(Bloomberg) — Miliarder liar Harold Hamm meningkatkan tawarannya untuk saham Continental Resources Inc. yang belum dimiliki keluarganya menjadi $4.3 miliar karena ia mencari "kebebasan untuk berinvestasi" dan melawan mantra pengeluaran disiplin yang diadopsi oleh pengebor serpih saingan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Perusahaan yang berbasis di Oklahoma City itu mengatakan dalam sebuah pernyataan Senin bahwa pihaknya telah menandatangani perjanjian merger dengan Hamm, yang sekarang menawarkan $74.28 per saham secara tunai. Itu mewakili premi 15% dari harga penutupan pada 13 Juni, sehari sebelum keluarga Hamm mengungkapkan proposal awalnya senilai $70. Saham naik sebanyak 8.7% untuk kinerja intraday terbaiknya dalam lebih dari empat bulan.
Smead Capital Management, investor minoritas terbesar di Continental dengan 2% saham, menyuarakan ketidaksetujuan, mengatakan Hamm harus membayar sekitar $90 per saham untuk membeli sisa perusahaan. Smead juga mengatakan bahwa saingannya Devon Energy Corp. harus membuat penawaran semua saham untuk Continental. Hamm mengatakan go private akan membebaskan raksasa shale dari keinginan investor publik.
“Kita semua telah merasakan batas-batas yang dipegang publik selama beberapa tahun terakhir, dan pada saat seperti ini, ketika dunia sangat membutuhkan apa yang kita hasilkan, saya tidak pernah lebih optimis tentang tujuan kita,” kata Hamm. pesan kepada karyawan. “Kebebasan kami adalah kunci kesuksesan kami sebelum go public, dan itu akan menjadi bagian integral dari kesuksesan kami yang berkelanjutan selama beberapa dekade mendatang.”
Perwakilan untuk Continental dan Devon menolak mengomentari saran Smead tentang merger di antara mereka.
Hamm, salah satu yang pertama melihat peluang dalam rekahan hidrolik di wilayah serpih Bakken Dakota Utara, hampir mengakhiri eksperimen 15 tahunnya dengan kepemilikan publik. Penjelajah minyak yang diperdagangkan secara publik berada di bawah tekanan yang meningkat untuk mencurahkan arus kas untuk dividen dan pembelian kembali daripada ekspansi besar dalam produksi minyak mentah. Akibatnya, sebagian besar tampaknya membatasi peningkatan produksi meskipun iming-iming harga minyak yang tinggi dan krisis pasokan yang membayangi.
Penjelajah yang dipegang erat, di sisi lain, telah menjadi pengebor paling agresif, yang merupakan mayoritas rig AS yang aktif. Namun, ada tanda-tanda bahwa pertumbuhan swasta mungkin melambat karena rekor biaya memotong arus kas. Pada tingkat aktivitas saat ini, produsen swasta "akan menghabiskan persediaan pengeboran mereka," Chase Mulvehill, seorang analis di Bank of America Corp, menulis pekan lalu dalam sebuah catatan yang menyoroti perlambatan.
"Kami akan memainkan peran penting selama beberapa dekade mendatang saat kami melakukan bagian kami untuk membantu mengamankan kemerdekaan energi Amerika tanpa hambatan apa pun," kata Hamm dalam pesannya. "Ayo cari minyak."
Anak bungsu dari tiga bersaudara yang lahir dari petani penggarap Oklahoma yang miskin, Hamm memulai industri energi pada usia 18 tahun dengan bisnis jasa ladang minyak yang didanainya dengan pinjaman $1,000. Continental membantu mempelopori ledakan minyak serpih dan memulai debutnya sebagai perusahaan publik pada tahun 2007. Kekayaan bersih Hamm adalah $20.9 miliar, menurut Bloomberg Billionaires Index.
Pada bulan April, Continental menaikkan anggaran pengeboran 2022 sekitar 15% menjadi $2.65 miliar dan menaikkan target produksi minyak mentahnya sebesar 2.5%. Perusahaan juga meningkatkan dividen sebesar 22%.
Hamm telah mengambil langkah tahun ini untuk mengamankan warisannya. Pada bulan Februari, ia menyerahkan masing-masing dari lima anaknya saham di perusahaan yang pada saat itu bernilai sekitar $2.3 miliar. Terlepas dari transfer, yang sebagian besar bebas pajak, Hamm mengatakan bahwa dia tetap memegang kendali karena anak-anaknya tidak dapat menjual saham sampai dia meninggal.
Kesepakatan go-private, yang tidak membutuhkan suara investor, diperkirakan akan ditutup sebelum akhir tahun, Continental mengatakan Senin. Smead Capital Management, yang mengelola sekitar $4.2 miliar, sedang mempertimbangkan apakah akan mengambil tindakan hukum, Cole Smead, presiden dan manajer portofolio perusahaan yang berbasis di Phoenix, mengatakan dalam sebuah wawancara.
Smead mengatakan perusahaannya diberitahu akan mendapatkan kesempatan untuk terlibat dengan komite khusus yang dibuat Continental pada bulan Juni setelah tawaran awal Hamm, tetapi itu tidak pernah terjadi.
“Dia memiliki semua kebebasan dengan komite khusus yang dia inginkan,” kata Smead. "Jika dia tidak memiliki kebebasan, ini akan menjadi kesepakatan yang jauh lebih sulit untuk dilakukan."
(Pembaruan dengan Devon, tanggapan Continental di paragraf kelima.)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/shale-titan-hamm-ups-continental-191526445.html