Skala penurunan pasar secara historis tajam

Saat hujan, itu mengalir. 2022 terbukti sama, karena berita buruknya tidak henti-hentinya.

Sepertinya belum lama ini pasar saham bersenandung sepanjang masa, orang-orang pensiun cryptocurrency keuntungan dan boomer sedang googling "apa itu stok meme?".

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar? Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Tetapi untuk menggunakan klise lain, semua hal baik akan berakhir. Saya membuat grafik di bawah ini untuk menunjukkan skala penurunan di pasar secara historis. Ini menunjukkan bahwa ketika kita membalik halaman pada bulan Oktober, hanya empat kali dalam satu abad terakhir kita melihat pasar saham jatuh sebanyak ini.

Tahun-tahun yang dimaksud? 1931, 1937, 1974 dan 2008. Setiap kali Anda membandingkan tahun 2008 atau era Depresi, Anda tahu itu bukan waktu yang menyenangkan.

Apa yang akan terjadi pada ekonomi?

Siapa pun yang mengikuti analisis saya tahu bahwa saya sangat bearish tentang keadaan ekonomi saat ini. Saya percaya ini akan menjadi musim dingin yang sangat sulit, terutama di Eropa, dengan begitu banyak variabel terhadap kita sekarang, semua menyebabkan situasi ekonomi yang unik dan menakutkan.

Kami memiliki jumlah utang internasional yang belum pernah terjadi sebelumnya, namun juga inflasi yang merajalela. Kami memiliki iklim geopolitik yang mengerikan yang membuatnya terasa seperti 1922 daripada 2022 – dengan perang di Eropa berkontribusi terhadap krisis energi besar-besaran. Dolar sudah menghabiskan euro, melonjak melewati paritas, dan sekarang di jalur untuk melakukan hal yang sama pada pound.

Saya tidak akan menggali lebih dalam sentimen negatif saya, saya telah melakukannya cukup banyak baru-baru ini. Tapi aku juga menulis minggu lalu tentang pepatah membosankan tapi sangat kuat bahwa jangka panjang, tren pasar naik dan investasi pasif mengungguli investasi aktif baru-baru ini.

Jadi, bagaimana saya mendamaikan kedua pandangan yang tampaknya bertentangan ini? Saya berpihak pada matematika, tentu saja.

Apakah sekarang saatnya untuk membeli saham?

Matematika adalah hal yang paling kuat di dunia. Tentu, saya merasa sangat takut dengan keadaan ekonomi, tetapi grafik pertama itu menunjukkan seberapa besar sebagian besar telah diambil dari pasar. Ini menunjukkan peluang pembelian yang sangat bagus di pasar saham.

Apa yang aku tahu? Apakah pikiran bertele-tele dari seorang anak laki-laki di Internet cukup untuk membuat Anda pergi? Bagi saya – terlepas dari kenyataan bahwa itu adalah pemikiran saya sendiri – saya memilih untuk lebih menekankan pada sejarah daripada firasat saya sendiri. Ini mungkin menyakiti ego saya, tetapi jika ego Anda berinvestasi maka Anda sudah kalah.

Saya beruntung sejauh ini tahun ini dalam banyak hal. Saya mengambil waktu lama untuk membeli saham untuk sebagian besar tahun ini sebagai akibat dari situasi pribadi saya – saya berganti pekerjaan, pindah negara dan banyak hal yang terjadi (saya masih memiliki semua investasi saya sebelumnya di sana – jadi percayalah, saya kantong telah sakit).

Tetapi seperti yang saya tulis di bagian yang disebutkan di atas, saya menguranginya baru-baru ini. Jelas, ini semua datang dengan peringatan cakrawala jangka panjang dan kemampuan untuk menanggung volatilitas. Pasar bisa jatuh lagi 50% besok. Tapi sekarang lebih dari sebelumnya, sementara sangat tergoda untuk mundur dan duduk, saya membeli sepotong saham lagi.

Begitu pula dengan S&P 500 dengan harga $3585, turun 25% untuk tahun ini, saya membeli lebih banyak. Saya percaya itu akan lebih rendah di masa depan – dan kemudian saya bisa melanjutkan rata-rata biaya dolar masuk Untuk saat ini, saya akan menggertakkan gigi dan melupakan harganya. Mari kita tinjau kembali dalam 20 tahun.