Penabung pensiun yang mencari tempat berlindung yang aman dalam rencana 401 (k) mungkin menyesalinya

Data menunjukkan beberapa penabung pensiun mencari tempat berlindung yang aman dalam rencana 401(k) mereka.

Tapi langkah tersebut mungkin membuat pincang para investor dalam jangka panjang; pada kenyataannya, itu mungkin telah dilakukan bulan lalu.

Investor menjual dana target-date dan dana saham AS berkapitalisasi besar pada bulan Oktober demi yang "lebih aman", seperti nilai stabil, pasar uang, dan dana obligasi, menurut Alight Solutions, yang mengelola rencana 401(k) perusahaan.

Misalnya, nilai stabil dan dana pasar uang masing-masing menangkap 81% dan 16% dari dana investor bersih pada bulan Oktober, menurut data Alight.

Lebih dari Investor Toolkit:
Bagaimana memenuhi syarat untuk mendapatkan $10,000-plus dalam insentif iklim federal
Saran portofolio penasihat di tengah kekhawatiran resesi
Penghasilan Keamanan Tambahan gagal

Reksa dana pasar uang dianggap sebagai “setara kas”, sedangkan reksa dana dengan nilai stabil umumnya menawarkan tingkat pengembalian yang stabil.

Penabung pensiun tampaknya telah ketakutan oleh ayunan liar di saham bulan lalu, setelah menderita kerugian besar pada tahun 2022 di tengah kekhawatiran terkait inflasi, suku bunga, gejolak geopolitik, dan faktor lainnya.

Dana target-tanggal dan dana saham kapitalisasi besar masing-masing menyumbang 37% dan 12% dari penarikan investor bersih; dana saham perusahaan menyumbang 34% dari total arus keluar, menurut Alight.

Dana tanggal target, dana yang paling populer dengan investor rencana 401(k), menawarkan campuran saham dan obligasi yang selaras dengan tahun pensiun yang diharapkan seseorang (tanggal target mereka, boleh dikatakan begitu). Campuran menjadi lebih konservatif saat pensiun mendekat.

Delapan belas dari 21 hari perdagangan di bulan Oktober lebih menyukai kategori "pendapatan tetap" relatif terhadap dana saham, menurut Alight. Investor menyukai pendapatan tetap selama 73% dari total hari perdagangan pada tahun 2022.

Namun pilihan terbaik bagi investor - terutama mereka yang bertahun-tahun atau dekade sebelum mereka akan memanfaatkan tabungan pensiun mereka - mungkin tetap bertahan, menurut penasihat keuangan.

Menjual saham karena takut seperti membuat keputusan mengemudi yang buruk, kata Philip Chao, kepala dan kepala investasi di Experiential Wealth di Cabin John, Maryland.

“Jika Anda panik saat mengemudi, Anda akan mengalami kecelakaan,” kata Chao.

“Saya pikir sebagian besar investor reaksioner, bukannya bertindak dengan tujuan yang baik,” tambahnya. “Dan karena itu, mereka cenderung berada di mana-mana saat pasar jatuh.”

Ini bukan untuk mengatakan ada banyak sekali saham yang keluar untuk kepemilikan yang lebih konservatif. Mayoritas investor 401(k) tidak berdagang sama sekali di bulan Oktober. Namun, mereka yang melakukannya mungkin menyesal melakukannya.

Menjual saham sementara ada pepatah darah di jalanan mirip dengan mengatur waktu pasar, kata Chao. Untuk maju, investor perlu mengatur waktu dua hal dengan sempurna: Kapan harus menjual dan kapan harus membeli kembali.

Dan itu hampir tidak mungkin dilakukan, bahkan untuk investor profesional.

Membuat taruhan yang salah berarti Anda mungkin akan membeli saat harga saham mahal dan menjualnya saat harga murah. Dengan kata lain, reaksi spontan dalam melindungi uang Anda berarti Anda mungkin, dalam banyak kasus, benar-benar melakukan yang sebaliknya: Mengorbankan penghasilan Anda di masa depan dan pada akhirnya berakhir dengan sarang telur yang lebih kecil.

Grafik Indeks S&P 500, barometer pengembalian saham AS, turun hampir 6% pada awal Oktober, dari penutupan pasar pada 4 Oktober hingga 12 Oktober. Namun, rebound selama bulan tersebut, akhirnya menutup Oktober dengan kenaikan sekitar 8%. .   

Investor yang menjual saham mereka lebih awal akan melewatkan reli itu. Jika mereka tidak membeli kembali, mereka juga akan kehilangan pop 5.5% pada 10 November, reli terbesar dalam lebih dari dua tahun, karena pasar saham menyambut data inflasi yang lebih ringan dari perkiraan.

S&P 500 turun sekitar 17% pada tahun 2022.

Pada akhirnya, investasi bebas risiko tidak ada, kata Chao. Saham umumnya memiliki risiko lebih besar daripada investasi pendapatan tetap, namun juga memiliki pertumbuhan yang jauh lebih besar dalam jangka waktu yang lama.  

Tetapi investor cenderung memiliki bias emosional terhadap kehilangan uang. "Loss aversion," prinsip keuangan perilaku, menyatakan bahwa investor lebih merasakan sakitnya kerugian daripada kesenangan mendapatkan keuntungan, menulis Omar Aguilar, CEO dan chief investment officer dari Schwab Asset Management.

Dia mengutip penelitian yang menunjukkan bahwa pada tahun 2018, tahun di mana ada dua koreksi pasar yang besar, rata-rata investor kehilangan dua kali lipat dari S&P 500.

Memprioritaskan menghindari kerugian daripada mendapatkan keuntungan “adalah alasan utama mengapa begitu banyak investor berkinerja buruk di pasar,” kata Aguilar.