Investor ritel memainkan peran besar dalam kekalahan pasar liar dan pembalikan, menurut data

Jika Anda tidak melihat pasar sampai 4:05 pada hari Senin, tidak banyak yang terjadi.

24 Januari adalah “salah satu hari yang akan terlihat seperti sebuah blip dalam catatan sejarah pasar,” tulis Nicholas Colas dari DataTrek dalam sebuah catatan. "Namun, jika Anda melihat layar di siang hari, Anda tidak akan segera melupakan aksi hari ini."

Indeks Volatilitas Cboe (^VIX) melonjak setinggi 38.94 — tertinggi sejak Oktober 2020 — dan S&P 500 merosot 3.8% sekitar pukul 12:30 sebelum melonjak kembali untuk ditutup naik 0.28%. Nasdaq (^IXIC) turun hampir 5% dalam perdagangan tengah hari sebelum berakhir di zona hijau sementara Dow (^DJI) mengakhiri hari dengan naik 99.13 poin (+0.29%) setelah jatuh lebih dari 1,000 poin intraday.

Kepala Strategi Pasar LPL Ryan Detrick menunjukkan bahwa sementara pasar telah turun sebanyak yang terjadi pada hari Senin 88 kali sejak 1950, kemarin “hanya untuk ketiga kalinya saham ditutup lebih tinggi ketika situasi tenang. (Keduanya lainnya Oktober '08).

Investor ritel adalah pendorong utama aksi jual, menurut laporan Bloomberg dari data JPMorgan. Pada saat yang sama, menurut Cola, "investor ritel mulai berlaku hari ini dan membeli kemunduran ini."

Investor ritel dan 'kejang penjualan panik'

Sepanjang pandemi, yang ditandai dengan naiknya saham meme seperti GameStop (GME) dan platform baru seperti Robinhood (HOOD), investor ritel telah mengerahkan kekuatan penyeimbang di pasar dengan masuk untuk membeli di tengah penurunan pasar.

“Kami menggunakan data Fidelity dari nama yang paling banyak diperdagangkan sebagai proxy untuk aktivitas kelompok ini,” tulis Colas, mengacu pada pelacak investor ritel mandiri Fidelity. “Volume pesanan rata-rata 2-3x lebih tinggi daripada dalam beberapa hari terakhir,” dengan nama-nama teratas termasuk Tesla (TSLA), 3x Nasdaq ETF TQQQ, Apple (AAPL), dan Nvidia (NVDA). GameStop dan AMC (AMC) juga dibeli secara signifikan lebih banyak, menunjukkan bahwa investor ritel bahkan mengambil saham meme dalam perdagangan sore. 

Data lain menunjukkan aksi jual besar-besaran dari investor ritel di pagi hari, seperti yang dilaporkan oleh Bloomberg: “Dalam kepanikan penjualan Senin pagi, investor ritel melepas saham senilai $1.36 miliar pada siang hari, sebagian besar di jam pertama, menurut data yang dikumpulkan oleh ahli strategi JPMorgan Chase & Co. Peng Cheng.”

Kisah berlanjut

Bagaimanapun, kilasan bearish sebenarnya bisa menjadi hal yang baik jika sejarah baru-baru ini menjadi indikasi: RBC Capital Markets Head of US Equity Strategy Lori Calvasina menunjukkan bahwa survei sentimen baru-baru ini dari American Association of Individual Investors menunjukkan bahwa sentimen bullish di kalangan investor ritel terendah sejak Juli 2020 dan pesimisme mencapai tertinggi sejak September 2020.

Pada 18 Agustus 2020, S&P ditutup pada rekor tertinggi untuk pertama kalinya setelah kejatuhan akibat pandemi pada Maret 2020, dan pasar terus naik secara konsisten hingga turbulensi awal 2022.

“Itu adalah sesuatu yang memberi saya banyak kenyamanan,” kata Calvasina di Yahoo Finance Live (video di atas), “bahwa bahkan jika kita belum melihat pergerakan turun sepenuhnya, kita masih akan membuat keuntungan kecil di pasar ini sebelum akhir tahun.”

Ethan Wolff-Mann adalah Penulis Senior dan Kepala Staf di Yahoo Finance. Ketika dia melaporkan, dia berfokus pada investasi, masalah konsumen, dan keuangan pribadi. Ikuti dia di Twitter @tokopedia.

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, Youtube, dan reddit