Sam Bankman-Fried mencoba menengahi bailout FTX dari rumahnya di Bahama

Nassau, Bahamas — Meskipun didorong keluar dari raksasa cryptocurrency yang ia dirikan, Sam Bankman-Fried mengatakan kepada CNBC bahwa ia sedang mencoba mengunci kesepakatan multi-miliar dolar untuk menjamin FTX, yang diajukan untuk Bab 11 perlindungan kebangkrutan awal bulan ini.

Dalam wawancara singkat dengan CNBC Jumat malam, pendiri FTX menolak memberikan rincian tentang kejatuhan tentang konglomerat crypto-nya, atau apa yang dia ketahui di luar kewajiban adalah "miliaran dolar lebih besar dari yang saya kira". Bankman-Fried menolak wawancara di depan kamera atau diskusi yang lebih luas dalam rekaman. Dia mengatakan dia fokus untuk mengambil dana pelanggan dan masih dalam upaya untuk mengamankan kesepakatan. 

“Saya pikir kita harus mencoba memberikan nilai sebanyak mungkin kepada pengguna. Saya benci apa yang terjadi dan sangat berharap saya lebih berhati-hati," kata Bankman-Fried kepada CNBC. 

Bankman-Fried juga menyatakan bahwa ada "miliaran" dolar dalam aset pelanggan di yurisdiksi "di mana ada saldo terpisah", termasuk di AS, dan mengatakan "ada peluang pendanaan potensial miliaran dolar di luar sana" untuk membuat pelanggan utuh . 

Apa yang dulunya merupakan kerajaan global senilai $32 miliar telah runtuh dalam beberapa minggu terakhir. Rival Binance telah menandatangani a surat niat untuk membeli FTX bisnis internasional karena menghadapi krisis likuiditas. Tetapi timnya memutuskan pertukaran itu tidak dapat diselamatkan, dengan satu eksekutif Binance menggambarkan neraca seolah-olah "sebuah bom meledak". FTX mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11 pada 11 November dan menunjuk John Ray sebagai CEO baru, yang pengalaman perusahaannya meliputi restrukturisasi Enron setelah keruntuhan bersejarahnya. 

Meskipun kehilangan akses ke email perusahaannya dan semua sistem perusahaan, Bankman-Fried menyatakan bahwa dia dapat berperan dalam langkah selanjutnya. Investor modal ventura mengatakan kepada CNBC bahwa pria berusia 30 tahun itu telah menelepon untuk mencoba dan mendapatkan pendanaan dalam beberapa minggu terakhir. Namun, investor mengatakan mereka tidak dapat membayangkan perusahaan mana pun dengan neraca yang cukup besar atau selera risiko untuk menyelamatkan FTX yang terkepung. 

Kesepakatan jangka panjang yang ditengahi SBF akan dilihat dengan cara yang sama seperti tawaran talangan yang kompetitif, menurut pakar hukum.

“Dia tidak berbeda dengan pelamar pihak ketiga mana pun pada saat ini, selain fakta bahwa dia adalah pemegang saham mayoritas FTX,” kata Adam Levitin, profesor hukum dan kepala sekolah Universitas Georgetown di Gordian Crypto Advisors. “Dia bisa datang ke Delaware dengan tawaran yang tidak diminta, dan mengatakan saya ingin membeli semua kreditur dengan harga tertentu. Tapi itu harus disetujui oleh pengadilan kebangkrutan - dia tidak bisa memaksakan kesepakatan.

CEO baru FTX juga mengatakan dia terbuka untuk bailout. Pada hari Sabtu, John Ray mengatakan perusahaan crypto sedang mencari untuk menjual atau merestrukturisasi kerajaan globalnya. 

“Berdasarkan tinjauan kami selama seminggu terakhir, kami senang mengetahui bahwa banyak anak perusahaan FTX yang teregulasi atau berlisensi, di dalam dan di luar Amerika Serikat, memiliki neraca yang lancar, manajemen yang bertanggung jawab, dan waralaba yang berharga,” kepala FTX John Ray, tersebut dalam sebuah pernyataan, menambahkan bahwa itu adalah "prioritas" dalam beberapa minggu mendatang untuk "mengeksplorasi penjualan, rekapitalisasi, atau transaksi strategis lainnya."

Setelah meninjau keadaan keuangan FTX minggu lalu, Ray berkata dia tidak pernah melihat “kegagalan total kontrol perusahaan dan tidak adanya informasi keuangan yang dapat dipercaya” dalam 40 tahun karirnya. Dia menambahkan bahwa Bankman-Fried dan para eksekutif puncak adalah "sekelompok kecil individu yang tidak berpengalaman, tidak canggih, dan berpotensi berkompromi," menyebut situasi itu "belum pernah terjadi sebelumnya".

Bagian dari kemampuan Bankman-Fried untuk menandatangani kesepakatan mungkin tergantung pada yurisdiksi mana yang lebih menentukan dalam proses kebangkrutan.

Dalam pengajuan baru-baru ini, CEO baru FTX Ray mengutip a percakapan dengan reporter Vox minggu lalu di mana Bankman-Fried menyarankan bahwa pelanggan akan berada dalam posisi yang lebih baik jika "kita" dapat "memenangkan pertempuran yurisdiksi versus Delaware". Dia juga memberi tahu Vox bahwa dia "menyesal" mengajukan kebangkrutan Bab 11, yang membuat restrukturisasi FTX di luar kendalinya, menambahkan "fk regulator."

Miliaran aset pelanggan FTX sekarang terjebak dalam limbo antara pengadilan kebangkrutan di Delaware, dan likuidasi di Bahama. 

John Ray menempatkan FTX dan lebih dari 100 anak perusahaan di bawah perlindungan kebangkrutan Bab 11 di Delaware — tetapi itu tidak termasuk FTX Digital Markets, yang berbasis di Bahama. Kaki FTX yang berbasis di Nassau tidak memiliki atau mengendalikan entitas lain, menurut bagan organisasi yang diajukan oleh Ray.

Komisi Sekuritas Bahama menyewa likuidatornya sendiri untuk mengawasi pemulihan aset dan mendukung proses Bab 15 di New York, yang memberikan pengakuan perwakilan asing dalam proses AS. Sebagai bagian dari proses itu, regulator Bahama tersebut mereka mentransfer cryptocurrency pelanggan ke akun lain untuk "melindungi" kreditur dan klien. Itu juga mengklaim proses kebangkrutan Bab 11 AS tidak berlaku untuk mereka. 

Perpindahan Bahama bertentangan dengan apa yang terjadi di Delaware.

Perkebunan FTX mengklaim bahwa penarikan itu "tidak sah" dan menuduh pemerintah Bahama bekerja sama dengan Bankman-Fried dalam transfer itu. Tim kepemimpinan baru FTX telah menantang para likuidator Bahama, dan meminta pengadilan AS untuk campur tangan sambil memberlakukan penundaan otomatis — fitur standar dari proses Bab 11. Biasanya, kebangkrutan dimaksudkan untuk memagari aset guna memastikannya tidak dapat disentuh tanpa persetujuan pengadilan.

Tim FTX mengklaim kelompok Bahama tidak memiliki hak untuk memindahkan uang dan menyebut penarikan Bahama “tidak sah.” Perusahaan data Elliptic memperkirakan nilai transfer, yang awalnya dianggap sebagai peretasan, sekitar $477 juta.

“Ada beberapa masalah yang membutuhkan koordinasi atau perjuangan untuk mencari tahu – akan ada beberapa perebutan aset di Bahama vs. AS,” kata Daniel Besikof, mitra di Loeb & Loeb. “Orang-orang Bahama membaca mandat mereka secara lebih luas dan AS mengambil bacaan yang lebih teknis.”

Kekacauan kebangkrutan sebagian disebabkan oleh pembukuan yang berantakan di pihak FTX. Di bawah kepemimpinan Bankman-Fried, John Ray mengatakan perusahaan "tidak mempertahankan kendali terpusat atas uangnya" - "tidak ada daftar rekening bank dan penandatangan yang akurat" - dan "kurangnya perhatian terhadap kelayakan kredit mitra perbankan." 

Sebagian dari motivasi Bahama untuk mengontrol mungkin bermuara pada kepentingan ekonomi. FTX menyelenggarakan konferensi keuangan profil tinggi dengan SALT di Nassau dan berencana untuk menginvestasikan $60 juta di kantor pusat baru yang disamakan oleh seorang eksekutif puncak dengan Google atau kampus Apple di Silicon Valley. 

“Beberapa di antaranya tentang melindungi kreditor dalam negeri — ini adalah perusahaan Bahama. Ada juga banyak uang yang dihasilkan untuk firma hukum Bahama lokal, Anda memiliki efek menetes ke bawah secara keseluruhan, ”kata Levitin dari Georgetown. "Akan ada semacam pertarungan tajam antara pengadilan kebangkrutan Delaware dan regulator Bahama."

Beberapa ahli mengatakan Bankman-Fried mungkin mengincar bailout untuk mengurangi tanggung jawab pidananya sendiri dan kemungkinan hukuman penjara. Bankman-Fried tidak menanggapi permintaan komentar atas tuduhan potensial.

Justin Danilewitz, seorang mitra di Saul Ewing yang berfokus pada kejahatan kerah putih, mengatakan meskipun kemungkinan siapa pun berbondong-bondong untuk membuat FTX utuh "sangat tidak mungkin mengingat kerugian yang luar biasa," mengurangi kerugian klien bisa menjadi taktik untuk terlihat lebih baik di mata. pengadilan.

“Seringkali sangat disarankan jika seorang terdakwa benar-benar tersingkir dan buktinya kuat – ide yang bagus untuk mencoba dan menebus kesalahan secepat mungkin,” kata Danilewitz.

Beberapa orang menyamakan hasil itu dengan apa yang terjadi di MF Global, yang sebelumnya dijalankan oleh mantan Gubernur New Jersey Jon Corzine. Perusahaan itu dituduh menggunakan uang pelanggan untuk membayar tagihan perusahaan. Tapi Corzine setuju dengan CFTC sebesar $5 juta, tanpa mengakui atau menyangkal pelanggaran.

Pendekatan itu bisa menjadi bumerang, kata Danilewitz. Langkah itu bisa "mencerminkan tingkat kesalahan atau dipandang sebagai pengakuan, dan seseorang bertanggung jawab atas apa yang terjadi."

Bahkan jika Bankman-Fried berhasil memainkan peran dalam memulihkan dana melalui bailout, atau entah bagaimana mendapatkan lebih banyak kendali melalui proses likuidasi Bahama, dia mungkin menghadapi pertarungan hukum selama bertahun-tahun dari kemungkinan penipuan kawat hingga litigasi perdata.

Penipuan kawat membutuhkan bukti bahwa terdakwa terlibat dalam skema untuk menipu, dan menggunakan kabel antarnegara bagian untuk mencapainya. Jangka waktu maksimum menurut undang-undang adalah hukuman jangka waktu maksimum 20 tahun, selain denda. Danilewitz menyebutnya sebagai "alat favorit jaksa federal di kotak alat". Pertanyaan kunci, katanya, harus dilakukan dengan niat terdakwa. "Apakah ini semua kecelakaan besar, atau adakah kesalahan yang disengaja yang dapat menimbulkan pertanggungjawaban pidana federal?"

Yang lain punya disamakan Situasi hukum Bankman-Fried kepada Bernie Madoff dan Elizabeth Holmes, yang terakhir pada hari Jumat divonis 11 tahun penjara untuk penipuan setelah menipu investor tentang kemanjuran yang diklaim dari teknologi pengujian darah perusahaannya.

“Putusan Theranos seharusnya tidak membuatnya merasa baik,” kata Levitin dari Georgetown. “Dia memiliki risiko nyata di sini. Ada kemungkinan tanggung jawab pidana, dan tanggung jawab perdata.”