hipotek dan pinjaman, atau secara tidak langsung dengan memperoleh sekuritas berbasis hipotek.
- REIT Hibrid adalah kombinasi dari ekuitas dan REIT hipotek.
Mayoritas pendapatan yang terkait dengan REIT ekuitas berasal dari sewa properti real estat, sedangkan pendapatan yang terkait dengan REIT hipotek dihasilkan dari bunga yang diperoleh dari pinjaman hipotek.
Portofolio REIT dapat mencakup kompleks apartemen, pusat data, fasilitas kesehatan, hotel, infrastruktur, gedung perkantoran, pusat ritel, penyimpanan mandiri, hutan, dan gudang. Sebagai contoh, berikut adalah rincian sektor-sektor dengan kinerja terbaik untuk tahun 2019, menurut National Association of Real Estate Investment Trusts:
| Sektor Properti | Total Pengembalian di 2019 |
|---|---|
| Industri | 48.7% |
| Pusat Data | 44.2% |
| Kayu | 42.0% |
| Infrastruktur | 42.0% |
Dana Real Estat
Seperti reksa dana biasa, reksa dana real estat dapat dikelola secara aktif atau pasif. Mereka yang dikelola secara pasif biasanya melacak kinerja indeks benchmark. Misalnya, Dana Indeks Real Estat Vanguard (VGSLX), yang berinvestasi dalam REIT yang membeli gedung perkantoran, hotel, dan properti lainnya, melacak Indeks 25/50 Pasar Real Estat Pasar Investasi MSCI AS.
Ada tiga jenis dana real estat:
- Dana yang diperdagangkan di bursa real estat memiliki saham perusahaan real estat dan REIT. Seperti ETF lainnya, perdagangan ini seperti saham di bursa utama.
- Reksa dana real estat dapat ujung terbuka atau tertutup dan dikelola secara aktif atau pasif.
- Dana investasi real estat pribadi adalah dana yang dikelola secara profesional yang berinvestasi langsung di properti real estat. Ini hanya tersedia untuk investor yang terakreditasi dan bernilai tinggi dan biasanya membutuhkan investasi minimum yang besar.
Dana real estat berinvestasi terutama di REIT dan perusahaan yang mengoperasikan real estat; namun, beberapa dana real estat berinvestasi langsung di properti. Dana real estat memperoleh nilai sebagian besar melalui apresiasi dan umumnya tidak memberikan pendapatan jangka pendek kepada investor dengan cara yang sama seperti REIT. Namun, dana real estat dapat menawarkan pilihan aset yang jauh lebih luas (dan diversifikasi) daripada membeli REIT individu.
REIT vs. Reksa Dana Real Estat
Berikut ini perbedaan utama antara REIT dan dana real estat:
- REITs berinvestasi langsung di real estat dan memiliki, mengoperasikan, atau membiayai properti yang menghasilkan pendapatan. Dana real estat biasanya berinvestasi dalam REIT dan saham terkait real estat.
- REIT diperdagangkan di bursa utama dengan cara yang sama seperti saham, dan harganya berfluktuasi sepanjang sesi perdagangan. Sebagian besar REIT sangat likuid dan diperdagangkan di bawah volume yang substansial. Dana real estat tidak diperdagangkan seperti saham dan harga saham diperbarui hanya sekali sehari. Anda dapat membeli dana real estat langsung dari perusahaan yang membuatnya atau melalui perantara online.
- 90% dari penghasilan kena pajak REIT dibayarkan sebagai dividen kepada pemegang saham, dan dividen itu adalah tempat investor menghasilkan uang. Dana real estat memberikan nilai melalui apresiasi, sehingga mungkin bukan pilihan yang baik jika Anda menginginkan pendapatan pasif atau keuntungan jangka pendek.
Apakah REIT Cocok untuk Investor Jangka Panjang?
REIT harus membayar sebagian besar keuntungan mereka kepada pemegang saham sebagai dividen, yang menjadikannya sumber pendapatan yang baik, sebagai lawan dari keuntungan modal. Dengan demikian, mereka lebih cocok untuk investor yang mencari pendapatan. Investor jangka panjang yang mencari apresiasi yang menginginkan eksposur ke real estat mungkin ingin mempertimbangkan reksa dana yang berspesialisasi dalam kelas aset ini.
Mana yang Lebih Likuid: REIT atau Dana Real Estat?
Karena REIT terdaftar dan diperdagangkan di bursa saham utama, mereka cenderung lebih likuid daripada saham reksa dana, yang hanya dapat ditebus pada akhir hari perdagangan saat NAB diselesaikan.
Bisakah Anda Mempersingkat Pasar Perumahan dengan REIT?
Anda dapat memandang remeh a REIT sama dengan saham lainnya, selama ada saham yang tersedia untuk dipinjam. Namun, perhatikan bahwa karena REIT membayar dividen secara teratur dan relatif tinggi, short bertanggung jawab untuk mengirimkan pembayaran itu ke long. Ide yang lebih baik mungkin untuk mempersingkat stok homebuilder individu atau ETF perumahan untuk menghindari masalah ini.
The Bottom Line
REIT dan reksa dana real estat menawarkan cara kepada investor untuk mengakses real estat tanpa perlu memiliki, mengoperasikan, atau membiayai properti. Secara umum, REIT dapat memberikan sumber pendapatan tetap melalui dividen. Dana real estat, di sisi lain, menciptakan banyak nilainya melalui apresiasi, yang membuatnya menarik bagi investor jangka panjang.
Sumber: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo