Daftar Pantauan Semikonduktor: Bahan Terapan Mikron, Nvidia

Indeks acuan PHLX (SOX) dimulai pada 3,432 minggu ini, naik 9.1% dari minggu sebelumnya. SOX tetap turun 14% secara year-to-date.

Minggu melihat sejumlah dana semikonduktor utama naik setidaknya 10% nilainya, termasuk VanEck Semiconductor ETF (SMH) - Dapatkan Laporan ETF Semikonduktor VanEck dan ETF Semikonduktor Dinamis Invesco (PSI) - Dapatkan Laporan ETF Semikonduktor Dinamis Invesco A+ (B-). Itu lebih baik dibandingkan dengan dana indeks besar seperti Vanguard 500 Index ETF (VOO) - Dapatkan Laporan ETF Vanguard S&P 500 A+ (B), yang naik 6% selama seminggu terakhir.

Sekarang, setelah berminggu-minggu tekanan pasar, beberapa pakar perdagangan melihat peluang investor yang meningkat dengan semikonduktor.

"Saham teknologi telah merasakan beban koreksi pasar selama beberapa bulan terakhir," tulis Todd Campbell dari TheStreet. “Penjualan bisa terasa mengerikan, tetapi ada sisi lain. Mereka dapat menciptakan peluang bagi investor untuk membeli saham dengan harga yang lebih wajar. Tantangannya adalah mengetahui saham apa yang harus dibeli dan kapan harus membelinya.”

Karena penarik uang mudah Federal Reserve telah berakhir, mungkin masih lebih baik untuk skeptis terhadap saham bernilai tinggi seperti perangkat lunak. Campbell mengatakan bahwa sebaliknya, saham teknologi penilaian yang lebih rendah dengan pertumbuhan pendapatan dan penarik sekuler, seperti saham semikonduktor, bisa menjadi taruhan yang lebih baik.

"Ya, industri ini siklis, tetapi elektrifikasi semuanya mendukung permintaan, dan, dalam kasus peralatan semikonduktor, fokus baru pada redundansi produksi adalah bullish," katanya.

Komponen besar untuk pertumbuhan industri adalah miliaran dolar mengalir ke produksi manufaktur baru.

“Uni Eropa akan menghabiskan $48 miliar antara sekarang dan akhir dekade ini untuk memulihkan industri semikonduktor sebaik mungkin,” kata Campbell. “Tujuan yang ditetapkan oleh European Chips Act adalah agar 20% semikonduktor global diproduksi di Eropa pada tahun 2030.”

Selasa lalu, raksasa chip Intel (INTC) mengumumkan akan menginvestasikan $88 miliar di Eropa selama dekade mendatang untuk meningkatkan produksi di sana, termasuk membangun mega-fab senilai $19 miliar di Jerman, dengan konstruksi yang dimulai tahun depan.

Ini juga bukan tentang Eropa.

“Hanya sekitar 10% dari produksi chip global di Amerika Serikat, sehingga sangat rentan terhadap risiko pasokan,” kata Campbell. “Untuk membantu mengubah itu, Intel menginvestasikan $20 miliar untuk dua pabrik baru di Arizona. Langkah ini akan memungkinkannya untuk bersaing lebih baik di pasar pengecoran senilai sekitar $100 miliar pada tahun 2025.”

Selain itu, undang-undang juga berliku melalui Washington yang dapat memberikan uang tambahan kepada industri untuk kapasitas baru. Undang-undang CHIPS, yang mulai berkembang di Kongres, akan memberikan subsidi sebesar $52 miliar kepada pembuat chip untuk pembuatan chip di AS.

Apa permainan cerdas dengan semikonduktor?

Campbell mengamati bahwa kesabaran benar-benar merupakan kebajikan dengan saham chip, dan mengarahkan uang secara bertahap ke sektor ini adalah cara yang harus dilakukan.

“Stok semikonduktor secara historis siklis, membuatnya rentan terhadap boom dan bust,” katanya. “Namun, negara dan perusahaan menghabiskan banyak uang untuk mengatasi gangguan pasokan dan menghindari ancaman geopolitik, dan kemajuan teknologi, termasuk AI, pembelajaran mesin, dan otomatisasi, menawarkan penarik permintaan sekuler, yang dapat memperlancar beberapa siklusnya.”

Industri ini belum lolos dari aksi jual tahun ini, tetapi itu tidak selalu buruk jika Anda seorang investor dengan uang tunai di sela-sela.

Gulir ke Lanjutkan

"Banyak saham teratas turun tajam dari puncaknya, termasuk Bahan Terapan dan Nvidia, yang masing-masing turun 20% dan 25%," tambah Campbell. "Tentu saja, tidak ada aturan saham harus diperdagangkan kembali ke level sebelumnya, tetapi saham cenderung mengikuti pendapatan dari waktu ke waktu, dan permintaan yang meningkat menunjukkan pendapatan mereka akan naik lebih tinggi."

Secara keseluruhan, investor mungkin ingin memuluskan biaya rata-rata mereka dengan rata-rata biaya dolar ke dalam saham semikonduktor atau ETF selama tahun depan.

"Melakukan hal itu bisa menjadi cara cerdas untuk meminimalkan risiko jika pasar terus jatuh karena pertumbuhan ekonomi yang melambat karena upaya Federal Reserve untuk menjinakkan inflasi," kata Campbell.

Sementara itu, spesialis perdagangan TheStreet melihat saham semikonduktor ini minggu ini.

Bahan Terapan AMAT $135.41. Performa 5 hari 9.30%.

Raksasa peralatan semikonduktor global Bahan Terapan (AMAT) - Dapatkan Laporan Bahan Terapan, Inc. adalah salah satu perusahaan yang menurut Campbell dapat menikmati "penurun permintaan" berkat kenaikan dalam pengeluaran industri semikonduktor.

“Salah satu kepemilikan AAP, perusahaan ini adalah salah satu pemasok terbesar di dunia alat yang digunakan untuk memproduksi semikonduktor, mulai dari sistem pola hingga jaminan kualitas hingga pengemasan beberapa chip,” katanya. “Akibatnya, pertumbuhan ke depan akan diuntungkan dengan baik dari semakin kompleksnya chip yang lebih kecil dan lebih kuat serta investasi global dalam redundansi pasokan.”

Kuartal terakhir, pendapatan tumbuh 21% dari tahun ke tahun menjadi $6.3 miliar, dan analis memperkirakan laba per saham mencapai $9.48 pada tahun 2023, naik dari $4.17 pada tahun 2020. Saham Applied Materials diperdagangkan dengan harga forward untuk pendapatan, atau P/E , rasio 14, sehingga investor tidak membayar untuk membeli saham.

“P/E perusahaan berkisar antara 7 dan 32 selama lima tahun terakhir, dan itu mengalahkan perkiraan pendapatan analis dalam 14 dari 15 kuartal terakhir,” kata Campbell.

Saham AMAT naik 3.6% lebih awal pada hari Jumat, 18 Maret – setelah Bahan Terapan meningkatkan otorisasi pembelian kembali dan menaikkan dividennya sebesar 8.3%. Program pembelian kembali saham baru perusahaan sebesar $6 miliar juga membantu mengangkat saham, seperti halnya langkahnya untuk menaikkan dividen triwulanan dari 24 sen menjadi 25 sen, yang dibayarkan pada 16 Juni.

Nvidia NVDA $265.53. Performa 5 hari 19.70%.

Perusahaan semikonduktor Nvidia (NVDA) - Dapatkan Laporan NVIDIA Corporation akan menjadi tuan rumah Hari Investor Tahunan pada 22 Maret. Pada hari itu, investor Nvidia dapat melihat lebih jelas inisiatif perusahaan dan kemajuan pertumbuhannya di pasar intinya.

“Hari Investor Tahunan tahun lalu beresonansi dengan baik dengan pemegang saham Nvidia,” lapor Bernard Zambonin dari TheStreet. "Saham melonjak lebih dari 3% setelah acara dan secara kebetulan meningkatkan reli super hampir 120% ke level tertinggi sepanjang masa pada akhir November 2021."

Namun, dengan saham Nvidia yang saat ini hampir 95% lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun lalu, apakah mungkin saham bisa mengalami reli serupa setelah event tahun ini?

Zambonin mengatakan bahwa analis industri tampaknya berpikir demikian.

“Analis Wells Fargo Aaron Raker — yang baru-baru ini menambahkan Nvidia ke daftar “signature pick” — yakin bahwa perusahaan akan memperluas penawaran khusus perangkat lunaknya, meningkatkan umur panjang GPU GeForce Gaming, dan juga memperluas jalur otomatisnya,” kata Zambonin. "Rakers berpikir peristiwa hari itu dapat mengarahkan analis untuk memperkirakan laba per saham antara $9 dan $10 pada tahun 2024."

Secara keseluruhan, Wall Street konsensus sangat bullish pada saham Nvidia. “Berdasarkan peringkat terbaru yang diberikan oleh analis selama tiga bulan terakhir, Nvidia adalah pembelian yang kuat dan target harga rata-ratanya adalah $352,” tambah Zambonin. "Itu akan mencerminkan kenaikan lebih dari 40%, mengingat harga NVDA 17 Maret di $246.55."

Analis lain berada di rata-rata yang sama.

“Sebelum acara Investor Day, analis Cowen Matt Ramsay telah memperkirakan harga wajar saham Nvidia menjadi $350, menunjukkan kenaikan lebih dari 40%,” catat Zambonin. “Menurut Ramsay, mundurnya saham baru-baru ini merupakan peluang bagus bagi investor untuk jangka panjang. Dia menganggap Nvidia sebagai “kisah pertumbuhan driver AI terbuka terbaik di industri.”

Campbell percaya bahwa Nvidia harus menjadi salah satu penerima manfaat terbesar dari peningkatan permintaan chip.

“Nvidia membuat terobosan industrinya dengan mengembangkan chip grafis yang lebih cepat untuk bermain game,” katanya. “Baru-baru ini, telah memanfaatkan keahlian itu untuk menargetkan kecerdasan buatan, ilmu data, robotika, augmented reality, dan pasar sistem otomotif.”

Kuartal terakhir, pendapatan Nvidia melonjak 53% dari tahun ke tahun menjadi $7.6 miliar, dan analis memperkirakan laba per sahamnya meningkat menjadi $6.65 pada tahun fiskal 2024, naik dari $2.50 pada tahun fiskal '21. Itu lebih dari dua kali lipat dalam tiga tahun, kata Campbell.

“Diakui, investor harus membayar untuk pertumbuhan itu,” katanya. “Rasio P/E ke depan Nvidia hampir 40. Namun demikian, Nvidia memiliki sejarah yang solid tentang under-promising dan over-delivering di bottom-line, melampaui estimasi pendapatan analis dalam 13 kuartal berturut-turut, jadi membayar untuk memilikinya mungkin baik."

Teknologi Mikron MU $79.55. Performa 5 hari 9.05%.

Teknologi Mikron pembuat chip (MU) - Dapatkan Laporan Micron Technology, Inc. telah melihat beberapa kenaikan dan penurunan besar dalam beberapa minggu terakhir sebagai reaksi terhadap peristiwa global dan tindakan analis.

Sekarang, Bruce Kamich dari TheStreet sedang memeriksa grafik untuk melihat apakah MU mungkin melihat tindakan yang lebih tenang di masa depan.

“Dalam grafik batang harian MU, kami dapat melihat sejumlah kenaikan dan penurunan yang cepat selama beberapa bulan terakhir,” katanya. “Investor beli dan tahan mungkin mengalami beberapa malam tanpa tidur dan bahkan sejumlah pedagang mungkin telah ditantang. Harga berada di bawah garis rata-rata pergerakan 50 hari yang menurun tetapi sedang menguji bagian bawah garis rata-rata pergerakan 200 hari yang datar."

Selain itu, On-Balance-Volume (OBV) Micron perlahan berubah lebih rendah dari pertengahan Februari memberi tahu kita bahwa pedagang telah menjadi penjual yang lebih agresif, dan osilator Moving Average Convergence Divergence (MACD) bearish.

Catatan penelitian lebih lanjut Harga MU telah diperdagangkan sideways selama lebih dari setahun. “MU berada di bawah garis rata-rata pergerakan 40 minggu dan garis OBV mingguan telah melemah sejak Maret lalu,” kata Kamich. “Osilator MACD membuat level tertinggi lebih rendah tahun ini dibandingkan tahun lalu meskipun harga membuat level tertinggi sedikit lebih tinggi. Ini adalah divergensi bearish yang signifikan. Osilator diarahkan ke bawah dan dekat garis nol.”

Sumber: https://www.thestreet.com/investing/semiconductor-watchlist-micron-nvidia-applied-materials?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo