Saham bank-bank terbesar AS telah berkinerja baik sepanjang tahun ini, tetapi David Konrad dari Keefe, Bruyette dan Woods yakin pesta Bank of America Corp telah berakhir.
Konrad menurunkan Bank of America
kembali,
-2.08%
menjadi "berkinerja buruk", yang setara dengan peringkat jual, dari peringkat "berkinerja pasar" netral KBW sebelumnya. Dia menurunkan target harganya untuk saham menjadi $33 dari $35. Target baru adalah 10% di bawah harga penutupan saham $36.50 pada 8 Februari.
Di antara 28 analis yang disurvei oleh FactSet, hanya dua, termasuk Konrad dan R. Scott Siefers di Piper Sandler, yang memiliki peringkat negatif untuk Bank of America, sementara 11 analis memiliki peringkat netral pada saham tersebut dan 15 menilai saham tersebut sebagai beli.
Dalam sebuah catatan kepada klien, Konrad menulis bahwa estimasi pendapatan KBW untuk Bank of America untuk tahun 2024 adalah "12% di bawah konsensus," sambil menambahkan bahwa saham tersebut diperdagangkan relatif tinggi terhadap tingkat valuasi harga-ke-pendapatan historisnya. Dia juga mengutip kinerja harga saham tahun ini pada saat perkiraan konsensus untuk pendapatan bersih pra-provisi 2024 bank menurun.
“Provisi” mengacu pada berapa banyak uang yang disisihkan bank untuk menambah cadangan kerugian pinjaman. Transfer ini meningkat selama periode kelemahan ekonomi dan keuntungan bank yang lebih rendah. Sebaliknya, bank cenderung melepaskan cadangan kerugian pinjaman karena ekonomi membaik, yang meningkatkan keuntungan.
Pre-provision net revenue (PPNR) adalah ukuran non-GAAP dari pendapatan operasional bank sebelum provisi untuk cadangan kerugian pinjaman — ini berguna untuk perbandingan hasil terlepas dari kualitas kredit.
Konrad yakin valuasi Bank of America "kaya" karena saham diperdagangkan pada "5%
premi ke JPM pada PPNR meskipun pengembalian yang diharapkan lebih rendah,” dan karena diperdagangkan dengan “premi 16% ke bank superregional pada P/E dibandingkan dengan diskon historis 6%.”
KBW memperkirakan Bank of America akan memperoleh $3.55 per saham tahun ini dan $3.35 per saham pada tahun 2024. Konsensus di antara para analis adalah agar bank memperoleh $3.48 pada tahun 2023 dan $3.76 pada tahun 2024. Data ini ditarik lebih awal pada 9 Februari dan menunjukkan KBW adalah sekarang 11% di bawah konsensus dengan estimasi tahun 2024.
Konrad menulis: “Meskipun kami memandang BAC sebagai saham yang relatif aman, penilaian premi saat ini mahal untuk lingkungan yang mungkin menghadapi lebih banyak risiko pendapatan daripada penurunan kredit yang parah.”
Berikut ringkasan peringkat analis untuk 20 perusahaan holding bank AS terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar:
| Perusahaan | Jantung | Kapitalisasi pasar. ($bil) | Bagikan peringkat "beli" | Bagikan peringkat netral | Bagikan peringkat "jual" | 8 Februari harga | Kontra target harga | Tersirat potensi kenaikan 12 bulan |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp | kembali,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | NONA,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| American express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| Bancorp AS | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Truist Keuangan Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| PNC Layanan Keuangan Group Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Perusahaan Keuangan Capital One. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Bank New York Mellon Corp. | BK,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Temukan Layanan Keuangan | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | mtb,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Bancorp Ketiga Kelima | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| Bank Republik Pertama | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Keuangan Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Sumber: FactSet |
Klik ticker untuk informasi lebih lanjut tentang masing-masing perusahaan, termasuk rasio harga dan berita.
Klik di sini untuk panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan informasi gratis di halaman kutipan MarketWatch.
Jangan lewatkan: ETF dividen-saham ini memiliki hasil 12% dan mengalahkan S&P 500 dengan jumlah yang besar
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Jual saham Bank of America Anda sekarang, kata KBW
Saham bank-bank terbesar AS telah berkinerja baik sepanjang tahun ini, tetapi David Konrad dari Keefe, Bruyette dan Woods yakin pesta Bank of America Corp telah berakhir.
Konrad menurunkan Bank of America
-2.08%
kembali,
menjadi "berkinerja buruk", yang setara dengan peringkat jual, dari peringkat "berkinerja pasar" netral KBW sebelumnya. Dia menurunkan target harganya untuk saham menjadi $33 dari $35. Target baru adalah 10% di bawah harga penutupan saham $36.50 pada 8 Februari.
Di antara 28 analis yang disurvei oleh FactSet, hanya dua, termasuk Konrad dan R. Scott Siefers di Piper Sandler, yang memiliki peringkat negatif untuk Bank of America, sementara 11 analis memiliki peringkat netral pada saham tersebut dan 15 menilai saham tersebut sebagai beli.
Dalam sebuah catatan kepada klien, Konrad menulis bahwa estimasi pendapatan KBW untuk Bank of America untuk tahun 2024 adalah "12% di bawah konsensus," sambil menambahkan bahwa saham tersebut diperdagangkan relatif tinggi terhadap tingkat valuasi harga-ke-pendapatan historisnya. Dia juga mengutip kinerja harga saham tahun ini pada saat perkiraan konsensus untuk pendapatan bersih pra-provisi 2024 bank menurun.
“Provisi” mengacu pada berapa banyak uang yang disisihkan bank untuk menambah cadangan kerugian pinjaman. Transfer ini meningkat selama periode kelemahan ekonomi dan keuntungan bank yang lebih rendah. Sebaliknya, bank cenderung melepaskan cadangan kerugian pinjaman karena ekonomi membaik, yang meningkatkan keuntungan.
Pre-provision net revenue (PPNR) adalah ukuran non-GAAP dari pendapatan operasional bank sebelum provisi untuk cadangan kerugian pinjaman — ini berguna untuk perbandingan hasil terlepas dari kualitas kredit.
Konrad yakin valuasi Bank of America "kaya" karena saham diperdagangkan pada "5%
premi ke JPM pada PPNR meskipun pengembalian yang diharapkan lebih rendah,” dan karena diperdagangkan dengan “premi 16% ke bank superregional pada P/E dibandingkan dengan diskon historis 6%.”
KBW memperkirakan Bank of America akan memperoleh $3.55 per saham tahun ini dan $3.35 per saham pada tahun 2024. Konsensus di antara para analis adalah agar bank memperoleh $3.48 pada tahun 2023 dan $3.76 pada tahun 2024. Data ini ditarik lebih awal pada 9 Februari dan menunjukkan KBW adalah sekarang 11% di bawah konsensus dengan estimasi tahun 2024.
Konrad menulis: “Meskipun kami memandang BAC sebagai saham yang relatif aman, penilaian premi saat ini mahal untuk lingkungan yang mungkin menghadapi lebih banyak risiko pendapatan daripada penurunan kredit yang parah.”
Berikut ringkasan peringkat analis untuk 20 perusahaan holding bank AS terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar:
Klik ticker untuk informasi lebih lanjut tentang masing-masing perusahaan, termasuk rasio harga dan berita.
Klik di sini untuk panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan informasi gratis di halaman kutipan MarketWatch.
Jangan lewatkan: ETF dividen-saham ini memiliki hasil 12% dan mengalahkan S&P 500 dengan jumlah yang besar
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo