(Bloomberg) — Ekspor minyak mentah lintas laut Rusia telah turun tajam pada paruh pertama September, pertama-tama dilanda badai di Pasifik dan kemudian oleh penurunan pengiriman yang tidak dapat dijelaskan dari Baltik. Aliran ke pembeli besar Asia — China dan India — tidak mengimbangi penurunan volume untuk Eropa.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Minyak mentah yang dikirim dari pelabuhan Rusia telah turun hampir 900,000 barel per hari dalam dua minggu, rata-rata 2.54 juta barel per hari dalam seminggu hingga 16 September, dibandingkan dengan 3.42 juta dalam tujuh hari hingga 2 September. rata-rata untuk menghaluskan variabilitas dalam angka, pengiriman turun di bawah 3 juta barel per hari untuk pertama kalinya dalam lebih dari lima bulan. Jika kargo tidak pulih, pukulan terhadap pendapatan Kremlin dari volume yang lebih rendah akan segera diperparah dengan penurunan tarif bea keluar lainnya, yang akan turun 15% pada bulan Oktober. Itu akan membawa pendapatan per barel ke level terendah sejak Februari 2021, mencerminkan harga minyak mentah internasional yang lebih rendah dan diskon yang melebar untuk Ural terhadap minyak mentah Brent selama periode pertengahan Agustus hingga pertengahan September. karena AS mendesak pembeli minyak Rusia untuk menandatangani batas harga yang akan membuat pembeli diberikan akses ke asuransi dan layanan penting lainnya hanya jika harga yang dibayarkan di bawah ambang batas yang belum ditentukan. Sementara pelanggan utama China, India dan Turki tidak mungkin mendukung rencana tersebut, batas harga dapat meningkatkan daya tawar mereka atas Rusia untuk pembelian di masa depan.
Berdasarkan tujuan saat ini, aliran rata-rata minyak mentah Rusia ke Eropa dan pasar Mediterania yang lebih luas, termasuk Turki, dalam empat minggu hingga 16 September turun ke level terendah dalam sebulan, sementara pengiriman ke Asia turun tipis untuk minggu kedua.
Semua angka tidak termasuk kargo yang diidentifikasi sebagai kelas KEBCO Kazakhstan. Ini adalah pengiriman yang dibuat oleh KazTransoil JSC yang transit Rusia untuk ekspor melalui Ust-Luga dan Novorossiysk.
Barel Kazakh dicampur dengan minyak mentah asal Rusia untuk menciptakan nilai ekspor yang seragam. Sejak invasi Ukraina oleh Rusia, Kazakhstan telah mengubah nama kargonya untuk membedakannya dari yang dikirim oleh perusahaan Rusia. Minyak mentah transit secara khusus dibebaskan dari sanksi Uni Eropa atas pengiriman lintas laut Rusia yang akan mulai berlaku pada bulan Desember.
Aliran Minyak Mentah berdasarkan Tujuan:
Eropa
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Ekspor minyak mentah lintas laut Rusia ke negara-negara Eropa turun tajam dalam empat minggu hingga 16 September, turun 172,000 barel per hari, atau 18%, dari periode hingga 9 September. Pada 804,000 barel per hari, pengiriman rata-rata ke pembeli Eropa turun menjadi terendah sepanjang tahun ini, karena lebih banyak pelanggan menghindari pasokan Rusia menjelang sanksi yang akan mulai berlaku pada 5 Desember.
Volume yang dikirim dari Rusia ke Eropa utara turun ke level terendah untuk tahun ini sejauh ini dalam empat minggu hingga 16 September. Arus rata-rata hanya 308,000 barel per hari selama periode terakhir, dengan penurunan volume yang dikirim ke Polandia. Pengiriman ke tangki penyimpanan di Rotterdam rata-rata 256,000 barel per hari, sekitar setengah volume yang terlihat sebelum invasi ke Ukraina.
Ekspor ke negara-negara Mediterania turun kembali dari minggu sebelumnya tertinggi tahun ini dalam empat minggu hingga 16 September, didorong oleh penurunan pengiriman ke Italia. Aliran ke Turki tetap di atas 350,000 barel per hari.
Aliran gabungan ke Bulgaria dan Rumania tergelincir untuk minggu ketiga dalam periode hingga 16 September, turun di bawah 150,000 barel per hari untuk pertama kalinya dalam lima minggu.
Asia
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Belum ada lonjakan arus minyak mentah Rusia ke Asia untuk mengimbangi penurunan pengiriman ke Eropa. Total volume yang dimuat ke kapal tanker yang menunjukkan tujuan di Asia sedikit lebih rendah dalam empat minggu hingga 16 September, dibandingkan dengan periode yang berakhir 9 September. Semua kapal tanker yang membawa minyak mentah ke tujuan Asia yang tidak diketahui menandakan Port Said atau Terusan Suez, dengan titik pembuangan akhir tidak mungkin terlihat sampai mereka melewati jalur air ke Laut Merah, paling cepat. Sebagian besar dari kapal-kapal itu berakhir di India, meskipun semakin banyak yang menuju ke China dalam beberapa pekan terakhir.
Aliran berdasarkan Lokasi Ekspor
Aliran agregat minyak mentah Rusia turun untuk minggu kedua, turun 255,000 barel per hari, atau 9%, dalam tujuh hari hingga 16 September, dibandingkan dengan minggu sebelumnya. Arus dari pelabuhan Baltik Primorsk dan Ust-Luga adalah yang terendah sepanjang tahun ini. Pengiriman Laut Hitam juga turun. Angka tidak termasuk volume dari Ust-Luga dan Novorossiysk yang diidentifikasi sebagai kelas KEBCO Kazakhstan.
Pendapatan Ekspor
Arus masuk ke peti perang Kremlin dari bea ekspor minyak mentahnya turun untuk minggu kedua, turun ke level terendah 12 minggu di $126 juta dalam tujuh hari hingga 16 September.
Tarif bea ekspor akan turun lagi di bulan Oktober, turun 15% menjadi $6.06 per barel. Itu adalah tarif per barel terendah sejak Februari 2021 dan mencerminkan penurunan harga Brent dan pelebaran diskon untuk Ural terhadap patokan Laut Utara. Diskon untuk Ural terhadap minyak mentah Brent selama periode pertengahan Agustus hingga pertengahan September melebar menjadi sekitar $21.50 per barel, naik dari sekitar $18.70 per barel bulan sebelumnya, menurut perhitungan Bloomberg menggunakan angka yang diterbitkan oleh Kementerian Keuangan Rusia.
Aliran Asal-ke-Lokasi
Bagan berikut menunjukkan jumlah kapal yang meninggalkan setiap terminal ekspor dan tujuan kargo mentah dari empat wilayah ekspor.
Sebanyak 23 kapal tanker memuat 17.8 juta barel minyak mentah Rusia dalam sepekan hingga 16 September, menurut data pelacakan kapal dan laporan agen pelabuhan. Itu turun 1.8 juta barel, ke volume terendah dalam delapan minggu. Destinasi didasarkan pada ke mana kapal memberi isyarat bahwa mereka sedang menuju pada saat penulisan, dan beberapa hampir pasti akan berubah seiring kemajuan perjalanan. Semua angka tidak termasuk kargo yang diidentifikasi sebagai kelas KEBCO Kazakhstan.
Total volume minyak mentah di kapal yang memuat minyak mentah Rusia dari terminal Baltik merosot ke level terendah tahun ini sejauh ini, turun di bawah 1 juta barel per hari.
Pengiriman dari Novorossiysk di Laut Hitam juga turun, turun ke level terendah lima minggu.
Pengiriman Arktik rebound, dengan dua kapal berangkat dari Murmansk dalam seminggu hingga 16 September.
Aliran minyak mentah dari terminal minyak timur Rusia rebound menjadi lebih dari 1 juta barel per hari setelah kemerosotan minggu sebelumnya, yang disebabkan oleh berlalunya Topan Hinnamnor. Semua kargo yang dikirim dalam seminggu hingga 16 September, sembilan ESPO dan satu minyak mentah Sakhalin Blend, ditujukan ke China. Tidak ada pengiriman minyak mentah Sokol sejak Mei.
Catatan: Kisah ini merupakan bagian dari seri mingguan reguler yang melacak pengiriman minyak mentah dari terminal ekspor Rusia dan pendapatan bea ekspor yang diperoleh darinya oleh pemerintah Rusia.
Catatan: Semua angka telah direvisi untuk mengecualikan kargo yang dimiliki oleh KazTransOil JSC Kazakhstan, yang transit Rusia dan dikirim dari Novorossiysk dan Ust-Luga.
Catatan: Agregat arus lintas laut mingguan dari pelabuhan Rusia di Baltik, Laut Hitam, Arktik, dan Pasifik dapat ditemukan di terminal Bloomberg dengan mengetik {ALLX CUR1 }
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/russian-oil-flows-dive-hurting-113449272.html