(Bloomberg) — Pengiriman minyak mentah lintas laut Rusia runtuh pada minggu pertama penuh sanksi Kelompok Tujuh yang menargetkan pendapatan minyak Moskow, potensi sumber alarm bagi pemerintah di seluruh dunia yang berusaha menghindari gangguan pada program ekspor raksasa negara itu. Beberapa penurunannya adalah dibesar-besarkan dengan pekerjaan di pelabuhan di Baltik yang sekarang telah selesai, tetapi tampaknya juga ada kekurangan pemilik kapal yang bersedia membawa kargo utama dari fasilitas ekspor di Asia. Beberapa pelabuhan lainnya juga menunjukkan penurunan mingguan. Data harus diperlakukan dengan hati-hati, karena arus mingguan bergantung pada waktu penjadwalan kargo, cuaca, dan bahkan kualitas sinyal yang ditransmisikan oleh kapal itu sendiri.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Sanksi Uni Eropa yang dimulai pada 5 Desember dirancang untuk mengekang pendapatan Rusia dari minyak. Di satu sisi, blok berhenti membeli tetapi juga melarang penyediaan layanan utama untuk memungkinkan minyak dipindahkan. AS, yang khawatir dengan beratnya tindakan tersebut, mendorong tindakan tersebut untuk diperlunak dengan penerapan batasan harga, menjaga barang-barang itu - terutama asuransi - tersedia untuk pembeli di tempat lain di dunia ketika pedagang membayar $60 per barel atau kurang untuk Rusia. minyak.
Tetapi dalam minggu penuh pertama setelah larangan UE atas impor minyak mentah Rusia melalui laut mulai berlaku, total volume yang dikirim dari negara tersebut turun 1.86 juta barel per hari, atau 54%, menjadi 1.6 juta. Rata-rata empat minggu yang kurang bergejolak juga anjlok, menetapkan titik terendah baru untuk tahun ini. Volume Laut Baltik akan pulih dengan pekerjaan sekarang berakhir, tetapi masalah di Timur mungkin membutuhkan waktu lebih lama untuk diselesaikan.
Pemeliharaan di pelabuhan utama Primorsk memangkas pengiriman ke sana menjadi hanya tiga kargo dalam seminggu hingga 16 Desember, turun dari tingkat pemuatan mingguan yang lebih normal sekitar delapan.
Namun, di Pasifik, aliran minyak mentah ESPO – dinamai menurut jalur pipa yang membawa minyak dari Siberia – dari pelabuhan Kozmino tampaknya telah turun, dengan hanya dua kapal tanker yang memuat dalam seminggu hingga 16 Desember. Itu turun dari rata-rata delapan kali seminggu selama tiga bulan terakhir. Setidaknya dua pemilik kapal tanker besar telah menarik kapal mereka dari rute tersebut, dengan penjualan minyak mentah ESPO dengan harga di atas $60 per barel yang ditetapkan oleh G7. Mengangkut kargo yang dibeli di atas batas akan menghilangkan asuransi kapal yang diakui secara internasional. Arus dari Kozmino akan pulih, setidaknya sebagian, dalam minggu hingga 23 Desember, dengan tiga kapal sudah dimuat dan dua lagi berlabuh di pertengahan periode. Namun, dengan armada kapal yang lebih kecil yang tersedia, volumenya bisa tetap tidak menentu. Larangan UE atas impor minyak mentah Rusia melalui laut yang mulai berlaku pada 5 Desember menutup pasar minyak terdekat Moskow, yang mengambil kira-kira separuh pasokan negara itu pada awalnya. di tahun ini. Dengan pengecualian sejumlah kecil yang dikirim ke Bulgaria, aliran minyak mentah Rusia ke blok tersebut dihentikan sepenuhnya, seperti yang direncanakan.
BACA: Apa yang Kami Pelajari Tiga Hari Menuju Batas Harga Minyak Rusia
Larangan tersebut, bersama dengan batasan harga yang terkait, menciptakan kesulitan bagi pengirim yang ingin memindahkan minyak mentah dari Laut Hitam ke Mediterania, dengan Turki menuntut konfirmasi asuransi khusus sebelum mengizinkan kapal transit di Bosphorus dan Dardanella.
Penanggung awalnya enggan memberikan surat yang diminta oleh Ankara, yang menyebabkan penundaan lama bagi kapal yang ingin memasuki Selat Turki, yang juga menangkap kapal tanker yang membawa minyak mentah Kazakhstan, termasuk CPC Blend, yang secara eksplisit dibebaskan dari sanksi. Tumpukan kapal mulai hilang setelah kebuntuan antara perusahaan asuransi dan otoritas Turki tampaknya dapat diselesaikan.
Ada juga komplikasi antara bagaimana minyak Rusia diperdagangkan di dunia nyata dan kepraktisan batas harga, membuat beberapa pedagang waspada. Jarak yang terlibat dalam pengangkutan minyak ke Asia dari pelabuhan barat Rusia menaikkan biaya pengiriman, memaksa harga kelas Ural andalan negara itu merosot di bawah batas.
Volume minyak mentah di kapal yang menuju ke China, India, dan Turki, tiga negara yang muncul sebagai satu-satunya pembeli signifikan pasokan Rusia yang terlantar, ditambah jumlah kapal yang belum menunjukkan tujuan akhir, turun dalam empat minggu menjadi 16 Desember menjadi rata-rata 2.53 juta barel per hari. Sementara itu lebih dari empat kali lebih tinggi dari volume yang dikirim dalam empat minggu tepat sebelum invasi Rusia ke Ukraina pada akhir Februari, ini adalah pertama kalinya dalam lima minggu jumlahnya turun. Arus masuk ke peti perang Kremlin juga merosot.
Tanker yang mengangkut minyak mentah Rusia menjadi lebih berhati-hati tentang tujuan akhir mereka. Volume minyak mentah di kapal yang meninggalkan Baltik dan menunjukkan tujuan berikutnya seperti Port Said Mesir atau Terusan Suez melonjak menjadi 686,000 barel per hari dalam rata-rata empat minggu. Kemungkinan besar banyak yang akan mulai memberi sinyal ke pelabuhan India begitu mereka melewati jalur air, sementara pengiriman ke Uni Emirat Arab menjadi lebih umum.
Aliran Minyak Mentah berdasarkan Tujuan:
Rata-rata dalam empat minggu, ekspor lintas laut secara keseluruhan turun 266,000 barel per hari. Pengiriman ke Eropa hampir habis, sementara pengiriman ke Asia juga merosot.
Semua angka tidak termasuk kargo yang diidentifikasi sebagai kelas KEBCO Kazakhstan. Ini adalah pengiriman yang dibuat oleh KazTransoil JSC yang transit Rusia untuk ekspor melalui Ust-Luga dan Novorossiysk.
Barel Kazakh dicampur dengan minyak mentah asal Rusia untuk menciptakan tingkat ekspor yang seragam. Sejak invasi Ukraina oleh Rusia, Kazakhstan telah mengganti nama kargonya untuk membedakannya dari yang dikirim oleh perusahaan Rusia. Minyak mentah transit secara khusus dibebaskan dari sanksi UE.
Eropa
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Ekspor minyak mentah lintas laut Rusia ke negara-negara Eropa turun menjadi 146,000 barel per hari dalam 28 hari hingga 16 Desember, dengan Bulgaria satu-satunya tujuan Eropa. Angka tersebut belum termasuk pengiriman ke Turki.
Pasar yang mengonsumsi lebih dari 1.5 juta barel per hari minyak mentah jarak pendek, yang berasal dari terminal ekspor di Baltik, Laut Hitam, dan Arktik telah hilang hampir sepenuhnya, digantikan oleh tujuan jarak jauh di Asia yang jauh lebih mahal. dan memakan waktu untuk melayani.
Tidak ada minyak mentah Rusia yang dikirim ke negara-negara Eropa utara dalam empat minggu hingga 16 Desember.
Ekspor ke negara-negara Mediterania terus turun, rata-rata turun menjadi 136,000 barel per hari dalam empat minggu hingga 16 Desember dan mencapai titik terendah lainnya untuk tahun ini sejauh ini. Aliran ke wilayah tersebut turun selama enam minggu.
Turki adalah satu-satunya tujuan minyak mentah lintas laut Rusia ke Mediterania, tetapi aliran ke sana juga turun, turun ke level terendah sejak Juni dalam basis rata-rata empat minggu. Pengiriman ke negara itu dalam empat minggu hingga 16 Desember adalah setengah dari tingkat yang terlihat pada awal November; namun, negara tersebut diperkirakan akan terus menjadi tujuan penting bagi minyak mentah Rusia ke depannya.
Aliran ke Bulgaria, sekarang satu-satunya pasar Laut Hitam Rusia untuk minyak mentah, turun dari level tertinggi tujuh minggu menjadi 146,000 barel per hari. Bulgaria mendapatkan pengecualian sebagian dari larangan UE, yang seharusnya mendukung arus masuk sekarang setelah embargo mulai berlaku.
Asia
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Pengiriman rata-rata empat minggu ke pelanggan Rusia di Asia, ditambah kapal yang tidak menunjukkan tujuan akhir, yang biasanya berakhir di India atau China, turun dari level tertinggi minggu sebelumnya, tetapi tetap mendekati 2.3 juta barel per hari.
Setara dengan lebih dari 580,000 barel per hari ada di kapal yang menunjukkan tujuan sebagai Port Said atau Suez, atau yang telah atau diharapkan akan dipindahkan dari satu kapal ke kapal lain di lepas pelabuhan Yeosu Korea Selatan. Pelayaran tersebut biasanya berakhir di pelabuhan di India dan muncul di bagan di bawah sebagai “Asia Tidak Dikenal”.
Volume "Tidak Diketahui", berjalan pada 104,000 barel per hari dalam empat minggu hingga 16 Desember, adalah yang ada di kapal tanker yang menunjukkan tujuan Gibraltar, Malta atau tidak ada tujuan sama sekali. Sebagian besar kargo itu transit di Terusan Suez, tetapi beberapa bisa berakhir di Turki.
Kargo menuju Asia yang dibeli dengan harga di atas $60 per barel pada titik pemuatan harus dikirim sebelum 19 Januari, jika ingin mempertahankan asuransi Klub Internasional mereka. Pengaturan asuransi alternatif perlu dibuat untuk setiap kargo yang dibongkar setelah tanggal tersebut.
Aliran berdasarkan Lokasi Ekspor
Aliran agregat minyak mentah Rusia turun tajam, turun 1.86 juta barel per hari, atau 54%, dalam tujuh hari hingga 16 Desember ke level terendah tahun ini. Pengiriman lebih rendah dari pelabuhan di keempat wilayah, Baltik, Laut Hitam, Arktik, dan Pasifik. Angka tidak termasuk volume dari Ust-Luga dan Novorossiysk yang diidentifikasi sebagai grade KEBCO Kazakhstan.
Pendapatan Ekspor
Arus masuk ke peti perang Kremlin dari bea ekspor minyak mentah merosot sebesar $77 juta, atau 54%, menjadi $66 juta dalam tujuh hari hingga 16 Desember, sementara pendapatan rata-rata empat minggu turun sebesar $11 juta menjadi $112 juta. Penerimaan bea ekspor adalah yang terendah untuk tahun ini dengan ukuran apa pun.
Tarif bea Desember adalah $5.91 per barel, menurut angka yang dikeluarkan oleh Kementerian Keuangan Rusia, berdasarkan harga rata-rata Ural sebesar $71.1 per barel, menurut angka dari Kementerian Keuangan Rusia. Tarif bea untuk Januari akan turun 61% menjadi $2.28 per barel, terendah sejak Juni 2020, ketika harga minyak terpukul oleh krisis Covid-19.
Namun, penurunan tersebut sebagian disebabkan oleh perubahan formula yang digunakan untuk menghitung tarif bea untuk tahun 2023, dengan negara beralih dari mengenakan pajak ekspor dan mengalihkan beban ke produksi sebagai bagian dari manuver pajak multi-tahun. Rencana tersebut melihat bea ekspor dihapus seluruhnya pada awal 2024.
Aliran Asal-ke-Lokasi
Bagan berikut menunjukkan jumlah kapal yang meninggalkan setiap terminal ekspor dan tujuan kargo mentah dari empat wilayah ekspor.
Hanya 15 kapal tanker yang memuat 11.2 juta barel minyak mentah Rusia dalam sepekan hingga 16 Desember, menurut data pelacakan kapal dan laporan agen pelabuhan. Itu turun 13 juta barel, atau 54%, dari minggu sebelumnya. Tujuan didasarkan pada sinyal kapal yang mereka tuju pada saat penulisan, dan beberapa hampir pasti akan berubah seiring kemajuan pelayaran. Semua angka tidak termasuk kargo yang diidentifikasi sebagai kelas KEBCO Kazakhstan.
Total volume kapal yang memuat minyak mentah Rusia dari terminal Baltik turun 42%, ke level terendah untuk minggu mana pun tahun ini.
Arus dari Primorsk merosot, dengan hanya tiga kapal tanker yang mengangkut kargo. Kesenjangan dalam program pemuatan pelabuhan, yang serupa dengan program tahun-tahun sebelumnya, menunjukkan pemeliharaan di terminal ekspor mungkin bertanggung jawab atas penurunan tersebut.
Pengiriman dari Novorossiysk di Laut Hitam merosot ke level terendah 4 minggu setelah lonjakan minggu sebelumnya. Hanya dua kapal tanker yang memuat kargo minyak mentah Rusia di pelabuhan dalam seminggu hingga 16 Desember.
Pengiriman Arktik merosot dari level tertinggi lima minggu dalam tujuh hari hingga 16 Desember dengan dua kapal berangkat dari Murmansk selama seminggu. Kedua kapal tersebut menuju ke Asia melalui Terusan Suez.
Pengiriman dari Pasifik merosot hingga menyamai level terendahnya untuk tahun ini. Pengirim tampaknya berjuang untuk menemukan kapal yang bersedia membawa kargo yang menjual dengan harga di atas batas $60 per barel yang diberlakukan oleh negara-negara G7. Hanya empat kapal tanker yang dimuat di terminal Pasifik Rusia, dengan hanya dua yang memuat minyak mentah ESPO di Kozmino, turun dari tingkat yang lebih normal yaitu delapan atau sembilan kapal seminggu meninggalkan pelabuhan.
Semua kargo menuju tujuan yang tidak diketahui ((TK)) ada di kapal yang menuju Yeosu di Korea Selatan, di mana kemungkinan besar mereka akan melakukan transfer antar kapal di luar pelabuhan, seperti yang dilakukan kapal tanker sebelumnya, atau di kapal yang telah mengambil kargo dengan cara ini.
Semua kargo minyak mentah Sokol yang dimuat sejak pengiriman dimulai kembali pada bulan Oktober telah dipindahkan dengan cara ini. Awalnya, kapal penerima membawa mereka ke pelabuhan di India dan China. Baru-baru ini, mereka tetap berlabuh di pelabuhan, atau pindah ke selatan ke Johor di Malaysia untuk berlabuh di sana. Area tersebut merupakan area transshipment yang populer untuk kargo minyak mentah.
Catatan: Kisah ini merupakan bagian dari rangkaian pelacakan pengiriman minyak mentah mingguan reguler dari terminal ekspor Rusia dan pendapatan bea ekspor yang diperoleh darinya oleh pemerintah Rusia. Versi selanjutnya dari cerita ini akan diterbitkan pada Selasa 3 Januari
Catatan: Semua angka tidak termasuk kargo yang dimiliki oleh KazTransOil JSC Kazakhstan, yang transit di Rusia dan dikirim dari Novorossiysk dan Ust-Luga sebagai minyak mentah grade KEBCO.
Catatan: Data aliran minyak mentah juga dapat ditemukan di {DSET CRUDE }. Angka-angka, yang dihasilkan oleh bot, mungkin berbeda dari yang ada di cerita ini.
Catatan: Agregat arus lintas laut mingguan dari pelabuhan Rusia di Baltik, Laut Hitam, Arktik, dan Pasifik dapat ditemukan di terminal Bloomberg dengan mengetik {ALLX CUR1 }.
–Dengan bantuan dari Sherry Su.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/russias-oil-exports-collapsed-since-131924012.html