Saudi, Rusia bergegas menyelamatkan pasar, 2 minggu lebih awal

Oleh Barani Krishnan

Investing.com - Ada dua minggu lagi untuk pertemuan OPEC+, tetapi Saudi dan Rusia telah memutuskan untuk tidak duduk dan membiarkan keruntuhan pasar terus berlanjut.

Dalam tanggapan mendesak terhadap berita Wall Street Journal pada hari Senin, Menteri Energi Saudi Abdulaziz bin Salman membantah bahwa aliansi penghasil minyak 23 negara di bawah tanggung jawabnya sedang mengerjakan kenaikan produksi 500,000 barel per hari untuk diumumkan pada pertemuan OPEC+ pada 4 Desember. .

Jika laporan WSJ benar, itu akan menjadi poros pemotongan 2 juta barel per hari yang diumumkan OPEC+ untuk November. Itu akan menjadi kenaikan kecil dalam barel, namun besar dalam niat baik, melakukan keajaiban bagi hubungan Saudi-AS tetapi, sayangnya, semakin memukul harga minyak mentah yang sudah jatuh bebas.

Baik minyak mentah Intermediate West Texas Intermediate, atau WTI, yang diperdagangkan di New York, patokan untuk minyak mentah AS, dan Brent London, ukuran global untuk minyak, mencapai level terendah sejak awal tahun pada awal perdagangan Senin, sebagian berdasarkan cerita WSJ.

Namun laporan itu tidak benar, kata menteri energi Saudi Abdulaziz dalam pernyataan yang dikeluarkan oleh kantor berita negara SPA.

“Sudah diketahui umum bahwa OPEC+ tidak membahas keputusan apa pun sebelum pertemuan tersebut,” kata Abdulaziz, merujuk pada pertemuan 4 Desember.

Dia menambahkan: "Pemotongan 2 juta barel per hari saat ini oleh OPEC+ berlanjut hingga akhir 2023 dan jika ada kebutuhan untuk mengambil tindakan lebih lanjut dengan mengurangi produksi untuk menyeimbangkan pasokan dan permintaan, kami selalu siap untuk campur tangan."

Dan seperti isyarat, Wakil Perdana Menteri Rusia Alexander Novak, sekutu terdekat Abdulaziz non-Teluk di OPEC+, datang dengan tanggapannya sendiri terhadap keputusan 5 Desember mendatang oleh negara-negara Barat tentang prospek larangan impor dan pembatasan harga minyak Rusia.

Novak menegaskan kembali pendirian Rusia untuk tidak menjual minyaknya ke negara-negara yang akan berpartisipasi dalam pembatasan harga, sebuah rencana yang dibuat oleh Barat untuk membatasi pendanaan yang dapat dilakukan Moskow dalam perangnya melawan Ukraina. Wakil perdana menteri Rusia juga mengatakan hal lain yang membantu harga minyak mentah kembali positif untuk hari ini: jika terjadi pembatasan harga minyak, Rusia juga dapat mengurangi produksi minyak.

"Pasokan yang lebih rendah akan menjadi hasil dari pembatasan harga minyak Rusia," tambah Novak.

WTI, yang mencapai sesi terendah $75.30 pada hari Senin, menandai titik terendah sejak Januari, memulihkan sebagian besar kerugian mereka pada tengah hari, menanggapi pernyataan Abdulaziz dan Novak. Patokan minyak mentah AS menetap di $79.73 per barel, turun 35 sen, 0.4%.

Sunil Kumar Dixit, kepala strategi teknis di SKCharting.com, mengatakan kondisi oversold dapat mendorong WTI kembali ke Simple Moving Average 100 minggu di $81.30. “Tapi itu harus mencapai dan menutup di atas $80. Jika tidak, selalu ada bahaya jika bergerak menuju posisi terendah $72.50 dan $71.”

Patokan minyak mentah global Brent merosot ke $82.36 sebelumnya, terendah sejak Februari, sebelum pulih menjadi menetap di $87.45, turun 17 sen, atau 0.2%, pada hari itu.

“Sangat menarik tanggapan terkoordinasi yang kami dapatkan dari Saudi dan Rusia dalam menyangkal laporan WSJ dan meletakkan dasar di bawah aksi jual minyak,” kata John Kilduff, mitra pendiri di dana lindung nilai energi New York, Again Capital. "Masih ada dua minggu lagi untuk pertemuan OPEC+ dan mereka telah memutuskan ada terlalu banyak risiko di depan harga jika mereka tetap bungkam sampai saat itu."

Harga minyak mentah juga masuk sebentar pada hari Jumat ke mode "contango" — struktur pasar yang mendefinisikan kelemahan — untuk pertama kalinya sejak 2021. Di bawah dinamika ini, kontrak minyak bulan depan di pasar berjangka diperdagangkan dengan diskon ke bulan terdekat. . Sementara perbedaan itu sendiri mungkin kecil, itu memaksa pembeli yang ingin memegang posisi di minyak pada saat kontrak berakhir untuk membayar lebih untuk beralih ke kontrak bulan depan yang baru.

Dengan negatifnya minyak mentah sekarang, semua mata tertuju pada apa yang akan dilakukan oleh aliansi produsen minyak OPEC+ ketika bertemu pada 4 Desember.

OPEC+ — aliansi yang mengikat OPEC, atau Organisasi Negara Pengekspor Minyak yang dipimpin Saudi beranggotakan 13 negara, dengan 10 produsen minyak lainnya yang dikemudikan oleh Rusia — sepakat pada pertemuan sebelumnya untuk memangkas produksi sebesar 2 juta barel per hari untuk meningkatkan Brent dan harga minyak mentah AS yang turun tajam dari level tertinggi Maret.

Tepat setelah keputusan OPEC+ itu, Brent naik dari level terendah sekitar $82 per barel menjadi hampir $100 dalam beberapa hari (telah mencapai hampir $140 di awal bulan Maret). WTI naik dari $76 menjadi $96 (WTI berada di atas $130 di bulan Maret). Kedua tolok ukur tersebut telah kehilangan semua keuntungan tersebut dalam dua minggu terakhir, menimbulkan pertanyaan apakah OPEC+ akan melakukan pemotongan lebih banyak lagi untuk menopang pasar lagi.

Pernyataan Abdulaziz pada hari Senin mengisyaratkan kemungkinan pemotongan lebih lanjut, terutama ketika dia mengatakan aliansi akan "siap untuk campur tangan" jika ada kebutuhan untuk "mengambil tindakan lebih lanjut dengan mengurangi produksi untuk menyeimbangkan penawaran dan permintaan".

Pemotongan 2 juta barel OPEC + sendiri tidak cocok dengan Amerika Serikat.

Hubungan Saudi-AS telah mencapai titik terendah karena ketidaksepakatan produksi minyak tahun ini, meskipun WSJ melaporkan pada hari Senin bahwa para pejabat AS telah menantikan pertemuan OPEC+ pada 4 Desember dengan harapan.

Pembicaraan tentang peningkatan produksi muncul setelah pemerintahan Biden mengatakan kepada hakim pengadilan federal bahwa Putra Mahkota Saudi Mohammed bin Salman harus memiliki kekebalan berdaulat dari gugatan federal AS terkait pembunuhan brutal jurnalis Saudi Jamal Khashoggi. Keputusan kekebalan merupakan konsesi bagi Mohammed, memperkuat posisinya sebagai penguasa de facto kerajaan setelah pemerintahan Biden mencoba selama berbulan-bulan untuk mengisolasinya.

WSJ mengakui dalam laporannya bahwa ini akan menjadi waktu yang tidak biasa bagi OPEC+ untuk mempertimbangkan peningkatan produksi, dengan harga minyak global turun lebih dari 10% sejak minggu pertama November itu sendiri karena banyaknya berita utama Covid dari China.

Meningkatnya kasus virus korona di China mengundang langkah-langkah penguncian baru di beberapa kota terbesar di negara itu, memicu kekhawatiran atas melambatnya permintaan minyak mentah di importir minyak terbesar dunia. Negara ini saat ini sedang berjuang dengan wabah COVID terburuk sejak April, yang telah membuat beberapa kota dikunci. Sebuah laporan awal bulan ini mengatakan bahwa beberapa penyuling China meminta Saudi Aramco (TADAWUL:2222) untuk memasok jumlah minyak yang lebih rendah pada bulan Desember, yang dapat menunjukkan pengiriman minyak yang melambat ke negara tersebut. China juga telah meningkatkan kuota ekspor bahan bakar olahannya, yang berpotensi menunjukkan surplus stok minyak mentah karena berkurangnya permintaan.

Meski begitu, beberapa delegasi OPEC+ tampaknya mengatakan kepada WSJ bahwa peningkatan produksi dapat terjadi pada bulan Desember sebagai tanggapan atas ekspektasi bahwa konsumsi minyak biasanya meningkat di musim dingin. Permintaan minyak diperkirakan akan meningkat sebesar 1.69 juta barel per hari menjadi 101.3 juta barel per hari pada kuartal pertama tahun depan, dibandingkan dengan tingkat rata-rata pada tahun 2022.

Menteri energi Saudi Abdulaziz juga mengatakan di masa lalu kerajaan akan memasok minyak ke 'semua yang membutuhkannya'.