Saham ETF SCHD mendekati salib kematiannya di tengah rotasi ke Treasuries

Harga saham Schwab US Dividend ETF (SCHD) telah turun dalam beberapa minggu terakhir karena investor beralih dari saham ke uang tunai dan Treasuries. Dana tersebut diperdagangkan pada $70.88, yang merupakan titik terendah sejak Oktober tahun lalu. Ini telah turun sekitar 10% di bawah titik tertinggi tahun ini. 

Saham dividen bersaing dengan uang tunai

ETF SCHD adalah salah satu dana terbesar yang berfokus pada perusahaan dividen di AS. Itu bersaing dengan orang-orang seperti iShares Select Dividend ETF (DVY) dan Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Ia memiliki aset lebih dari $44 miliar dengan perusahaan konstituen teratasnya adalah Broadcom, Cisco, Texas Instruments, dan Verizon. 

Dividen AS Schwab memiliki a dividen hasil 3.56%, yang lebih tinggi dari rekan-rekan yang disebutkan di atas. Hasil ini masih jauh lebih rendah dari headline inflasi Amerika, yang berada di atas 6%. Ini juga lebih rendah dari apa yang obligasi pemerintah menghasilkan. 

Hasil Treasury turun tajam pada hari Senin karena investor memperkirakan bahwa Federal Reserve akan memperlambat kenaikan suku bunga bulan ini. Seperti yang saya tulis di ini artikel, analis di Goldman Sachs percaya bahwa Fed akan menaikkan hanya 0.25% bulan ini atau menghindari kenaikan sama sekali. 

Namun, obligasi Treasury memiliki hasil yang lebih tinggi daripada ETF SCHD. Data yang dikumpulkan oleh Investing menunjukkan bahwa nota 1 bulan memiliki imbal hasil 4.6% sedangkan nota 6 bulan menghasilkan 4.7%. Imbal hasil obligasi 2 tahun dan 10 tahun masing-masing berada di 4.13% dan 3.57%. Imbal hasil ini turun tajam minggu ini mengingat imbal hasil 2 tahun sebesar 5% pada hari Jumat pekan lalu. 

Oleh karena itu, beberapa investor pendapatan jelas berputar dari dividen saham untuk obligasi dan uang tunai. Dalam sebuah catatan kepada WSJ, seorang analis tersebut:

“Tidak perlu membeli perusahaan yang berisiko hanya karena memiliki Kode Pos yang sama dengan uang tunai.”

Namun, ada titik di mana berinvestasi di ETF SCHD lebih masuk akal daripada memegang uang tunai. Pertama, tidak jelas berapa lama Treasuries jangka pendek akan terus berjalan lebih baik daripada reksa dana. Dengan jatuhnya sektor keuangan, itu berarti The Fed dapat mulai mengubah nadanya dan bahkan memangkas suku bunga akhir tahun ini. 

Selanjutnya, ETF SCHD menawarkan pertumbuhan dividen yang lebih tinggi daripada rekan-rekannya. CAGR 3 tahunnya adalah 14.10% dibandingkan dengan DVY dan VYM 4.77% dan 4.59%. Seperti yang ditunjukkan di bawah ini, peringkat dividennya juga relatif solid. 

Analisis teknis ETF SCHD 

Grafik SCHD oleh TradingView

Terakhir saya artikel di Schwab US Dividend Equity ETF, saya berpendapat bahwa meskipun itu adalah dana yang bagus untuk diinvestasikan, teknisnya sangat mengkhawatirkan. Prakiraan ini akurat karena dana telah turun ~8% sejak saat itu. Itu juga bergerak sedikit di bawah level support utama di $73.98, garis leher dari pola triple top. 

ETF SCHD juga akan membentuk salib kematian, yang terbentuk ketika rata-rata pergerakan 50 hari dan 200 hari melakukan persilangan. Oleh karena itu, ada kemungkinan bahwa dana tersebut akan terus turun karena penjual menargetkan support utama berikutnya di $65.