Partai Republik Mengungkap RUU Untuk Mengekang Pinjaman Mahasiswa Federal

Awal bulan ini, perwakilan Partai Republik Virginia Foxx (R-NC), Elise Stefanik (R-NY), dan Jim Banks (R-IN) merilis RUU menyeluruh untuk merombak sistem pinjaman mahasiswa federal. Itu Bantuan Pendidikan yang Bertanggung Jawab melalui Undang-Undang Reformasi Pinjaman (UU Reformasi NYATA) akan membatasi pinjaman yang saat ini tidak terbatas kepada mahasiswa pascasarjana dan mengubah rencana pembayaran pinjaman untuk mencegah penumpukan bunga yang berlebihan. RUU itu juga akan mengurangi beberapa program pengampunan pinjaman dan mengakhiri kemampuan Departemen Pendidikan untuk membelanjakan uang pembayar pajak tanpa persetujuan Kongres.

Sementara Kantor Anggaran Kongres belum mencetak tagihan, kemungkinan untuk menghemat pembayar pajak bundel. Program pinjaman mahasiswa federal, saat ini sedang berdarah setidaknya $200 miliar, membutuhkan koreksi kursus yang serius. RUU itu bisa melangkah lebih jauh di beberapa area tetapi merupakan langkah signifikan ke arah yang benar.

Batasan yang masuk akal untuk peminjaman lulusan

Di bawah undang-undang saat ini, mahasiswa dalam program pascasarjana dapat meminjam secara efektif jumlah yang tidak terbatas dari pembayar pajak. Setelah menyelesaikan sekolah, peminjam lulusan kemudian dapat mendaftarkan diri dalam rencana pembayaran berbasis pendapatan yang memungkinkan sebagian besar hutang mereka dibatalkan. Ada sedikit akuntabilitas untuk universitas yang berpartisipasi dalam program pinjaman pascasarjana; hasil dari, lebih% 40 program gelar master yang didanai pemerintah federal tidak cukup meningkatkan pendapatan siswa untuk membenarkan biaya kehadiran.

Hasil dari kebijakan ini—pinjaman tak terbatas, peluang pengampunan, dan sedikit pagar pembatas—adalah ledakan program pascasarjana berkualitas rendah, termasuk banyak di sekolah bergengsi seperti Universitas Columbia. Siswa berakhir dalam hutang dan pembayar pajak harus menyelamatkan mereka ketika mereka tidak dapat membayar sepenuhnya. Perguruan tinggi memiliki memanfaatkan kesempatan untuk menambah ribuan program pascasarjana baru, banyak dari nilai yang dipertanyakan, dan menaikkan biaya kuliah untuk yang sudah ada. Semua ini memicu perlombaan senjata pendidikan yang sia-sia dan Memastikan generasi berikutnya dari siswa berakhir lebih dalam utang.

Solusi REAL Reform Act adalah batas pinjaman lulusan sebesar $25,000 per tahun, dengan batas agregat $100,000. Sementara batas ini masih cukup tinggi, segala jenis pembatasan pinjaman lulusan adalah perbaikan dari status quo. Wajib pajak berada di jalur untuk memaafkan lebih dari $ 160 miliar dalam pinjaman lulusan selama dekade mendatang; jika diberlakukan, REAL Reforms Act akan memotong jumlah itu secara signifikan.

Tetapi penghematan fiskal hanyalah sebagian dari manfaatnya. Batas pinjaman lulusan juga akan menghilangkan gelembung saat ini dalam gelar sarjana. Selama pandemi, pendaftaran dalam program gelar sarjana telah meningkat 4% bahkan ketika pendaftaran sarjana menyusut hampir 10%. Sejak 2006, jumlah gelar master yang diberikan setiap tahun telah meningkat 41%. Lebih banyak pekerja dengan gelar sarjana berarti lebih banyak pekerjaan yang membutuhkan mereka; ini pada gilirannya akan mengarahkan lebih banyak siswa untuk mengejar gelar lanjutan di masa depan. Membatasi subsidi federal untuk pendidikan pascasarjana dapat menghentikan lingkaran setan ini dan mengurangi kebutuhan generasi mendatang untuk meminjam.

Mengontrol minat pelarian

Peminjam pelajar federal dapat memasukkan pinjaman mereka ke dalam rencana pembayaran berbasis pendapatan, yang membatasi pembayaran pinjaman sebagai persentase dari pendapatan dan membatalkan saldo yang tersisa setelah 20 atau 25 tahun. Sementara pembayaran bulanan yang lebih rendah dapat membantu peminjam berjuang untuk membayar kembali pinjaman mereka, mereka juga berarti peminjam membuat kemajuan lebih sedikit membayar pokok mereka. Dalam beberapa kasus, pembayaran bulanan yang rendah pada rencana berbasis pendapatan tidak cukup untuk menutupi bunga.

Banyak peminjam pada rencana berbasis pendapatan melihat saldo mereka meningkat dari tahun ke tahun. Saldo pinjaman membengkak secara psikologis menyedihkan, bahkan jika ada janji pembatalan pinjaman di jalan. Prospek kenaikan saldo sudah cukup untuk menghalangi beberapa peminjam yang berjuang untuk mendaftar dalam rencana berbasis pendapatan. Ini adalah masalah karena banyak peminjam berpenghasilan rendah akan mendapat manfaat dari pengurangan pembayaran bulanan yang ditawarkan oleh rencana ini.

Rencana Republik menawarkan manfaat baru untuk memperbaiki masalah ini. Peminjam yang mendaftar dalam pembayaran berbasis pendapatan tidak akan diwajibkan untuk membayar lebih dari yang mereka bayarkan berdasarkan rencana pembayaran kembali non-pendapatan sepuluh tahun. Misalnya, peminjam yang berutang $30,000 dan mendaftar dalam rencana sepuluh tahun akan membayar $38,200 selama masa pinjaman. Di bawah REAL Reforms Act, peminjam yang memilih rencana berbasis pendapatan juga akan membayar total tidak lebih dari $38,200.

Untuk peminjam yang khawatir tentang biaya bunga yang tidak terkendali, rencana Partai Republik ini akan menjadi kenyamanan utama. Namun, untuk menawarkan manfaat ini akan membutuhkan biaya dari pemerintah. Pada dasarnya, peminjam hanya diperbolehkan membayar bunga sepuluh tahun untuk pinjaman yang bisa mencapai 15 atau 20 tahun.

Untuk menutup biaya manfaat baru ini, REAL Reforms Act menaikkan bagian pendapatan bebas yang harus dibayar peminjam dalam rencana berbasis pendapatan dari 10% menjadi 15%. Paket tersebut juga membebankan pembayaran bulanan minimum $25. (Hanya peminjam baru yang akan tunduk pada persyaratan ini, meskipun peminjam saat ini dapat memilih jika mereka memilih demikian.) Meskipun perubahan akan meminta peminjam untuk membayar lebih setiap bulan, ini adalah cara progresif untuk meningkatkan pendapatan untuk batas bunga baru . Untuk peminjam berpenghasilan tinggi, lonjakan dari 10% menjadi 15% dari pendapatan tambahan berarti pembayaran bulanan yang jauh lebih tinggi secara absolut, sedangkan untuk peminjam berpenghasilan rendah kenaikannya mungkin hanya beberapa dolar per bulan.

Sangat penting bahwa batas bunga baru tetap dipasangkan dengan pembatasan REAL Reforms Act tentang pinjaman baru untuk menekan biaya. Memaafkan bunga selama beberapa tahun atas pinjaman $200,000 jauh lebih mahal daripada memaafkan bunga atas pinjaman $30,000. Untuk membuat skema tersebut dapat dipertahankan secara fiskal, batasan pinjaman lulusan sangat diperlukan.

Penghematan biaya lainnya

Pemerintahan Biden memiliki meregangkan otoritas eksekutifnya hingga batasnya dengan memperluas program pengampunan pinjaman yang ada dengan fiat eksekutif. Baru-baru ini, Departemen Pendidikan mengusulkan peraturan yang akan memberikan pengampunan pinjaman baru sebesar $85 miliar—semuanya tanpa pemungutan suara di Kongres. Ada juga momok Biden mengeluarkan perintah eksekutif untuk membatalkan pinjaman mahasiswa secara massal, dengan biaya yang luar biasa bagi pembayar pajak.

Rencana Partai Republik akan melarang Departemen Pendidikan mengeluarkan peraturan baru atau tindakan eksekutif yang meningkatkan biaya fiskal program pinjaman mahasiswa. Larangan itu akan menghalangi Departemen mengubah ketentuan rencana pembayaran atau menangguhkan pembayaran pinjaman sama sekali tanpa persetujuan dari Kongres. Yang paling penting, RUU itu akan menjelaskan bahwa presiden tidak memiliki kekuatan untuk membatalkan utang mahasiswa sendiri.

Ini adalah langkah-langkah penting menuju penegasan kembali otoritas Kongres. Perwakilan yang dipilih dengan sepatutnya, bukan Departemen Pendidikan, harus memutuskan seberapa murah hati program pinjaman mahasiswa federal seharusnya.

Penghematan biaya besar lainnya dalam RUU tersebut adalah penghapusan program Pengampunan Pinjaman Layanan Publik (PSLF), yang memungkinkan pekerja pemerintah dan nirlaba menerima pembatalan pinjaman setelah sepuluh tahun bekerja. (Hanya peminjam baru yang tidak memenuhi syarat untuk PSLF; peminjam saat ini tidak akan terpengaruh.) Baru-baru ini Aku berdebat bahwa PSLF bukanlah cara terbaik untuk mendukung pegawai negeri; program tidak tepat sasaran dan menciptakan insentif untuk pinjaman yang berlebihan. Selain itu, PSLF memperumit sektor publik masalah inflasi kredensial akut. Jika Kongres ingin mendukung pegawai negeri, itu harus dilakukan dengan bantuan langsung yang tidak tergantung pada tingkat pendidikan atau utang.

House Republicans bisa melangkah lebih jauh

Sementara Undang-Undang Reformasi NYATA adalah langkah yang jelas ke arah yang benar, papan-papan RUU tertentu bisa melangkah lebih jauh. Secara khusus, batas pinjaman lulusan ($25,000 per tahun) mungkin terlalu tinggi untuk memiliki dampak menguntungkan yang besar pada biaya kuliah dan pembayar pajak yang diinginkan oleh pembuat undang-undang tersebut. Sementara saya berpendapat bahwa selesai sampai pinjaman lulusan federal dibenarkan, penulis RUU mungkin mempertimbangkan untuk menurunkan batas pinjaman lulusan tahunan menjadi $ 12,500, yang saat ini jumlah maksimum yang diperbolehkan untuk mahasiswa sarjana independen. Tidak masuk akal bahwa mahasiswa pascasarjana menikmati batas pinjaman federal yang lebih tinggi daripada mahasiswa sarjana meskipun memiliki lebih banyak akses ke kredit di pasar swasta.

RUU itu juga tidak memiliki sistem akuntabilitas yang komprehensif untuk program pendidikan tinggi yang bergantung pada pinjaman mahasiswa federal. Sementara batas pinjaman akan mengekang ekses terburuk dari mesin diploma pascasarjana, banyak program berkualitas rendah akan terus menerima pendanaan di bawah kerangka yang diusulkan. Untuk melengkapi reformasi pinjaman mereka, Partai Republik harus mempertimbangkan untuk menambahkan hukuman untuk program yang bergantung pada federal dengan hasil siswa yang buruk.

Secara keseluruhan, Partai Republik telah menawarkan alternatif yang menjanjikan untuk kebijakan pinjaman mahasiswa administrasi Biden yang tidak bijaksana dan seruan sayap kiri untuk pembatalan utang secara massal. Sementara Undang-Undang Reformasi NYATA bisa lebih berani, itu akan mengubah peran federal dalam pendidikan tinggi menjadi lebih baik.