Prospek kebijaksanaan konvensional untuk tahun 2023 beragam – sebagian besar pengamat pasar dan ekonom akan mengatakan bahwa resesi kemungkinan terjadi selama paruh pertama tahun ini, dengan ketidaksepakatan lebih berpusat pada durasi dan kedalaman penurunan daripada kemungkinannya, dan rebound akan datang. di paruh kedua, menyebabkan pasar saham menyelesaikan tahun ini tentang di mana mereka mulai.
Menimbang dari Morgan Stanley, kepala strategi ekuitas AS Mike Wilson mencatat kebijaksanaan konvensional, mengatakan: “Baik sisi jual dan beli sekarang selaras dengan pandangan paruh pertama yang sulit karena risiko tinggi resesi ringan, diikuti oleh pemulihan yang bagus di 2H… Kekhawatiran kami adalah sebagian besar berasumsi 'semua orang bearish' dan, oleh karena itu, penurunan harga dalam resesi juga cenderung ringan (SPX 3,500-3,600). Pada skor ini, kejutannya mungkin adalah seberapa banyak saham yang lebih rendah dapat diperdagangkan (3,000) jika resesi tiba.”
Jika Wilson benar, maka investor harus mulai mencari permainan defensif yang akan melindungi mereka saat pasar kembali bergeser ke bawah.
Ini adalah pola pikir yang secara alami mengarahkan kita pada saham dividen. Ini adalah permainan investasi defensif tradisional, menawarkan pembayaran tetap kepada pemegang saham yang menjamin aliran pendapatan apakah pasar naik atau turun. Terbaik saham dividen akan menggabungkan pembayaran reguler yang tinggi dengan potensi apresiasi saham yang solid, memberi investor yang terbaik dari kedua dunia dalam hal pengembalian.
Analis Morgan Stanley, Robert Kad, telah menemukan dua nama yang pantas untuk dilihat kedua kali. Menurut data TipRanks terbaru, ini adalah saham Strong Buy dengan hasil dividen 7% atau lebih baik. Keduanya juga menunjukkan potensi naik yang tinggi, sekitar 20% atau lebih baik. Jadi, mari kita lihat lebih dekat dua juara dividen ini.
Transfer Energi LP (ET)
Kita akan mulai dengan salah satu perusahaan midstream sektor hidrokarbon terbesar di Amerika Utara, Energy Transfer. Perusahaan ini menawarkan jaringan aset dan infrastruktur energi yang mengesankan, dengan total sekitar 120,000 mil dan mampu memindahkan sekitar 30% dari total produksi AS dalam produk minyak mentah dan gas alam. Jaringan Energy Transfer berpusat di daerah penghasil hidrokarbon yang kaya di Texas-Oklahoma-Louisiana, dan bercabang ke Great Lakes, Pennsylvania, Atlantik tengah, dan Florida.
Midstream, memindahkan produk minyak dan gas dari kepala sumur ke titik terminal, ladang penyimpanan, dan kilang, adalah bisnis yang menguntungkan, memberikan arus kas yang kuat – dan Transfer Energi menunjukkan keduanya. Pada kuartal terakhir yang dilaporkan, 3Q22, perusahaan memiliki pendapatan tertinggi sebesar $22.9 miliar. Total ini naik 37% dari tahun ke tahun.
Selain itu, pendapatan ET, diukur sebagai pendapatan yang dapat diatribusikan kepada mitra, tumbuh sebesar $371 juta y/y, menjadi $1.01 miliar. Arus kas perusahaan yang dapat didistribusikan, yang merupakan dukungan langsung untuk dividen, masuk untuk 3Q22 sebesar $1.58 miliar, naik 30% dari $1.31 miliar yang dilaporkan pada 3Q21.
Beralih ke dividen, Transfer Energi membuat deklarasi terakhirnya November lalu, dan membayar dividen saham biasa pada 21 November. Pembayaran, sebesar 26 sen per saham biasa, naik 13% dari kuartal sebelumnya; kenaikan tersebut merupakan kenaikan dividen triwulanan keempat berturut-turut. Pada tingkat saat ini, pembayaran tahunan menjadi $1.04 dan menghasilkan 8.2%. Hasil itu lebih dari 4x rata-rata yang ditemukan di antara perusahaan yang terdaftar di S&P, dan mengalahkan angka inflasi tahunan terakhir (6.5% yang dilaporkan untuk Desember) sebesar 1.7 poin.
Analis Kad menggambarkan saham ET sebagai 'top pick' Morgan Stanley. Dalam liputannya, Kad menunjukkan dividen sebagai kunci untuk menjadikannya pilihan teratas, dan menulis: “Kami melihat kesalahan harga yang paling signifikan dalam cakupan kami, dengan 20.2% hasil FCF 2023 mendukung peningkatan distribusi tambahan 15% di 4Q22 (awal Februari) dan memprioritaskan pengurangan leverage tahun ini (ET berharap untuk mencapai kisaran target leverage 4.0-4.5x pada akhir 2022, dengan fokus untuk mengurangi leverage lebih lanjut hingga 4x). Kami melihat pengembalian modal tambahan membantu mendorong penilaian ulang yang signifikan dari valuasi rendah sektor.”
Untuk tujuan ini, Kad memberi ET peringkat Kegemukan (yaitu Beli) untuk mengikuti prospek bullish ini, dan mengukurnya dengan target harga $18 untuk menunjukkan potensi kenaikan 42% di awal tahun. (Untuk melihat rekam jejak Kad, klik disini)
Secara keseluruhan, saham ini telah mendapatkan 5 ulasan terbaru dari analis Street, dan mereka semua setuju bahwa ini adalah pembelian – menghasilkan peringkat konsensus Strong Buy dengan suara bulat. Saham diperdagangkan seharga $12.75 dan target harga rata-rata $17.20 menyiratkan keuntungan sebesar ~35% pada akhir tahun ini. (Lihat perkiraan saham ET)
Arus Tengah Barat Mitra (KAMI)
Selanjutnya adalah Western Midstream Partners, pemain lain di sektor midstream energi AS. Western Midstream, seperti namanya, beroperasi di Barat – khususnya di wilayah Texas dan Pegunungan Rocky. Perusahaan memiliki aset di Delaware Basin of Texas-New Mexico dan DJ Basin of Colorado, serta operasi di Wyoming, Montana, Nebraska, dan Oklahoma. Secara keseluruhan, Western Midstream memiliki 15 pipa untuk minyak mentah dan cairan gas alam, dan 6 untuk gas alam; total jaringan pipa sekitar 15,389 mil. Selain itu, perusahaan memiliki 23 sistem pengumpulan dan 72 fasilitas pengolahan dan pengolahan.
Pada kuartal ketiga tahun lalu – kuartal terakhir yang hasil keuangannya telah dilaporkan – Western Midstream menunjukkan pendapatan tertinggi sebesar $837.6 juta. Ini adalah peningkatan 9.6% dari $736.8 juta yang dilaporkan pada kuartal tahun sebelumnya. Selama sembilan bulan pertama tahun kalender 2022, penghasilan Western mencapai $2.47 miliar.
Laba bersih yang diatribusikan kepada mitra mencapai $259.5 juta untuk kuartal tersebut (keuntungan 3.7% y/y), atau 67 sen per saham biasa (peningkatan 9.8% y/y). Kas dari operasi pada kuartal tersebut dilaporkan sebesar $468.8 juta, meningkat $2 juta y/y, dan termasuk $330.4 juta dalam arus kas bebas. Ini adalah penurunan arus kas bebas sebesar $42 juta y/y.
Pada saat yang sama, Western Midstream mempertahankan dividennya sebesar 50 sen per saham biasa, atau $2 per tahun, untuk kuartal ketiga berturut-turut. Dividen dinaikkan ke level ini pada bulan April 2022, menandai peningkatan dari kemunduran era pandemi. Pembayaran 50 sen keluar November lalu, dan memberikan hasil 7.05%. Pada 3.5x rata-rata pasar, setengah poin penuh lebih baik daripada inflasi, dan sepenuhnya ditutupi oleh EPS pendapatan bersih, dividen Western jelas layak untuk dilihat kedua kali bagi investor yang sadar kembali.
Saham tersebut juga mendapat pandangan kedua dari Robert Kad dari Morgan Stanley, yang menulis: “WES memiliki serangkaian aset pengumpulan dan pemrosesan yang menarik, khususnya di Permian Basin, dilengkapi dengan portofolio investasi ekuitas berkualitas tinggi, serta distribusi dan belanja modal/ pengurangan opex mendukung hasil FCF yang kuat… Manajemen juga telah menguraikan lintasan keuangan hingga tahun 2025 yang — berdasarkan tingkat aktivitas produsen saat ini yang tetap konsisten — akan menghasilkan arus kas berlebih yang cukup untuk melunasi semua utang yang jatuh tempo dan mencapai pertumbuhan distribusi tahunan sebesar 5%… Kami melihat pengaturan yang menarik untuk WES ke depan dengan paparan tematik untuk meningkatkan fundamental komoditas dan generasi FCF yang kuat…”
Dalam pandangan Kad, ini membenarkan peringkat Kegemukan (yaitu Beli) pada saham, dan target harga yang, pada $37, menyiratkan potensi kenaikan satu tahun sebesar 30%.
Secara keseluruhan, kami melihat saham dengan peringkat konsensus Beli Kuat dengan suara bulat berdasarkan 4 ulasan analis positif baru-baru ini. Saham diperdagangkan seharga $28.42 dan target harga rata-rata $34.50 menunjukkan keuntungan 21% dari level tersebut. (Lihat Ramalan saham WES)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dividen dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html