SEC mengusulkan aturan baru yang mewajibkan penjual pendek untuk mengungkapkan posisi mereka setiap bulan

"Hari ini, Komisi dengan suara bulat memilih untuk mengusulkan aturan dan amandemen untuk memperluas cakupan data terkait penjualan singkat yang tersedia untuk publik investasi dan regulator," kata Gensler dalam sebuah pernyataan. “Jika diadopsi, itu akan memperkuat transparansi area penting pasar kami yang akan mendapat manfaat dari visibilitas dan pengawasan yang lebih besar.”

Sejak mengambil kendali di SEC, Gensler telah menjadikan transparansi pasar sebagai tujuan utama, dan short-selling telah menjadi area diskusi utama, termasuk setelah tekanan pendek liar yang terjadi pada Januari 2021 pada saham meme seperti GameStop
GME,
-4.82%
dan AMC Entertainment
CMA,
-0.11%.

Dampak dari pemerasan singkat mengakibatkan sidang Kongres dan penyelidikan SEC. Sementara penyelidikan tidak menemukan penyimpangan yang sebenarnya, Gensler telah mengisyaratkan bahwa dia masih memantau penjual pendek. Pada bulan Februari, Bloomberg News melaporkan penyelidikan Departemen Kehakiman terhadap setidaknya 30 perusahaan short-selling dan sekutu.

Investor ritel mengeluh bahwa lebih banyak saham yang dikorsleting daripada yang tersedia untuk diperdagangkan, sambil tetap menghidupkan diskusi online yang mengklaim manipulasi pasar, potensi penipuan oleh penjual pendek dan kurangnya data yang tersedia untuk umum seputar aktivitas perdagangan penjual pendek.

Di bawah aturan saat ini, perusahaan diwajibkan untuk melaporkan data bunga pendek ke Otoritas Pengatur Industri Keuangan dua kali sebulan. Kritikus mengatakan kualitas dan frekuensi data itu tidak terlalu berguna.

Aturan baru yang diusulkan SEC akan menjembatani kesenjangan itu.

Sementara perubahan aturan SEC yang diusulkan sebelumnya telah umum, seperti tertulis Aturan 13f-2, hanya akan berlaku untuk manajer investasi institusional yang memegang “posisi short minimal $10 juta atau setara dengan 2.5 persen atau lebih dari total saham yang beredar. ” dalam keamanan individu, yang berarti bahwa SEC akan dapat melihat dan membagikan penjualan pendek terbesar dari masing-masing saham dan menggabungkannya, memberi investor data terperinci tentang short tersebut.

Perusahaan juga akan memiliki waktu dua minggu setiap bulan untuk mengungkapkan, pada dasarnya memberikan tinjauan 6 minggu yang terperinci tentang pergerakan pendek besar dan memberikan gambaran yang lebih jelas, jika berumur sebulan, tentang minat pendek pada saham.

Aturan, seperti yang dirancang, akan meningkatkan pengungkapan apa yang dikenal sebagai "beli-untuk-menutupi," pada dasarnya ketika seorang pedagang memulai perdagangan beli untuk menutup posisi short mereka pada saham pinjaman, sesuatu yang mungkin akan diterima oleh kritikus short-selling. akan bertujuan untuk lebih mengekang apa yang disebut "short telanjang," sebuah praktik yang sebagian besar dilarang oleh SEC setelah krisis keuangan global 2008 bagi para pedagang yang menggunakan saham yang tidak ada untuk mempersingkat saham perusahaan publik.

Secara keseluruhan, aturan transparansi baru adalah dorongan lain dari Gensler untuk membawa lebih banyak data pasar keluar dari sudut gelap dan ke terang.

Seperti yang dia katakan kepada MarketWatch dalam sebuah wawancara eksklusif minggu lalu, “Keuangan pada akhirnya adalah tentang kepercayaan, dan sektor resmi memiliki peran untuk membantu menanamkan kepercayaan itu melalui seperangkat aturan tentang pengungkapan, anti-penipuan, dan anti-manipulasi.”