Melonjaknya suku bunga dan melemahnya ekonomi telah menghancurkan kepercayaan investasi real estat pada tahun 2022, dengan indeks FTSE Nareit All Equity REIT turun 23% tahun ini.
Kenaikan suku bunga menyakitkan REIT karena mereka meminjam uang untuk membeli properti dan karena imbal hasil yang lebih tinggi membuat obligasi, yang umumnya merupakan investasi yang lebih aman, lebih menarik dibandingkan REIT.
Sementara itu, ekonomi yang merosot mengurangi permintaan akan real estat.
Tapi penurunan REIT bisa berbalik secepat tahun depan, dengan asumsi federal Reserve berhenti menaikkan suku bunga.
Berikut adalah beberapa sektor real estat terkuat, yang semuanya saya investasikan sendiri, termasuk saham yang disebutkan.
REIT apartemen Harga rumah yang meningkat dan tingkat hipotek yang meledak membuat memiliki rumah tidak terjangkau bagi banyak dari kita. Itu berarti permintaan yang kuat untuk perumahan multi-keluarga.
REIT apartemen terbesar adalah Komunitas AvalonBay (AVB Dapatkan Laporan Gratis .
Perusahaan “memiliki dan mengoperasikan bangunan multi-keluarga berkualitas tinggi di pasar perkotaan dan pinggiran kota dengan demografi yang memungkinkan AvalonBay mempertahankan tingkat hunian yang tinggi dan mendorong pertumbuhan sewa yang kuat,” tulis analis Morningstar Kevin Brown dalam sebuah komentar.
Area tersebut adalah New England, New York/New Jersey, Atlantik Tengah, California Selatan, California Utara, dan Seattle.
“Pasar-pasar ini menunjukkan ciri-ciri yang menciptakan permintaan yang kuat untuk apartemen, seperti pertumbuhan lapangan kerja, pertumbuhan pendapatan, penurunan tingkat kepemilikan rumah, biaya perumahan keluarga tunggal yang relatif tinggi, dan pusat kota yang menarik yang menarik orang-orang muda,” kata Brown.
Dia menempatkan nilai wajar saham pada $250, 48% di atas harga baru-baru ini sebesar $169. Ini menghasilkan 3.75%.
REIT Industri Ledakan e-commerce dalam beberapa tahun terakhir telah meningkatkan pentingnya gudang dan pusat distribusi, yang merupakan sebagian besar kepemilikan REIT industri.
Pemilik gudang/pusat distribusi melakukan pesta bangunan selama pandemi, ketika perdagangan internet melonjak. Sekarang pembelian online telah melambat, sektor gudang mengalami kelebihan pasokan.
Tetapi pembelian internet memiliki banyak ruang untuk pertumbuhan. E-commerce hanya menghasilkan 14.8% dari penjualan ritel di kuartal ketiga. Jumlah itu pasti akan meningkat di tahun-tahun mendatang.
REIT industri terbesar adalah Prologis (PLD Dapatkan Laporan Gratis .
“Perusahaan terus mendapatkan keuntungan dari lingkungan tingkat lowongan yang rendah secara historis di real estat industri,” tulis analis Morningstar Suryansh Sharma dalam sebuah komentar. “Pasar untuk real estat industri terus menjadi kuat.”
Yang pasti, "kami melihat beberapa tanda moderasi," katanya. “Kami percaya bahwa kondisi ekonomi makro yang lebih lemah, adopsi e-commerce yang lebih lambat, dan saluran pasokan yang kuat akan menghasilkan normalisasi tingkat hunian dan pertumbuhan sewa pasar … di tahun-tahun mendatang.”
Sharma menempatkan nilai wajar untuk saham tersebut pada $118, 1.7% di atas harga baru-baru ini sebesar $116. Ini menghasilkan 2.72%
REIT Pusat Data Penggunaan data menjamur, dengan sebagian besar terjadi di cloud. Itu membutuhkan muatan kapal peralatan komputer dan telekomunikasi, yang disimpan di pusat data. Kebutuhan akan data hanya akan meningkat, menempatkan sektor REIT ini dengan baik.
REIT pusat data terbesar adalah Equinix (EQIX Dapatkan Laporan Gratis .
Perusahaan "melebihi ekspektasi penjualan dan laba kami pada kuartal ketiga dan mengindikasikan bahwa bisnisnya tetap kuat, menyiratkan hasil yang solid harus berlanjut setidaknya hingga tahun depan," tulis analis Morningstar, Matthew Dolgin, dalam sebuah komentar.
“Manajemen tidak menampik efek potensial dari lingkungan ekonomi makro yang lemah, tetapi perusahaan belum menunjukkan tanda-tanda, membuat kami percaya bahwa langkah sekuler menuju penyedia cloud dan pusat data yang saling terhubung tidak akan terganggu.”
Yang pasti, Dolgin menganggap saham tersebut saat ini dinilai terlalu tinggi. Dia menempatkan nilai wajar pada $570, 15% di bawah harga baru-baru ini sebesar $673. Ini menghasilkan 1.83%.
REIT Menara Ponsel Penggunaan ponsel terus meningkat, dengan orang-orang menggunakan perangkat seluler mereka untuk segala hal, mulai dari menonton TV hingga membeli tiket pesawat.
Agar ponsel dapat berfungsi — semua orang membenci panggilan terputus/terputus itu — operator telekomunikasi seperti Verizon, AT&T, dan T-Mobile perlu memiliki antena di menara ponsel. Jadi pemilik menara itu berada di kursi catbird, membebankan biaya sewa operator.
Pemilik menara ponsel terbesar adalah Menara Amerika (AMT Dapatkan Laporan Gratis .
“Kami pikir strategi American Tower untuk mendiversifikasi portofolio menaranya secara global menempatkannya pada posisi terbaik di antara tiga perusahaan menara AS, karena siap untuk mendapatkan keuntungan dari permintaan data seluler yang terus meningkat di seluruh dunia,” tulis Dolgin.
“Namun, menurut kami membelok ke bisnis pusat data, yang dilakukannya dengan mengakuisisi CoreSite, tidak akan membuahkan hasil, dan hal itu mengalihkan perhatian dari fokus menara yang kami sukai untuk American Tower.”
Dolgin menempatkan nilai wajar untuk saham tersebut pada $210. Baru-baru ini diperdagangkan pada $213, 1.4% di atas nilai wajar, dan memiliki a hasil dividen Dari 2.92%.
Penulis memiliki saham Komunitas AvalonBay, Prologis, Equinix, dan American Tower.
Sumber: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-look-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo