Ada banyak pembicaraan tentang kata 'R' yang ditakuti, resesi, karena pasar jelas mendingin setelah kenaikan yang berkepanjangan pada akhir 2020 dan 2021. Dengan inflasi yang mencapai tertinggi 40 tahun, dan pertumbuhan PDB tergelincir di Q1, itu tidak heran jika orang berbicara tentang kembalinya ke akhir 70-an, dan kelesuan ekonomi era Carter.
Tapi apakah kita terlalu pesimis? Meliputi situasi pasar untuk Wells Fargo, analis ekuitas senior Chris Harvey percaya demikian. Dia meringkas perkiraan dengan pandangan yang kurang suram, pada kenyataannya, dengan optimisme yang dijaga: “Meskipun panggilan harian untuk resesi dari siapa pun dengan megafon, kami tidak mengharapkannya selama 12 bulan ke depan. Sebaliknya, stagflasi (inflasi tinggi/pertumbuhan lebih lambat) kemungkinan akan terjadi, dengan alasan untuk petani yang stabil dan stok volume rendah.”
Harvey mendukung pandangan itu dengan beberapa kutipan data spesifik yang seharusnya mendorong investor, dengan mengatakan, “Kami tidak mengharapkan konsumen untuk layu mengingat bahwa klaim pengangguran berada pada posisi terendah yang tidak terlihat sejak 1968 dan kekayaan bersih rumah tangga AS pada 12/31/21 adalah tertinggi sepanjang masa $150T (CAGR 10 tahun: 8.4%). Ini menunjukkan risiko resesi lebih ditakuti daripada fakta…”
Namun, kami tidak dapat mengabaikan inflasi yang berkelanjutan dan volatilitas ekuitas, kami juga tidak dapat sepenuhnya mengabaikan kemungkinan resesi; dalam semua peluang itu, sikap defensif yang kuat, termasuk pembayar dividen hasil tinggi, akan menawarkan perlindungan portofolio yang sangat dibutuhkan investor.
Terhadap latar belakang ini, analis Wells Fargo Finian O'Shea telah memberikan acungan jempol untuk dua saham dividen yang menghasilkan 8% atau lebih baik. membuka Basis data Peringkat Tip, kami memeriksa detail di balik keduanya untuk mencari tahu apa lagi yang membuat mereka melakukan pembelian yang menarik.
Bulan Sabit Capital BDC (CCAP)
Kami akan mulai dengan Crescent Capital, sebuah perusahaan pengembangan bisnis (BDC) dengan fokus pada perusahaan pasar menengah swasta. Crescent berasal dan berinvestasi dalam utang dan ekuitas pasar sasarannya, dan telah membangun portofolio dengan total aset yang dikelola sekitar $28 miliar.
Beralih ke garis atas dan bawah perusahaan, kami menemukan bahwa Crescent melihat total pendapatan investasi $ 24.1 juta untuk 4Q21, kuartal terakhir melaporkan. Ini hampir 4x lipat dari $6.6 juta yang dilaporkan pada 4Q20. Intinya, perusahaan melaporkan EPS 42 sen, sedikit di atas perkiraan 41 sen – tetapi turun dari 47 sen yang dilaporkan pada kuartal tahun lalu. Saat 2021 berakhir, Crescent melaporkan memiliki aset likuid senilai $23.5 juta, bersama dengan kredit yang belum ditarik sebesar $197 juta untuk fasilitas pinjamannya.
Salah satu daya tarik yang jelas bagi investor di sini adalah dividen yang tinggi dari Crescent. Pembayaran saham biasa terakhir dilakukan pada tanggal 15 April, sebesar 41 sen; ini tahunan menjadi $ 1.64, dan memberikan hasil 9.2%. Hasil itu lebih dari 4x lebih tinggi daripada hasil dividen rata-rata yang ditemukan di antara perusahaan yang terdaftar di S&P. Sebagai bujukan tambahan untuk investor dividen, Crescent memiliki pembayaran dividen khusus 5 sen per saham yang dijadwalkan untuk Juni dan September tahun ini.
Mengevaluasi saham CCAP untuk Wells Fargo, analis Finian O'Shea melihat potensi perusahaan yang berasal dari ceruk khusus di alam semesta keuangan.
“CCAP terutama berasal dari pasar menengah ke bawah, di mana kami percaya masih ada beberapa premi untuk originasi vs. kesepakatan pasar yang lebih besar, yang kemungkinan lebih banyak berbelanja vs. pasar sindikasi atau sindikasi ringan. Kami melihat sudut dunia kredit swasta ini memberikan manfaat incumbency, di mana pemberi pinjaman dapat mengambil keuntungan ekonomi dengan dapat memberikan pinjaman jangka panjang tambahan dan penarikan tertunda untuk membeli dan membangun perusahaan yang didukung PE, ”O'Shea berpendapat.
Komentar ini membantu mendukung peringkat Overweight (yaitu Beli) analis pada saham ini, sementara target harga $19.50 menyiratkan potensi kenaikan satu tahun untuk saham sebesar ~10%. Berdasarkan hasil dividen saat ini dan apresiasi harga yang diharapkan, saham memiliki profil pengembalian total potensial ~19%. (Untuk melihat rekam jejak O'Shea, klik disini)
Pandangan Wells Fargo adalah salah satu dari tiga ulasan analis baru-baru ini tentang saham CCAP, dan semuanya positif, memberikan saham tersebut peringkat konsensus Beli Kuat. CCAP saat ini diperdagangkan untuk $17.79, dan target harga rata-rata $20 menyiratkan potensi kenaikan ~12%. (Lihat perkiraan stok CCAP di TipRanks)
Baring BDC, Inc. (BBDC)
Saham dividen kedua yang akan kita lihat adalah Barings, perusahaan BDC lainnya. Barings BDC adalah bagian dari manajer aset Barings LLC yang lebih besar, raksasa keuangan dengan total AUM lebih dari $390 miliar. Barings BDC menempati salah satu ceruk yang lebih kecil, menyediakan kredit dan investasi ekuitas di perusahaan pasar menengah – dan memanfaatkan dukungannya dari perusahaan induk Barings LLC yang lebih besar untuk mendukung portofolionya. Portofolio Barings BDC saat ini memiliki nilai wajar $1.8 miliar.
Menurut rilis triwulanan terakhir, untuk 4Q21, nilai portofolio Barings BBDC mencakup 54 investasi yang baru dibuat di Q4, dengan total $489.5 juta. Portofolio tersebut membawa Barings BDC total pendapatan investasi sebesar $36.6 juta, dan pendapatan investasi bersih per saham sebesar 23 sen. Pendapatan Q4 lebih dari dua kali lipat total kuartal tahun lalu sebesar $17.8 juta, sedangkan EPS 23 sen naik 4 sen, atau 21%, dari 19 sen yang tercatat di 4Q20.
Bagi investor dividen, sejarah pembayaran terakhir perusahaan ini adalah daya tarik yang jelas: Barings BDC telah menaikkan pembayaran dividen saham biasa kuartalan sebanyak 9 kali dalam 12 kuartal terakhir. Pembayaran dividen perusahaan saat ini, dari 23 sen per saham biasa, disetahunkan menjadi 92 sen dan menghasilkan 8.6% yang tinggi.
Dalam langkah lain yang menarik bagi investor, BBDC telah memperluas jejaknya melalui akuisisi. Dalam kombinasi terbarunya, perusahaan bergabung dengan Sierra Income Corporation, membentuk entitas gabungan dengan lebih dari $2.7 miliar aset yang dikelola. Merger, transaksi semua saham, selesai pada akhir Februari dan mengakibatkan pemegang saham Barings BDC memiliki 58.75 dari perusahaan gabungan.
Meliputi saham untuk Wells Fargo, O'Shea menyoroti poin-poin penting yang mendorong tesis bullishnya untuk saham.
“Kami percaya BBDC menghadirkan hasil yang disesuaikan dengan risiko yang menarik berdasarkan beberapa mitigasi penurunan — perjanjian dukungan kredit, dan total pengembalian pengembalian — yang hanya ditingkatkan oleh tingkat rintangan terbaik industrinya sebesar 8.25% per tahun… Mengingat peningkatan rintangan rendah menjadi 8.25%, dan kemungkinan peningkatan NAV di 1Q22, karena penambahan Sierra CSA ke neraca, kami yakin ada jalan yang relatif mulus menuju dividen kuartalan sebesar $0.24,” tulis O'Shea.
Untuk tujuan ini, O'Shea menilai BBDC sebagai Overweight (yaitu Beli) bersama dengan target harga $13. Angka ini menyiratkan ~22% naik dari level saat ini.
Korps analis Wall Street setuju dengan pandangan Wells Fargo; BBDC mendapat peringkat konsensus Strong Buy dengan suara bulat berdasarkan 3 ulasan positif. Ke depan, target harga rata-rata $12.50 memprediksi ~17% naik dari harga saham $10.64. (Lihat perkiraan saham BBDC di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html