(Bloomberg) — Harold Hamm mengeksekusi salah satu transfer kekayaan terbesar dalam sejarah AS minggu lalu, menyerahkan masing-masing dari lima anaknya saham senilai sekitar $2.3 miliar di Continental Resources Inc., perusahaan pengeboran serpih yang ia dirikan lebih dari 50 tahun lalu.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Seperti Amerika ultra-kaya lainnya, hadiah besar Hamm, bertahun-tahun dalam pembuatan, kemungkinan besar akan diturunkan bebas pajak.
Hamm, 76, tampaknya mengandalkan dua celah paling umum untuk menghindari retribusi pajak 40% harta dan hadiah AS saat ia mengalihkan sebagian besar kekayaannya. Kunci dari teknik ini, keduanya legal, adalah dengan hati-hati menyusun transaksi sehingga menguntungkan ahli waris tetapi secara teknis bukan hadiah sama sekali. Demokrat telah mengusulkan untuk menutup strategi dalam versi sebelumnya dari agenda ekonomi Presiden Joe Biden, yang sekarang terhenti di Kongres.
Terlepas dari transfer tersebut, Hamm telah meyakinkan investor bahwa ia tetap memegang kendali Continental karena anak-anaknya tidak diperbolehkan menjual saham sampai kematiannya.
“Saya telah mengatakan sejak lama bahwa Continental adalah perusahaan yang dibangun untuk bertahan lama,” kata Hamm dalam sebuah pernyataan. “Proses ini telah berlangsung selama lebih dari satu dekade dengan dua tujuan utama yaitu perencanaan suksesi yang tepat dan kelangsungan jangka panjang perusahaan.”
Cara Kucing Liar
Dalam sebuah gerakan yang cocok untuk seorang wildcatter seperti Hamm, hadiah-hadiah itu tampaknya telah didorong oleh timing yang cerdik. Hamm memulai rencana perkebunannya saat ini pada tahun 2015, setelah harga minyak jatuh dan saham Continental merosot. Pada pertengahan 2020, ketika pandemi memberikan pukulan telak bagi industri minyak dan suku bunga AS mencapai rekor terendah, Hamm merestrukturisasi transaksi untuk meningkatkan keuntungan bagi ahli warisnya. Pada satu titik di tahun 2020, kekayaannya menyusut menjadi $2.4 miliar, turun hampir 90% dari puncaknya.
Hamm dan keluarganya sekarang memiliki kekayaan sekitar $18 miliar, menurut Bloomberg Billionaires Index. Pengajuan menunjukkan Hamm menggunakan LLC dan lebih dari selusin perwalian berbeda untuk menyelesaikan transfer.
“Meskipun mungkin tampak eksotis bagi banyak pembayar pajak, menggunakan banyak transaksi dan perwalian untuk menghindari pajak tanah sangat umum di kalangan keluarga kaya,” kata Tabetha Peavey, penasihat pengacara di Pusat Hukum Pajak di Universitas New York, yang sebelumnya bekerja di perencanaan perkebunan.
Transfer besar-besaran saham yang diperdagangkan secara publik antara anggota keluarga tidak jarang di antara kelas miliarder. Penyelidikan Bloomberg News tahun lalu menemukan pendiri Nike Inc. Phil Knight menggunakan berbagai teknik untuk memindahkan miliaran dolar ke keluarganya tanpa pajak. Chief Executive Officer Zoom Video Communications Inc. Eric Yuan mentransfer saham senilai $6 miliar kepada penerima manfaat yang tidak ditentukan untuk alasan "perencanaan perkebunan" Maret lalu. Mendiang maestro kasino Sheldon Adelson mengocok saham Las Vegas Sands Corp. masuk dan keluar dari lebih dari 30 perwalian untuk memberikan setidaknya $7.9 miliar kepada anggota keluarga. Ahli waris kosmetik Jane Lauder menjadi miliarder dalam semalam pada tahun 2013 ketika dia menerima saham L'Oreal SA senilai lebih dari setengah miliar dolar.
Dalam kasus Hamm, rencana transfer memiliki rasa yang mirip dengan karirnya, yang telah ditentukan oleh toleransi terhadap risiko dan keributan. Dengan membuat kesepakatan di dekat bagian bawah pasar minyak, Hamm memberi anak-anaknya kesempatan untuk mendapat untung dari pemulihan apa pun.
Hamm memasukkan aset-aset itu ke dalam perwalian melalui pinjaman. Internal Revenue Service mengharuskan orang kaya membayar bunga atas pinjaman intra-keluarga, atau jika tidak, risikonya diklasifikasikan sebagai hadiah kena pajak. Pengajuan menunjukkan Hamm membiayai kembali pinjaman untuk perwalian anak-anaknya, dengan nilai pokok masing-masing $761 juta, pada 1 Juli 2020. Waktu itu memungkinkan keluarganya untuk mengunci suku bunga terendah, sehingga jauh lebih mungkin mereka dapat membayar kembali rejeki nomplok selama beberapa tahun ke depan.
Sejak Juli 2020, saham Continental telah mengembalikan hampir 250%, tiga kali lipat nilai saham setiap anak menjadi lebih dari $2 miliar.
Kenaikan spektakuler dalam saham Continental membuat Hamm dan ahli warisnya lebih kaya, tetapi dengan menggunakan perwalian, dia bisa memastikan perolehan kekayaan itu terjadi di luar harta kena pajaknya, yang berarti mereka tidak akan dikenakan pajak transfer.
Penghematan pajak tertinggi bisa mencapai miliaran dolar, bahkan jika Hamm masih berutang pajak atas kekayaan yang tersisa di tanah miliknya. Ahli warisnya juga bisa berutang pajak penghasilan atas keuntungan modal mereka di saham Continental jika mereka menjualnya.
'Akumulasi Besar-besaran'
Hamm bukanlah satu-satunya orang Amerika kaya yang menggunakan suku bunga sangat rendah dan kejatuhan pasar pada tahun 2020 untuk menerapkan strategi untuk memangkas tagihan IRS di masa depan, menurut Robert Lord, seorang pengacara di Arizona dan penasihat pajak untuk American for Tax Fairness, sebuah kelompok advokasi .
“Itu adalah badai yang sempurna untuk penghindaran pajak tanah,” kata Lord tentang periode pasca-pandemi. “Akumulasi besar-besaran kekayaan yang menumpuk” adalah “berbahaya bagi masyarakat,” tambahnya, “terutama ketika kekayaan dinasti yang tidak akan hancur selama berabad-abad.”
Hamm, anak bungsu dari 13 bersaudara yang lahir dari petani penggarap Oklahoma yang miskin, memulai kariernya di industri energi pada usia 18 tahun dengan bisnis jasa ladang minyak satu orang yang didanainya dengan pinjaman $1,000. Dia menyerang sebagai orang liar empat tahun kemudian dengan sebuah perusahaan yang kemudian menjadi Continental.
Ekspansi agresif telah menjadi kunci kebangkitan Hamm. Dua dekade lalu dia membeli 300,000 acre di ladang Bakken North Dakota. Wilayah ini telah menambah sedikit minyak sejak tahun 1950-an, tetapi munculnya pengeboran dan fracking horizontal, yang dipelopori oleh Hamm, mengubah negara bagian itu menjadi produsen terbesar ketiga di negara itu pada tahun 2012.
Donor dan penasihat energi Partai Republik terkemuka untuk Presiden Trump selama kampanyenya pada tahun 2016, sikat terbesar Hamm dengan ketenaran arus utama bisa dibilang datang pada tahun 2015 ketika ia memotong cek hampir $ 1 miliar untuk mantan istrinya Sue Ann Arnall sebagai bagian dari perceraian mereka. Pemukiman itu menyusutkan kekayaan Hamm sekitar sepersepuluh.
Celah yang Menguntungkan
Trump dan anggota Kongres dari Partai Republik membuat penghindaran pajak properti lebih mudah dari sebelumnya melalui undang-undang yang menggandakan pembebasan seumur hidup - jumlah yang dapat diberikan siapa pun kepada ahli waris bebas pajak - menjadi $ 24 juta untuk pasangan yang sudah menikah tahun ini. Namun perubahan itu tidak banyak membantu orang-orang seperti Hamm yang ingin memberikan miliaran dolar kepada anak-anak mereka.
Hamm malah mengandalkan dua celah lama dan menguntungkan yang berulang kali ditolak Kongres untuk ditutup.
Satu, yang disebut diskon penilaian minoritas, memungkinkan orang kaya untuk secara artifisial menurunkan nilai aset dengan membaginya di antara pemilik yang terpisah. Dengan menempatkan saham Continental di LLC dan membagi kepemilikan di antara perwalian untuk anak-anaknya, kemungkinan Hamm mengambil keuntungan dari strategi tersebut, kata Lord, yang meninjau pengajuan. Jika demikian, Hamm dapat mengklaim untuk tujuan pajak bahwa nilai LLC secara signifikan lebih kecil dari nilai saham publik yang dikandungnya.
Presiden Barack Obama mencoba menutup celah itu di akhir masa jabatannya. Seorang perwakilan Continental mengatakan mengubah aturan penilaian “akan menciptakan kekacauan bagi kesucian prinsip pajak yang sehat.”
Alat lainnya adalah pemberi kepercayaan. Dengan pinjaman dan kesepakatan menguntungkan lainnya, dermawan kaya dapat menyalurkan uang ke dalam kendaraan, memastikan bahwa isinya tidak dikenakan pajak tanah ketika mereka meninggal. Jika terstruktur dengan benar, mereka dapat menjadi perwalian dinasti, memberikan aset kepada beberapa generasi pewaris. Meskipun hampir pasti anak-anak Hamm memegang perwalian pemberi, kata Lord, tidak jelas apakah mereka memenuhi syarat sebagai perwalian dinasti.
Teknik perencanaan yang canggih seperti yang digunakan oleh Hamm telah memudahkan bahkan orang Amerika terkaya untuk menghindari pajak tanah, yang awalnya dibuat lebih dari seabad yang lalu sebagai pemeriksaan pertumbuhan kekayaan dinasti. Pendapatan dari pajak properti hanya berjumlah $9.3 miliar pada tahun 2020, angka IRS terbaru menunjukkan, penurunan lebih dari 50% dari tahun 2018 dan lebih dari $4 triliun yang dikumpulkan oleh pemerintah federal setiap tahun.
"Tanpa tindakan lebih lanjut dari Kongres, lubang yang ada dalam sistem pajak akan terus mendorong perencanaan pajak yang tidak efisien dan mahal," kata Peavey dari NYU.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/shale-king-harold-hamm-passing-170001513.html