Risiko bank-bank Rusia gagal bayar utang tertinggi sejak Krimea

Risiko Kremlin dan bank-banknya gagal membayar utang mereka lebih tinggi daripada titik mana pun sejak invasi Krimea karena S&P memotong peringkat kredit Rusia ke wilayah sampah dan memperingatkan lebih banyak penurunan peringkat.

Investor telah menumpuk ke dalam swap default kredit pada utang yang terutang oleh pemerintah Rusia dan pemberi pinjaman terbesarnya, dengan biaya asuransi tujuh kali lebih tinggi pada obligasi negara daripada pada awal 2022.

Lonjakan berarti biaya lebih dari $900,000 per tahun untuk melindungi $10m dari utang pemerintah Rusia terhadap default selama lima tahun setelah invasi Ukraina memicu kekalahan pasar.

Pertukaran default kredit khususnya pada utang negara telah meroket ke level tertinggi pasca krisis keuangan.

Lembaga pemeringkat kredit S&P menurunkan peringkat utang negara Rusia dari peringkat BBB- menjadi BB+ menjadi wilayah sampah pada hari Sabtu, dengan mengatakan kerusakan ekonomi akibat sanksi "mungkin sulit untuk ditahan".

Moody's juga memperingatkan bisa memangkas Rusia di bawah peringkat investasi dengan Moskow menghadapi biaya pinjaman yang lebih tinggi dari dimasukkan ke dalam kelompok negara-negara junk-rated berisiko. Ini berarti lembaga pemeringkat kredit percaya bahwa Rusia berisiko lebih tinggi untuk gagal membayar utangnya.

S&P mengatakan: “Sanksi yang diumumkan hingga saat ini dapat membawa implikasi negatif yang signifikan bagi kemampuan sektor perbankan Rusia untuk bertindak sebagai perantara keuangan untuk perdagangan internasional.

“Terlepas dari gangguan langsung terhadap aktivitas ekonomi yang dapat disebabkan oleh sanksi, efek putaran kedua pada kepercayaan domestik juga bisa menjadi substansial.”

Invasi tersebut telah menyebabkan gejolak untuk aset Rusia dengan rubel mencapai rekor terendah dan pasar saham Moskow menderita salah satu keruntuhan terburuk dalam sejarah pada hari Kamis.

Konflik tersebut telah memicu peringatan akan goncangan ekonomi global baru, karena China mengawasi Ukraina untuk sinyal tentang respons apa yang akan dihadapi serangan terhadap Taiwan.

Analis telah memperingatkan tanggapan Barat terhadap invasi ke Ukraina dapat dipelajari oleh China karena menilai apakah dapat mengambil risiko merebut pulau terdekat dengan paksa.

Kisah berlanjut

Beijing menganggap Taiwan, yang secara resmi disebut Republik China, sebagai provinsi China yang memisahkan diri dan telah menyatakan tujuan untuk mendapatkan kembali kendali.

Analis di Berenberg menilai serangan hipotetis China di Taiwan sebagai "risiko geopolitik terburuk", dengan implikasi "jauh lebih tajam" bagi ekonomi global daripada invasi Ukraina.

Ekonom Holger Schmieding memperingatkan risiko resesi global akan sangat tinggi jika AS dan China terseret ke dalam perseteruan atas Taiwan, dengan mengatakan konflik panas "tidak terpikirkan".

Taiwan, yang terletak di lepas pantai tenggara China, adalah kunci utama dari strategi geopolitik Amerika Serikat di kawasan Pasifik, dan Washington telah menyatakan akan mendukung Taiwan jika pulau itu diserang.

Para pemimpinnya telah berdiri dalam solidaritas dengan pemerintah di Kyiv. Lai Ching-te, wakil presiden Taiwan, pekan lalu mengatakan: "Prinsip penentuan nasib sendiri tidak dapat dihapus dengan kekerasan".