Takut dengan laporan inflasi terbaru? Saatnya menjual dolar AS

Laporan inflasi yang lebih panas dari perkiraan kemarin di Amerika Serikat memicu pergerakan besar-besaran lebih tinggi di Dollar AS. Juga, saham turun karena Wall Street membukukan persentase penurunan satu hari terbesar dalam dua tahun.

Inflasi mengejutkan ke atas. Di bulan Agustus, harga konsumen meningkat sebesar 0.1% MoM vs. -0.1% yang diharapkan. Juga, harga konsumen inti, yang tidak termasuk harga energi, naik 0.6% vs 0.3% yang diharapkan.

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Dengan demikian, inflasi YoY naik menjadi 8.3%, sementara pasar memperkirakan 8.1%.

Ini mungkin tidak terlihat seperti peningkatan yang besar, tetapi pasar terkejut. Setelah laporan tersebut, swap Fed menunjukkan tingkat terminal untuk dana Fed di atas 4.15% pada awal 2023.

Jadi dolar melonjak, dan saham merosot.

Namun, bagi pedagang pelawan yang bersedia mengambil sisi lain dolar, berikut adalah dua alasan untuk memudarkan pergerakan:

• Shelter CPI adalah indikator lagging
• DXY gagal naik di atas 110

Shelter CPI adalah indikator lagging

Sebagian besar kejutan kenaikan dalam laporan kemarin datang dari shelter, yang naik 0.7%. Namun, ini adalah indikator lagging, artinya data mungkin telah terdistorsi.

Namun demikian, The Fed tidak punya pilihan sekarang selain menaikkan suku bunga pada pertemuan berikutnya sebesar 75bp. Beberapa berpendapat bahwa kenaikan suku bunga yang lebih besar diperlukan, tetapi itu tidak mungkin.

Kemungkinan besar, lebih banyak pejabat akan memproyeksikan tingkat yang lebih tinggi dalam proyeksi ekonomi triwulanan yang akan disajikan minggu depan. Oleh karena itu, kenaikan suku bunga 75bp adalah kasus dasar, dan sudah diperhitungkan sebelum laporan inflasi dirilis.

DXY gagal naik di atas 110

Indeks dolar (DXY) menunjukkan kekuatan atau kelemahan dolar terhadap sekeranjang mata uang, seperti EUR, GBP, atau CHF. Baru-baru ini naik di atas 110, tetapi gagal bertahan di atas.

Selain itu, dua tanda bearish muncul di grafik harian – pola wedge naik dan divergensi bearish dengan RSI atau Relative Strength Index.

Semua ini menyerukan kehati-hatian. Memang, inflasi di Amerika Serikat terus meningkat, tetapi itu bukan kejutan lagi. Suku bunga sudah meningkat dan di jalur untuk naik lagi.

Kenaikan suku bunga 75bp pada pertemuan minggu depan mengikuti kenaikan besar lainnya. Oleh karena itu, kondisi keuangan yang diperketat mungkin sudah diperhitungkan, dan kenaikan dolar harus berhati-hati pada level saat ini.